Dividendai sandorių dėžėje! 4 pigus pajamingumas iki 9 %

Ačiū, meškų turgus. Dėl baisių 2022-ųjų turime keturis labai pigius dividendų mokėtojus patiekalas iki 9 proc..

Tai yra grynųjų karvės, apie kurias aš kalbu. Įmonės, kurios trykšta laisvu grynųjų pinigų srautu ir grąžina juos mums kaip didelį pelną.

Pajamos yra apskaitos skaičiai. Pinigų srautas yra tikras gyvenimas.

Be to, pasiūlymai taip pat netrūksta – tiesą sakant, pastarosiomis dienomis vis atidžiau stebėjau keturias grynųjų karvių grupes, kurių derlius siekia iki 9 %, o kainomis – skaniai žemomis kainomis.

Tačiau atsižvelgiant į vis dar pavojingą rinkos aplinką, turime sutelkti dėmesį į kokybę. Tai reiškia, kad norime sutelkti dėmesį ne tik į pajamas, bet grynaisiais.

Parodykite mums pinigų

Pinigai is Karalius mums, dividendų investuotojams, dėl trijų priežasčių:

1. Grynaisiais pinigais mokami dividendai. Dividendai mokami iš tikrų pinigų, o ne iš popierinio pelno.
2. Grynieji pinigai taip pat apmokami už supirkimą. Akcijų atpirkimas (kai tai daroma teisingai) padeda išlaikyti aukštas akcijas. Ir, kaip ir dividendai, jie taip pat gaunami iš grynųjų pinigų. Taigi įmonė, turinti daug grynųjų, gali patraukti svertus, kad akcininkams būtų teikiamos pajamos ir pagerinti savo akcijų kainą.
3. Pinigai nemeluoja. Volstryto buhalteriai gali „koreguoti“ beveik viską – pajamas, EBITDA ir net pajamas. Tačiau beveik neįmanoma pakoreguoti, modifikuoti ar kitaip išmesti grynųjų pinigų.

Atsižvelgiant į visa tai, labai svarbu atsižvelgti į grynuosius pinigus vertinant įmones sudėtingoje ekonominėje ir akcijų rinkos aplinkoje. Ir teisinga sakyti, kad net ir įvertinus neseniai įvykusį trumpalaikį akcijų grįžimą, 2022 m. tebėra uolėta aplinka.

Daug, daug atsargos lieka šviesmečiais nuo 8 kamuoliuko.

Daugiau nei pusė S&P 500 lieka minusoje, o daugiau nei trečdalis – daugiau nei 20 proc. Šešiolika šio „blue-chip“ indekso komponentų vis dar prekiauja už pusę to, kas buvo 2022 m. pradžioje.

Žinoma, tai nėra naudinga dabartiniams akcininkams, tačiau tai puikus atspirties taškas tokiems sandorių medžiotojams kaip mes – tol, kol esame atsargūs ir kol ieškome per tinkamą objektyvą (ty grynųjų pinigų).

Galų gale: norime įsitikinti, kad gauname kainas akcijų, ne tik pigiai atsargos.

Grynieji pinigai yra grynieji. Jūs tikrai negalite to „sureguliuoti“. O laisvas pinigų srautas yra ypač naudingas, nes jis parodo, kiek įmonė uždirbo po to, kai sumokėjo už tokius dalykus kaip verslo išlaikymas ir plėtra.

Geros naujienos čia: yra dešimtys daug pelningų dividendų mokėtojų, kurie šiuo metu prekiauja stulbinančiai pigiais P/FCF santykiais ir taip pagerina mūsų tikimybę laikui bėgant stipriai brangti. Šiandien noriu pabrėžti keturias įdomiausias galimybes, kurios mums siūlo 4.6–9.0 % pajamingumą.

Leiskite kasti.

3 mln. (MMM)

Dividendų pajamingumas: 4.6%

Išankstinė kaina / FCF: 9.7

3 mln. (MMM) kadaise buvo pramonės numylėtinis – praktiškai neliečiamas dėl daugybės gaminių ir patentų. Tačiau akcijos tiesiog nebuvo pačios, nes 2018 m. pradžioje JAV ir Kinijos prekybos karas sumenkino akcijas.

Nuo to laiko MMM nematė naujo rekordo.

Visai neseniai MMM buvo apsunkintas bylinėjimosi dėl perfluoralkilo ir polifluoralkilo medžiagų (geriau žinomų kaip PFAS) ir kovos ginklų ausų kamštelio. Ypač nerimą kelia tai, kad laisvi grynųjų pinigų srautai 35 m., palyginti su 2022 m., sumažėjo 16 %, įskaitant XNUMX % kritimą per paskutinį ketvirtį.

MMM akcijos nuo 24 m. birželio mėn. sumažėjo 2021 %, o nuo XNUMX m. birželio – beveik trečdaliu. pigiau, tai vis dar nėra rėkianti vertė – maždaug 10 į priekį P/FCF tikrai patrauklus, o 4.6 % pelningumas yra didelis.

Tuo tarpu ši pramonės įmonė per ateinančius porą metų prognozuoja nedidelį pajamų augimą. Tai reiškia, kad nėra jokios priežasties manyti, kad daugiametė 3M tendencija lėtėti dividendų augimui ir lėtėti supirkimams – pakeis kursą.

VF
VFC
Corp. (VFC)

Dividendų pajamingumas: 6.2%

Išankstinė kaina / FCF: 5.2

VF Corp (VFC) yra pagrindinė drabužių prekių ženklų įmonė, įskaitant Vans, North Face, Timberland ir Supreme. Ir kaip aš paminėtas neseniai, nors bendrovė sumažino 2023 m. gaires, „tai gali būti viliojantis (nors ir rizikingas) pajamų ir galimo augimo žaidimas investuotojams, žaidžiantiems tikrai ilgą žaidimą“.

Nors FCF 619 finansiniais metais sumažėjo iki 2022 mln. USD, „BofA Global Research“ apskaičiavo, kad 1.1 finansiniais metais jis vėl padidės iki beveik 23 mlrd. USD, o 1.2 ir 24 finansiniais metais – daugiau nei 25 mlrd. Tai iš dalies padarys sumažinus išlaidas, įskaitant 600 įmonių pareigybių panaikinimą.

VFC neturi nuoseklių išpirkimų istorijos, tačiau įrodė, kad nori išleisti. Mano didžiausias susirūpinimas yra pastaruoju metu lėtėjantis dividendų augimas. Jei pinigų srautų problemos pagerės, kaip prognozuota, bet kokie atgimstančio dosnumo požymiai turėtų būti vertinami kaip labai teigiamas signalas.

"Best Buy"
BBY
(BBY)

Dividendų pajamingumas: 4.7%

Išankstinė kaina / FCF: 6.7

Geriausias pirkinys (BBY) yra mažmenininkas, kuris tiesiog nemirtų. Walmart
WMT
(WMT) negalėjo jo nužudyti, taip pat negalėjo jo šiek tiek prabangus pusbrolis, Taikinys
TGT
(TGT). Netgi astronautas mėgėjas Jeffas Bezosas ir jo „Amazon.com“ (AMZN) Juggernautas negalėjo išlaikyti šios techninės pavaros grandinės amžinai.

Dabar? Tai ne tik išgyvena, bet ir klesti kaip vienas iš geriau atrodančių dividendų mažmeninėje prekyboje.

BBY iš tiesų kovoja su priešpriešiniais vėjais, įskaitant sudėtingus kompus. COVID WFH tiekimo įkarštis baigėsi, ir bendrovė prognozuoja 11% palyginamųjų parduotuvių pardavimų sumažėjimą per visus metus. Laisvas pinigų srautas vienai akcijai 2022 m. turėtų sumažėti beveik 75%.

Viskas gerai. Tikimasi, kad 2023 m. ir 2024 m. FCF grįš į labiau normalizuotą lygį atitinkamai 250 % (iki 9.16 USD už akciją) ir 25 % (iki 11.46 USD už akciją). Tuo tarpu dosnūs dividendai vis dar sudaro tik 3.52 USD už akciją per metus. Tai turėtų leisti „Best Buy“ nuspausti pedalą, kad padidintų savo išmoką ir išmesti daugiau pinigų perkant.

Sunku nepaisyti ir septintosios pakopos P/FCF.

Coterra energija
CTRA
(CTRA)

Dividendų pajamingumas: 9.0%

Išankstinė kaina / FCF: 4.1

Hiustone įsikūrusi aliejaus gamintoja Coterra Energy (CTRA) yra pagrindinis žaidėjas Teksaso ir Naujosios Meksikos Delavero baseine, galintis pasigirti 234,000 XNUMX akrų. Jis taip pat turi plotą Marcellus ir Anadarko baseinuose.

Ar Coterra gavo naudos iš a energijos kainų šuolis per pastaruosius kelerius metus? absoliučiai. Tačiau tai taip pat yra įmonė, kuri „surado savo griovelį“ savo veikloje. Truisto atstovas Nealas Dingmannas neseniai paskelbė nuostabią rekomendaciją, tačiau pinigai (man) buvo tokie:

„Stabili gamyba Marcellus, Delavero ir Anadarko regionuose kartu su trinkelių konstrukcijos patobulinimais ir išplėstais gręžimo šonais padeda užtikrinti nuolatinius, tvirtus pinigų srautus“, – sako jis ir priduria, kad „tarp ~500 mln. USD, likusių išpirkimo leidime, nuolatinis fiksuotas / kintamasis dividendas CTRA gali duoti 1 USD už akciją akcininko grąžą per 1 23 ketvirtį.

Klausyk. Galų gale, CTRA yra energijos atsarga, o tai reiškia, kad ji priklauso nuo energijos kainų, kurios nestovi vietoje. Tai reiškia, kad pensininkams, norintiems stabilių ir nuoseklių dividendų, tai yra sudėtingas žaidimas – dalis „Coterra“ išmokų yra tyčia kintamasis, o supirkimas ne visada gali būti.

Tačiau „Coterra“ labai išpopuliarėjo kaip pajamų / akcininkų pelno žaidimas tiems, kurie nori pasinerti į energijos erdvę. Žemas į ateitį orientuotas FCF vertinimas pasaldina puodą.

Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.

Atskleidimas: nėra