Didžiausia per dešimtmečius infliacija slegia vartotojus ir plinta maisto pramonėje – nuo žemės ūkio įrangos iki supakuoto maisto, bakalėjos parduotuvių ir restoranų.
Maisto namuose kainos vasarį išaugo 8.6%, o išlaidos ne namuose – 6.8%, palyginti su prieš metus. Didmeninės kainos dar labiau išaugo, o tai rodo, kad prekybos centruose ir restoranuose nuolat auga infliacija. Maisto gamintojų kainų indeksas vasario mėn. pasibaigusiais metais padidėjo 13.4 proc., o grūdų ir jautienos kategorija – 20 proc. ir daugiau.
Reaguodamas į maisto kainų šuolį, Volstritas laikėsi įprasto plano. Nukentėjo tokios įmonės, kaip restoranai ir supakuoto maisto įmonės, kurios absorbuoja kainų augimą, o žemės ūkio įrangos gamintojai, prekybos centrai ir maisto perdirbėjai laikomi naudos gavėjais.
Taigi, kurios akcijos dabar atrodo geriausiai?
Investuotojai gali norėti apsvarstyti depresines restoranų akcijas, pvz
(TWNK) yra viena iš geresnių grupės augimo istorijų dėl „Twinkies“ populiarumo (taigi ir žymėjimo) ir sėkmingų produktų naujovių, tokių kaip mini „Bundt“ pyragaičiai.
(BNGE), pirmaujanti žemės ūkio verslo įmonė, gali gauti naudos iš didesnių „suspaudimo maržų“ arba pelno, kai tokius augalus kaip sojos pupelės paverčia aliejumi.
Didesnė maisto produktų infliacija skatina bakalėjos pirkėjus
(ACI) su didesnėmis maržomis, iš dalies dėl perėjimo prie didesnio pelno privataus prekės ženklo prekių ženklų.
Restoranų akcijos šiais metais atsiliko nuo platesnės rinkos.
"McDonald S (MCD) sumažėjo 11%, iki 237 USD, o „Starbucks“ – 25%, iki 88 USD. Investuotojai nerimauja, kad vartotojus slegia didesnės maisto, benzino ir nuomos kainos, todėl jie bus mažiau linkę valgyti ne namie.
„Manome, kad tai per didelė reakcija“, – sako Andy Barishas, Jefferies restoranų analitikas. „Pramonė vis dar mato tikrai geras paklausos tendencijas, o įmonės taiko reikšmingas kainas.
Maistas paprastai sudaro apie 30% restorano išlaidų, o šiais metais šios išlaidos turėtų padidėti apie 10%.
Jakubas Porzyckis / NurPhoto per „Getty Images“
Vertinimai sumažėjo sektoriuje, kuriame dabar prekiaujama maždaug 18 kartų, kaip prognozuojamas 2023 m. pajamos – nepigiai, bet mažesnis už trejų metų vidurkį – 25.
Barish mėgsta kasdienių pietų sektorių, kuris „yra geriausios formos per 20 metų“. Jis atkreipia dėmesį į nepriklausomų restoranų sukrėtimą pandemijos metu, taip pat pramonės iniciatyvas, skirtas padidinti maržą, pavyzdžiui, supaprastinti meniu, daugiau išsinešti ir darbą taupančius kioskus, kuriuose galima užsisakyti patiekalų.
Jis palankiai vertina „Bloomin' Brands“, buvusį „Outback Steakhouse“, kurio akcijos, už maždaug 22 USD, prekiaujama devynis kartus, prognozuojama, kad 2022 m. pajamos sieks 2.38 USD už akciją.
„Valdymas pagerino verslo kokybę ir nuoseklumą“, – sako Barishas.
Jis priduria, kad investuotojai Bloominui mažai kredituoja už papildymus kaip „Carrabba's Italian Grill“.. Šių metų pradžioje bendrovė atkūrė dividendus, kurie dabar suteikia 2.5% pelno.
Maisto įmonės
Naujausia kaina
Rinkos vertė (bil)
52 savaičių pasikeitimas
2022E EPS
2022E P / E
Dividendų pajamingumas
General Mills / GIS
$63.22
$38.1
6.5%
$3.84
16.5
3.2%
Hershey / HSY
206.71
42.4
33.7
7.94
25.9
1.7
Kelloggas / K
61.04
20.8
1.1
4.09
14.9
3.8
Šeimininkės prekės ženklai / TWNK
20.91
2.9
39.6
0.95
22.0
Nė vienas
restoranai
Naujausia kaina
Rinkos vertė (bil)
52 savaičių pasikeitimas
2022E EPS
2022E P / E
Dividendų pajamingumas
Bloomin' Brands / BLMN
$22.14
$2.0
-21.7%
$2.38
9.3
2.5%
Brinker International / EAT
35.43
1.6
-53.7
4.00
8.9
Nė vienas
Starbucks / SBUX
87.66
100.8
-20.6
3.49
25.1
2.2%
Žemės ūkio technika
Naujausia kaina
Rinkos vertė (bil)
52 savaičių pasikeitimas
2022E EPS
2022E P / E
Dividendų pajamingumas
Agco / AGCO
$131.55
$9.8
-8.7%
$11.64
11.3
0.6%
„Deere“ / DE
406.15
124.6
7.1
23.22
17.5
1.0
agroverslo
Naujausia kaina
Rinkos vertė (bil)
52 savaičių pasikeitimas
2022E EPS
2022E P / E
Dividendų pajamingumas
Bunge / BG
$105.39
$14.9
34.8%
$10.35
10.1
2.0%
Maisto mažmenininkai
Naujausia kaina
Rinkos vertė (bil)
52 savaičių pasikeitimas
2022E EPS
2022E P / E
Dividendų pajamingumas
Albertsons / ACI
$36.00
$17.4
92.3%
$2.76
13.0
1.3%
Krogeris / KR
55.66
40.9
57.8
3.75
14.7
1.5
Prekių ETF
Naujausia kaina
Turtas (mili.)
52 savaičių pasikeitimas
2022E EPS
2022E P / E
Dividendų pajamingumas
Teucrium kukurūzai / KURŪZAI
$26.12
$199.3
52.0%
N / A
N / A
N / A
Teucrium Wheat / WEAT
10.24
326.3
66.8
N / A
N / A
N / A
E = sąmata. N/A = netaikoma.
Šaltiniai: „Bloomberg“; „FactSet“
„Brinker's Chili's“ franšizė „gerai veikė atsigavimo metu“ po pandemijos. Akcijos, kurių kaina yra apie 35 USD, prekiaujama devynis kartus, kaip prognozuojamas 2022 kalendorinių metų uždarbis. (Bendrovės fiskaliniai metai yra birželio mėn.)
„Starbucks“ akcijos patyrė spaudimą. Vasario pradžioje bendrovė sumažino gaires einamiesiems fiskaliniams metams, kurie baigiasi rugsėjį, iki 8–10% pelno, tenkančio vienai akcijai, augimo nuo planuojamo 10% iki 12% metinio pelno. Ji paminėjo maržos spaudimą, kurį „Starbucks“ pavadino „didžiausia per dešimtmečius infliacija“ ir sulėtėjimą savo antroje rinkoje, Kinijoje, dėl Covid apribojimų.
Dažnai apsimoka pirkti Starbucks, pažymi Barish, kai išankstinis kainos ir pajamų santykis artėja prie 20.
Praėjusią savaitę akcijos priartėjo prie tokio lygio, kol pasigirdo žinia apie Howardą Schultzą grįžęs į generalinio direktoriaus pareigas laikinai. Akcijomis prekiaujama 22 kartus, kaip prognozuojamas 2023 m. fiskalinis pelnas – 3.92 USD už akciją.
Analitikas mano, kad kitais finansiniais metais „Starbucks“ gali grįžti prie savo augimo formulės: 6% vieneto augimas kasmet, pardavimas tose pačiose parduotuvėse padidės nuo 4% iki 5% ir 10% iki 12% pelno už akciją augimas. Spalyje. Jis turi pirkimo reitingą ir 130 USD tikslinę akcijų kainą.
Stephenas Osmanas / „Los Angeles Times“ per „Getty Images“.
Supakuoto maisto įmones slėgė didesnės sąnaudos.
„Reikia laiko derėtis dėl kainų padidinimo su mažmenininkais“, – sako Robertas Moskovas, „Credit Suisse“ supakuoto maisto analitikas. „Pastarąjį praėjusių metų pusmetį beveik visose mano apimamose įmonėse buvo sumažinta marža.
Šiais metais spaudimas gali būti didesnis. Maskva planuoja, kad gamybos sąnaudos visoje pramonėje vidutiniškai padidės 16%. Analitikai mano, kad 2022 m. įmonių, tokių kaip „Kellogg“, „General Mills“ ir „Conagra“, pajamos augs mažai arba visai neaugs.
Jis teikia pirmenybę „Hershey“, kurios kaina 206 USD, 26 kartus didesnė už 2022 m. prognozuojamą pelną – apie 8 USD už akciją, atsižvelgiant į pirmaujančias vartotojų kompanijas, pvz.,
„Hershey turėjo didžiausią kainodaros galią grupėje“, - sako Moskovas. „Pandemijos metu jis išplėtė savo konkurencinį griovį.
14 m. pakoreguotas pelnas vienai akcijai „Hershey“ padidės 2021 proc. bendrovė šiemet mato nuo 9% iki 11% augimą.
Scottas Eellsas / „Bloomberg“.
Buvimo namuose tendencija buvo naudinga „Hostess“, kuri įgijo dalį saldžiųjų užkandžių kategorijoje, sako Moskow. Akcijos, kurių kaina yra apie 21 USD, prekiaujama 22 kartus daugiau nei numatyta 2022 m. Pelnas, tenkantis vienai akcijai, 17 metais išaugo 2021%, o 6 metais bendrovė planuoja augti nuo 11% iki 2022%.
Investuotojai per pastaruosius metus atšilo prieš prekybos centrų tinklus „Kroger“ ir „Albertsons“: „Kroger“ akcijos pabrango 58%, iki pastarojo meto 56 USD, o „Albertsons“ – 92%, iki 36 USD. Jų maržos linkusios didėti infliacijos laikotarpiais, nes jos padidina kainas, o ne sąnaudas, o vartotojai perka pelningesnius privačių prekių ženklų produktus.
Nė viena akcija nėra brangi. Albertsons prekiauja 12 kartų daugiau nei prognozuojamas pelnas einamaisiais fiskaliniais metais, o Kroger - 15 kartų.
Jiems būdinga tai, kad jie yra gana brangūs mažmenininkai, nes jų darbo jėgos labai susijungusios į sąjungą, ir laikui bėgant jie praras rinkos dalį.
(COST). Nepaisant to, įmonės pasinaudojo patogumu ir duomenimis apie pirkėjų pageidavimus.
Karas Ukrainoje suaktyvino bulių grūdų rinką, nes šalis, kadaise vadinta Sovietų Sąjungos duonos krepšeliu, buvo didelė ir kviečių, ir kukurūzų eksportuotoja.
JAV ūkininkai jau uždirba pelno, o kukurūzai per pastaruosius metus išaugo daugiau nei 35% iki 7.43 USD už bušelį. Kviečiai buvo dar didesni laimėtojai – per pastaruosius 60 mėnesių jie išaugo daugiau nei 12%, iki 10.74 dolerio už bušelį, o prasidėjus Ukrainos karui išaugo iki 14 USD.
Ūkininkams sekasi gerai, taip gerai sekasi ir „Deere“, dominuojančiam ūkio įrangos gamintojui. Jos iniciatyvos, skirtos padėti ūkininkams pagerinti derlių, sumažinti trąšų naudojimą ir elektrifikuoti savo parką, yra patrauklūs investuotojai, įskaitant tuos, kurie laikosi aplinkosaugos, socialinio ir įmonių valdymo, arba ESG, principų.
„Su savo technologijomis ir išlaidomis tyrimams bei plėtrai Deere kuria didesnį griovį aplink savo verslą“, – sako Sethas Weberis, Wells Fargo analitikas. „Deere pasakojimas apima nuo to, kiek traktorių parduodate, iki vertės, kurią sukuriate ūkininkams.
Be stiprios JAV ūkio ekonomikos, didieji veiksniai yra gana senas traktorių parkas JAV, kur nauji kombainai gali kainuoti net 750,000 XNUMX USD.
„Deere“ siekia iki 10 m. gauti 2030 % pardavimų iš nuolatinių pajamų, panašių į programinę įrangą. Akcijomis prekiaujama maždaug 406 USD, arba 17 kartų, nei prognozuojama 2022 m. Weber turi antsvorio reitingą ir siekia 455 USD akcijų.
„Agco“ turi 10-ąją „Deere“ rinkos vertės ir yra grynas žemės ūkio įrangos žaidimas. Jos akcijos, kainuojančios apie 132 USD, parduodamos su didele nuolaida „Deere“ ir 11 kartų didesnės nei prognozuojamos 2022 m. pajamos. Daugiau nei pusę „Agco“ parduoda Europoje, o „Deere“ – 50 % JAV
Weberis žiūri į „Agco“, nurodydamas naują vadovų komandą ir tai, ką jis vadina „pagalbos sau istorija“. „Agco“ taip pat siekia užsidirbti pinigų iš savo įrangos ir parduoti ją ūkininkams. Jis turi antsvorio reitingą ir 175 USD tikslinę akcijų kainą.
„Bunge“ taip pat yra žaidimas stipriose grūdų rinkose. Jo sojų pupelių ir kitų aliejų gniuždymo maržos paprastai didėja, kai grūdų kainos yra aukštos ir grūdai elevatoriuose pabrangsta.
Nepastovios rinkos taip pat gali suteikti daugiau galimybių jos prekybos verslui.
"Per kelis ateinančius mėnesius grūdų rinkose gali kilti daug daugiau nepastovumo ir suirutės."
– Sal Gilbertie, „Teucrium“ generalinis direktorius
„Bunge“ yra mėgstamiausias Maskvos maisto žaidimas, skirtas „kapitalizuoti infliacinę aplinką“. Akcijos, kurių kaina yra apie 105 USD, prekiaujama 10 kartų daugiau nei numatyta 2022 m. Jis turi geresnių rezultatų reitingą ir 115 USD tikslinę akcijų kainą.
Grūdai istoriškai buvo geri portfelių diversifikatoriai, tačiau dabar yra didesnė rizika. Kyla neaiškumų dėl Ukrainos žieminių kviečių derliaus, kuris turi būti nuimtas po kelių mėnesių, ir dėl vasarinių kukurūzų derliaus, kuris dar bus pasodintas.
„Per kelis ateinančius mėnesius grūdų rinkose gali kilti daug daugiau nepastovumo ir suirutės“, – sako Sal Gilbertie, „Teucrium“, valdančios biržoje prekiaujamus fondus, generalinis direktorius.
Teucrium kukurūzai (KURUGŪZIŲ), kurios leidžia investuotojams gauti investicijų į grūdus nesikreipiant į ateities sandorių rinką.
Jei Rusijos ir Ukrainos kare bus nutrauktos ugnies, grūdų kainos gali kristi. Atsižvelgiant į mažas pasaulines atsargas, šių metų JAV derlius vis dar bus labai svarbus.
Dėl palankių orų Vidurio Vakarų grūdų juostoje per dešimtmetį nebuvo didelio derliaus trūkumo. Tačiau jei šią vasarą bus karšta, grūdų kainos ir apskritai maistas gali dar labiau pakilti.
„Deere“, „Hershey“ ir kitų akcijų, kurias galite nusipirkti, kad kovotumėte su maisto infliacija
Didžiausia per dešimtmečius infliacija slegia vartotojus ir plinta maisto pramonėje – nuo žemės ūkio įrangos iki supakuoto maisto, bakalėjos parduotuvių ir restoranų.
Maisto namuose kainos vasarį išaugo 8.6%, o išlaidos ne namuose – 6.8%, palyginti su prieš metus. Didmeninės kainos dar labiau išaugo, o tai rodo, kad prekybos centruose ir restoranuose nuolat auga infliacija. Maisto gamintojų kainų indeksas vasario mėn. pasibaigusiais metais padidėjo 13.4 proc., o grūdų ir jautienos kategorija – 20 proc. ir daugiau.
Reaguodamas į maisto kainų šuolį, Volstritas laikėsi įprasto plano. Nukentėjo tokios įmonės, kaip restoranai ir supakuoto maisto įmonės, kurios absorbuoja kainų augimą, o žemės ūkio įrangos gamintojai, prekybos centrai ir maisto perdirbėjai laikomi naudos gavėjais.
Taigi, kurios akcijos dabar atrodo geriausiai?
Investuotojai gali norėti apsvarstyti depresines restoranų akcijas, pvz
„Brinker International“
(žymėlis: EAT),
„Bloomin 'Brands“
(BLMN) ir
"Starbucks"
(SBUX). Vertinimai sektoriuje sumažėjo
Brinkeris
ir „Bloomin“ prekyba maždaug devynis kartus prognozavo 2022 m.
Hershey
(HSY) išlieka maisto pramonės klase, o lėčiau augančios įmonės mėgsta
"Kellogg
(K),
Bendrosios Mills
(GIS) ir
„Conagra Brands“
(CAG), kurių dividendų pajamingumas didesnis nei 3%, yra alternatyvos obligacijoms.
Šeimininkė Brands
(TWNK) yra viena iš geresnių grupės augimo istorijų dėl „Twinkies“ populiarumo (taigi ir žymėjimo) ir sėkmingų produktų naujovių, tokių kaip mini „Bundt“ pyragaičiai.
Stipri JAV ūkio ekonomika padeda
Deere
(DE), didžiausia žemės ūkio įrangos gamintoja ir
AGCO
(AGCO).
Parlamentas
(BNGE), pirmaujanti žemės ūkio verslo įmonė, gali gauti naudos iš didesnių „suspaudimo maržų“ arba pelno, kai tokius augalus kaip sojos pupelės paverčia aliejumi.
Didesnė maisto produktų infliacija skatina bakalėjos pirkėjus
Kröger
(KR) ir
Albertsonsas
(ACI) su didesnėmis maržomis, iš dalies dėl perėjimo prie didesnio pelno privataus prekės ženklo prekių ženklų.
Restoranų akcijos šiais metais atsiliko nuo platesnės rinkos.
"McDonald
S
(MCD) sumažėjo 11%, iki 237 USD, o „Starbucks“ – 25%, iki 88 USD. Investuotojai nerimauja, kad vartotojus slegia didesnės maisto, benzino ir nuomos kainos, todėl jie bus mažiau linkę valgyti ne namie.
„Manome, kad tai per didelė reakcija“, – sako Andy Barishas, Jefferies restoranų analitikas. „Pramonė vis dar mato tikrai geras paklausos tendencijas, o įmonės taiko reikšmingas kainas.
Maistas paprastai sudaro apie 30% restorano išlaidų, o šiais metais šios išlaidos turėtų padidėti apie 10%.
Jakubas Porzyckis / NurPhoto per „Getty Images“
Vertinimai sumažėjo sektoriuje, kuriame dabar prekiaujama maždaug 18 kartų, kaip prognozuojamas 2023 m. pajamos – nepigiai, bet mažesnis už trejų metų vidurkį – 25.
Barish mėgsta kasdienių pietų sektorių, kuris „yra geriausios formos per 20 metų“. Jis atkreipia dėmesį į nepriklausomų restoranų sukrėtimą pandemijos metu, taip pat pramonės iniciatyvas, skirtas padidinti maržą, pavyzdžiui, supaprastinti meniu, daugiau išsinešti ir darbą taupančius kioskus, kuriuose galima užsisakyti patiekalų.
Jis palankiai vertina „Bloomin' Brands“, buvusį „Outback Steakhouse“, kurio akcijos, už maždaug 22 USD, prekiaujama devynis kartus, prognozuojama, kad 2022 m. pajamos sieks 2.38 USD už akciją.
„Valdymas pagerino verslo kokybę ir nuoseklumą“, – sako Barishas.
Jis priduria, kad investuotojai Bloominui mažai kredituoja už papildymus kaip „Carrabba's Italian Grill“.. Šių metų pradžioje bendrovė atkūrė dividendus, kurie dabar suteikia 2.5% pelno.
E = sąmata. N/A = netaikoma.
Šaltiniai: „Bloomberg“; „FactSet“
„Brinker's Chili's“ franšizė „gerai veikė atsigavimo metu“ po pandemijos. Akcijos, kurių kaina yra apie 35 USD, prekiaujama devynis kartus, kaip prognozuojamas 2022 kalendorinių metų uždarbis. (Bendrovės fiskaliniai metai yra birželio mėn.)
„Starbucks“ akcijos patyrė spaudimą. Vasario pradžioje bendrovė sumažino gaires einamiesiems fiskaliniams metams, kurie baigiasi rugsėjį, iki 8–10% pelno, tenkančio vienai akcijai, augimo nuo planuojamo 10% iki 12% metinio pelno. Ji paminėjo maržos spaudimą, kurį „Starbucks“ pavadino „didžiausia per dešimtmečius infliacija“ ir sulėtėjimą savo antroje rinkoje, Kinijoje, dėl Covid apribojimų.
Dažnai apsimoka pirkti Starbucks, pažymi Barish, kai išankstinis kainos ir pajamų santykis artėja prie 20.
Praėjusią savaitę akcijos priartėjo prie tokio lygio, kol pasigirdo žinia apie Howardą Schultzą grįžęs į generalinio direktoriaus pareigas laikinai. Akcijomis prekiaujama 22 kartus, kaip prognozuojamas 2023 m. fiskalinis pelnas – 3.92 USD už akciją.
Analitikas mano, kad kitais finansiniais metais „Starbucks“ gali grįžti prie savo augimo formulės: 6% vieneto augimas kasmet, pardavimas tose pačiose parduotuvėse padidės nuo 4% iki 5% ir 10% iki 12% pelno už akciją augimas. Spalyje. Jis turi pirkimo reitingą ir 130 USD tikslinę akcijų kainą.
Stephenas Osmanas / „Los Angeles Times“ per „Getty Images“.
Supakuoto maisto įmones slėgė didesnės sąnaudos.
„Reikia laiko derėtis dėl kainų padidinimo su mažmenininkais“, – sako Robertas Moskovas, „Credit Suisse“ supakuoto maisto analitikas. „Pastarąjį praėjusių metų pusmetį beveik visose mano apimamose įmonėse buvo sumažinta marža.
Šiais metais spaudimas gali būti didesnis. Maskva planuoja, kad gamybos sąnaudos visoje pramonėje vidutiniškai padidės 16%. Analitikai mano, kad 2022 m. įmonių, tokių kaip „Kellogg“, „General Mills“ ir „Conagra“, pajamos augs mažai arba visai neaugs.
Jis teikia pirmenybę „Hershey“, kurios kaina 206 USD, 26 kartus didesnė už 2022 m. prognozuojamą pelną – apie 8 USD už akciją, atsižvelgiant į pirmaujančias vartotojų kompanijas, pvz.,
"Coca-Cola
(KO) ir
Procter & Gamble
(PG).
„Hershey turėjo didžiausią kainodaros galią grupėje“, - sako Moskovas. „Pandemijos metu jis išplėtė savo konkurencinį griovį.
14 m. pakoreguotas pelnas vienai akcijai „Hershey“ padidės 2021 proc. bendrovė šiemet mato nuo 9% iki 11% augimą.
Scottas Eellsas / „Bloomberg“.
Buvimo namuose tendencija buvo naudinga „Hostess“, kuri įgijo dalį saldžiųjų užkandžių kategorijoje, sako Moskow. Akcijos, kurių kaina yra apie 21 USD, prekiaujama 22 kartus daugiau nei numatyta 2022 m. Pelnas, tenkantis vienai akcijai, 17 metais išaugo 2021%, o 6 metais bendrovė planuoja augti nuo 11% iki 2022%.
Investuotojai per pastaruosius metus atšilo prieš prekybos centrų tinklus „Kroger“ ir „Albertsons“: „Kroger“ akcijos pabrango 58%, iki pastarojo meto 56 USD, o „Albertsons“ – 92%, iki 36 USD. Jų maržos linkusios didėti infliacijos laikotarpiais, nes jos padidina kainas, o ne sąnaudas, o vartotojai perka pelningesnius privačių prekių ženklų produktus.
Nė viena akcija nėra brangi. Albertsons prekiauja 12 kartų daugiau nei prognozuojamas pelnas einamaisiais fiskaliniais metais, o Kroger - 15 kartų.
Jiems būdinga tai, kad jie yra gana brangūs mažmenininkai, nes jų darbo jėgos labai susijungusios į sąjungą, ir laikui bėgant jie praras rinkos dalį.
Walmart
(WMT),
Taikinys
(TGT) ir
Costco didmeninė prekyba
(COST). Nepaisant to, įmonės pasinaudojo patogumu ir duomenimis apie pirkėjų pageidavimus.
Karas Ukrainoje suaktyvino bulių grūdų rinką, nes šalis, kadaise vadinta Sovietų Sąjungos duonos krepšeliu, buvo didelė ir kviečių, ir kukurūzų eksportuotoja.
JAV ūkininkai jau uždirba pelno, o kukurūzai per pastaruosius metus išaugo daugiau nei 35% iki 7.43 USD už bušelį. Kviečiai buvo dar didesni laimėtojai – per pastaruosius 60 mėnesių jie išaugo daugiau nei 12%, iki 10.74 dolerio už bušelį, o prasidėjus Ukrainos karui išaugo iki 14 USD.
Ūkininkams sekasi gerai, taip gerai sekasi ir „Deere“, dominuojančiam ūkio įrangos gamintojui. Jos iniciatyvos, skirtos padėti ūkininkams pagerinti derlių, sumažinti trąšų naudojimą ir elektrifikuoti savo parką, yra patrauklūs investuotojai, įskaitant tuos, kurie laikosi aplinkosaugos, socialinio ir įmonių valdymo, arba ESG, principų.
„Su savo technologijomis ir išlaidomis tyrimams bei plėtrai Deere kuria didesnį griovį aplink savo verslą“, – sako Sethas Weberis, Wells Fargo analitikas. „Deere pasakojimas apima nuo to, kiek traktorių parduodate, iki vertės, kurią sukuriate ūkininkams.
Be stiprios JAV ūkio ekonomikos, didieji veiksniai yra gana senas traktorių parkas JAV, kur nauji kombainai gali kainuoti net 750,000 XNUMX USD.
„Deere“ siekia iki 10 m. gauti 2030 % pardavimų iš nuolatinių pajamų, panašių į programinę įrangą. Akcijomis prekiaujama maždaug 406 USD, arba 17 kartų, nei prognozuojama 2022 m. Weber turi antsvorio reitingą ir siekia 455 USD akcijų.
„Agco“ turi 10-ąją „Deere“ rinkos vertės ir yra grynas žemės ūkio įrangos žaidimas. Jos akcijos, kainuojančios apie 132 USD, parduodamos su didele nuolaida „Deere“ ir 11 kartų didesnės nei prognozuojamos 2022 m. pajamos. Daugiau nei pusę „Agco“ parduoda Europoje, o „Deere“ – 50 % JAV
Weberis žiūri į „Agco“, nurodydamas naują vadovų komandą ir tai, ką jis vadina „pagalbos sau istorija“. „Agco“ taip pat siekia užsidirbti pinigų iš savo įrangos ir parduoti ją ūkininkams. Jis turi antsvorio reitingą ir 175 USD tikslinę akcijų kainą.
„Bunge“ taip pat yra žaidimas stipriose grūdų rinkose. Jo sojų pupelių ir kitų aliejų gniuždymo maržos paprastai didėja, kai grūdų kainos yra aukštos ir grūdai elevatoriuose pabrangsta.
Nepastovios rinkos taip pat gali suteikti daugiau galimybių jos prekybos verslui.
"Per kelis ateinančius mėnesius grūdų rinkose gali kilti daug daugiau nepastovumo ir suirutės."
– Sal Gilbertie, „Teucrium“ generalinis direktorius
„Bunge“ yra mėgstamiausias Maskvos maisto žaidimas, skirtas „kapitalizuoti infliacinę aplinką“. Akcijos, kurių kaina yra apie 105 USD, prekiaujama 10 kartų daugiau nei numatyta 2022 m. Jis turi geresnių rezultatų reitingą ir 115 USD tikslinę akcijų kainą.
Grūdai istoriškai buvo geri portfelių diversifikatoriai, tačiau dabar yra didesnė rizika. Kyla neaiškumų dėl Ukrainos žieminių kviečių derliaus, kuris turi būti nuimtas po kelių mėnesių, ir dėl vasarinių kukurūzų derliaus, kuris dar bus pasodintas.
„Per kelis ateinančius mėnesius grūdų rinkose gali kilti daug daugiau nepastovumo ir suirutės“, – sako Sal Gilbertie, „Teucrium“, valdančios biržoje prekiaujamus fondus, generalinis direktorius.
Teucrium kviečiai
(WEAT) ir
Teucrium kukurūzai
(KURUGŪZIŲ), kurios leidžia investuotojams gauti investicijų į grūdus nesikreipiant į ateities sandorių rinką.
Jei Rusijos ir Ukrainos kare bus nutrauktos ugnies, grūdų kainos gali kristi. Atsižvelgiant į mažas pasaulines atsargas, šių metų JAV derlius vis dar bus labai svarbus.
Dėl palankių orų Vidurio Vakarų grūdų juostoje per dešimtmetį nebuvo didelio derliaus trūkumo. Tačiau jei šią vasarą bus karšta, grūdų kainos ir apskritai maistas gali dar labiau pakilti.
Rašykite Andrew Bary [apsaugotas el. paštu]
Šaltinis: https://www.barrons.com/articles/stocks-rising-food-costs-51647644905?siteid=yhoof2&yptr=yahoo