Atsižvelgiant į Warreno Buffetto atsargų požiūrį į investicijas nuo pandemijos pradžios, verta statyti
Remiantis trečiojo ketvirčio 7 ketvirčių ataskaita, „Berkshire Hathaway“ (tikslas: BRK.A, BRK.B) per pirmuosius devynis 2021 m. mėnesius pardavė 10 mlrd. USD akcijų, o 8 m. iškrovė 2020 mlrd. USD.
Bendrovė turi akcijų portfelį, kuris sudaro apie 40 proc
Apple
akcijų (AAPL), kurių suma rugsėjo 325 d. siekė apie 30 mlrd. USD. Kaip ir kiti dideli instituciniai turėtojai, ji pateikia 13 F ataskaitą, kurioje išsamiai aprašomos investicijos į akcijas, kurios turi būti apmokėtos praėjus 45 dienoms po kiekvieno ketvirčio pabaigos.
„Berkshire“ generalinis direktorius Buffettas (91 m.) ir jo investicijų leitenantai Toddas Combsas ir Tedas Weschleris nesugebėjo realiai pasinaudoti su pandemija susijusiomis galimybėmis akcijų rinkoje. Tai nuvylė daugelį Berkshire'o savininkų, kurie būtų norėję, kad Bafetas paisytų jo principo „bijoti, kai kiti yra godūs, ir būti godiam tik tada, kai kiti bijo“.
Bendrovė iš karto neatsakė į prašymą pakomentuoti.
„Berkshire“ turi lėšų dideliems akcijų pirkimams, atsižvelgiant į 149 mlrd. USD grynųjų pinigų. Tačiau užuot pirkęs didelius kiekius viešai parduodamų įmonių akcijų, Berkshire nusprendė išpirkti savo akcijas, o tai savaime yra sėkminga taktika.
Vienintelis svarbus Buffetto pirkinys nuo pandemijos buvo 8 mlrd. USD akcijų paketas
"Verizon Communications
(VZ), kuri yra apie 10% mažesnė nei Berkshire savikaina. Nors Berkshire užėmė kuklią poziciją
"Chevron"
(CVX) ir turi gerą pelną, viršijantį 1 mlrd. Barron-aisiais mano, kad Buffettas buvo pernelyg nedrąsus dėl energijos, kurią jis gerai išmano.
Daugelis savininkų tikėjosi, kad jis užėmė 5% poziciją
"Exxon Mobil"
(XOM) ir
"Chevron"
(CVX) 2020 m., kai energija buvo nepalanki, o „Exxon“ prekiavo per pusę dabartinio lygio. Berkshire turėjo nemažą Exxon akcijų paketą ir per pastarąjį dešimtmetį jį pardavė.
Buffettas pelnė įvartį įsigijęs penkių Japonijos prekybos įmonių grupę, įskaitant
Itochu
(ITOCY),
Marubeni
(MARUY) ir Mitsui (MITSY). Kai 2020 m. rugpjūčio mėn. „Berkshire“ atskleidė savo akcijas, investicijų suma siekė 6 mlrd. USD, o dabar jos vertė siekia apie 10 mlrd. Nors ir geras pelnas, įmonėje, kurios rinkos vertė 715 mlrd. Šios ir kitos užsienio investicijos nėra įtrauktos į 13-F ataskaitą.
Taip pat nuvylė Buffett akcijų pardavimas, ypač ilgalaikė didelė pozicija
Wells Fargo
(WFC), taip pat
"JPMorgan Chase
(JPM) ir
"Goldman Sachs Group
(VS).
Barron-aisiais apskaičiavo, kad „Berkshire“ paliko apie 10 milijardų dolerių pardavęs Wells Fargo ir 15 milijardų dolerių tarp trijų bankų. 345 m. pabaigoje „Berkshire“ turėjo 2019 mln. „Wells Fargo“ akcijų ir mes apskaičiavome, kad ji pardavė akcijas už vidutinę maždaug 26 USD kainą, mažiau nei pusę dabartinės 60 USD kainos.
Antrąjį 10 m. ketvirtį Buffettas taip pat iškrovė apie 2020 mlrd.
Delta Air Lines
(DAL) ir
Southwest Airlines "
(LUV).
Buffettas mieliau atpirks „Berkshire“ akcijas, nei pirks daug viešųjų akcijų ar mokės dividendus. Atpirkimas atrodo protingas: Berkshire akcijos šiais metais pabrango 6%, o per pastaruosius 33 mėnesių – 12%, patogiai lenkiančios
„S&P 500“
19% bendra grąža.
Per pirmuosius tris 20 m. ketvirčius Berkshire atpirko 2021 mlrd. USD akcijų, 25 m. išpirkęs beveik 2020 mlrd. USD. Per pirmuosius devynis 1 m. mėnesius „Berkshire“ kiekvieną ketvirtį supirkdavo beveik 2021 proc.
Berkshire A klasės akcijos ketvirtadienį atpigo 0.8% iki 479,845 0.8 USD, o B klasės akcijos atpigo 319.66% iki XNUMX USD.
Rašykite Andrew Bary adresu [apsaugotas el. paštu]