„Disney Falls“ sumažino Guggenheimo versiją

„The Walt Disney Company“ (DIS) akcijos nukrito beveik 3 proc., kai investicinės bendrovės „Guggenheim Partners“ analitikai sumažino akcijų reitingą, nerimaujant dėl ​​būsimo bendrovės pelno augimo. „Disney“, kuris praneša apie pajamas vasario 9 d., sausio 155.44 d. uždarė prekybą ties 13 USD. Šio rašymo metu akcijos keičia savininkus už 151.13 USD. 

Kodėl Guggenheimas sumažino „Disney“ versiją? 

Guggenheimo analitikai sumažino „Disney“ akcijų reitingą iki neutralaus, palyginti su ankstesniu pirkimu. Jie taip pat sumažino įmonės „Disney“ akcijų kainą iki 165 USD nuo 205 USD dėl „platesnio verslo spaudimo“. Šio spaudimo elementai yra didesni darbuotojų atlyginimai ir būsimų COVID protrūkių grėsmė, daranti įtaką parkų skyriaus lankymui.

Guggenheimas taip pat nurodė, kad pramogų didvyris padidino išlaidas turiniui kaip priežastį, kodėl jis sumažino savo reitingą. Ankstesnėje byloje „Disney“ teigė, kad 8 m. planuoja padidinti turinio išlaidas 33 mlrd. USD iki 2022 mlrd. 

Guggenheimas pareiškė, kad dabartinė „Disney“ prekybos kaina, maždaug 17 kartų didesnė už numatomą 2023 m. pelną, vertina bendrovę beveik pagal teisingą įvertinimą. „Nors manome, kad blogiausia iš bendro „meškos atvejo“ naratyvo yra suprantama (skaitmeninio augimo iššūkiai, parkų tendencijų svyravimai ir sąnaudų infliacija), vis tiek matome, kad akcijos yra artimos sąžiningai vertinamoms“, – pranešime rašė Michaelas Morrisas, Guggenheimo analitikas.

Ar Disney vis dar perka? 

Pandemijos pradžioje nukritęs iki žemiausio lygio – 96.60 USD, „Disney“ akcijų kaina 18 m. išaugo 2020 %. Tačiau kiti metai buvo sudėtingi. „Disney Plus“, kuris per pandemiją išjungė beveik visą pelną, abonentų skaičius sulėtėjo. Nauji COVID variantai trukdė bendrovės planams visiškai atnaujinti kitus verslo pajamų šaltinius, įskaitant pramogų parkus ir teatrus. Dėl to akcijos atpigo 14.5% ir tapo prasčiausiu „Dow Jones Industrial Average“ rodikliu 2021 m. 

Nepaisant sudėtingų aplinkybių, „Disney“ šiais metais vis tiek gali iškilti viršūnėje. Iš 17 bendrovę aptarnaujančių analitikų 14 akcijų turi reitingą „Pirkti“. Anksčiau šį mėnesį „Wells Fargo“ vyresnysis analitikas Stevenas Cahallas CNBC sakė, kad 2021 m. „Disney“ buvo „retas, bet aiškus strateginis klaida“. Cahallas, kuris 2022 m. pasirinko „Disney“, teigė, kad „Disney“ neturėjo tokio turinio, kokį turėjo jo kolegos srautinio perdavimo versle ir kurį rodė 2021 m.

Padidėjus turinio išlaidoms 2022 m., bendrovė turėtų kompensuoti šį spragą. „Tai ne raketų mokslas. Jūs pateikiate daug turinio ir žmonės užsiregistruos jo žiūrėti“, – sakė jis ir pridūrė, kad daugiau turinio suteikia „Disney“ „daugiau smūgių į vartus“. Nors bendrovės „Parks“ padalinio veikla buvo sutrikdyta dėl naujų COVID variantų, „Cahall“ šiais metais tikisi atsigauti. Jo tikslas yra 196 USD už „Disney“ akcijas.