Aš tai darau – rašau apie akcijų rinką ir investicijas – ketvirtį amžiaus. Tai buvo nepaprastai audringa kelionė, įskaitant Rusijos įsipareigojimų nevykdymą, kylančias rinkos krizes, dot-com katastrofas, teroristinius žiaurumus, pasaulinius finansų žlugimus, JAV būsto žlugimą, kuris varžėsi su Didžiąja depresija, infliacijos paniką, defliacijos paniką, energetikos krizes, valstybių skolų krizes, ir pasaulinė pandemija.
Visą tą laiką kai kurie labai išmintingi žmonės mane ramino, kad pasaulio pabaiga artėja.
Skaityti: Kas yra meškų turgus? S&P 500 nuo piko smunka daugiau nei 20%, patvirtindamas pandeminio bulių bėgimo pabaigą
Ir po viso to visa ilga saga mane išmokė – dažnai sunkiai – apie tokią sumaištį.
Žmonės, kurie panikuoja ir parduoda savo pensijų portfelio akcijas čia, baigsis. Galbūt ne šią savaitę, šį mėnesį ar šiais metais. Gal net ne porą metų. Bet galiausiai ir labai ilgai.
Žmonės, kurie pasinaudos šia avarija investuodami daugiau ilgalaikių pinigų, galų gale paglostys sau per nugarą. Iš pradžių jie gali jaustis kaip gumuliukai, savaites, mėnesius ar net metus. Bet galiausiai jie bus dėkingi. (Ir jie, beje, pamirš, kad kada nors jautėsi kaip smalsuoliai.)
Skaityti: Jei nuo išėjimo į pensiją praėjo mažiausiai 10 metų, apsvarstykite 100% akcijų portfelį
Žmonėms, kurie bando būti tikrai protingi, seksis blogiau nei tiems, kurie laikosi paprasto ir per daug nesusimąsto. Kuo toliau nuo Volstryto, tuo geriau seksis. „Nebylūs“ pinigai arba, tiksliau, paprasti pinigai, nugalės „protingus“ pinigus.
Paimkite šiuos pastebėjimus arba palikite juos, kaip norite.
Tai susiję tik su pinigais, kurių jums nereikia penkerius ar ilgiau: pensijų fondai, koledžo fondai ir pan.
Per mano ketvirtį amžiaus šiame versle patyrėme daugiau finansinio chaoso nei bet kada per visą istoriją. Žinoma, 1929–32 m. Wall Street katastrofa buvo gilesnė, bet mes turėjome lokių rinką 2000–3 m., kai akcijos faktiškai sumažėjo perpus, 2008 m. pasaulinė finansų krizė, panašiai, 2020 m. „Covid“ katastrofa, kai rinkos sugriuvo. kelios savaitės ir dar daug daugiau. Kai pradėjau savo karjerą, milžiniškas rizikos draudimo fondas ką tik sugriuvo, sukėlęs pasaulines rinkas. Apsidraudimo fondas „Long-Term Capital Management“ buvo valdomas Volstryto žmonių, kurie tariamai buvo tokie puikūs, kad kai kurie iš jų gavo Nobelio premijas (nors tik ekonomikos srityje, kuri vargu ar įskaičiuojama).
Krizės priežastis? O Rusija. Pasirodo, tai buvo nestabili šalis su nestabiliu prezidentu. Kas žinojo?
Prisimenu pirmąją „dot-com“ avariją, ir tariamai technologija buvo baigta karta. Tada buvo rugsėjo 9-oji, ir mus persekios nuolatiniai teroristiniai išpuoliai. Niekas daugiau negyvens Niujorke, nestatys dar vieno dangoraižio, niekas niekada nelips į lėktuvą.
2007–9 m. finansų krizė buvo blogiausia nuo 1930-ųjų.
2009 m. Dubajų turėjo gelbėti viena iš jo kaimynų.
2011 m. Amerikos nacionalinės skolos buvo tokios didelės, o mūsų politinė sistema taip sutrikusi, kad pirmą kartą reitingų įmonės sumažino iždo obligacijų reitingą.
Nuo 2011 m. iki maždaug 2014 m. Europos žemyną kamavo tokia stipri skolų krizė, kad buvo absoliučiai, teigiamai, 100% garantuota, kad visa Europos Sąjunga sugrius ir sunaikins eurą.
2016 metais iš Europos Sąjungos iš tikrųjų išstojo šalis – Didžioji Britanija, kuri nebuvo skolų krizės dalis ir net neturėjo euro. „Brexit“ taip pat garantuotai sugriaus Europos Sąjungą.
Po kelių mėnesių JAV į prezidentus išrinko bankrutuojantį kazino operatorių, o šalis tariamai buvo pasmerkta.
Prieš dvejus metus ištiko pasaulinė pandemija, kai kurie palygino su ispanišku gripu.
Per visą tą laiką? Remiantis MSCI pasaulio indeksu, pasaulinės akcijos išaugo 470%. S&P 500
SPX
-1.72%
išaugo 560 proc. O jei pirkai per pačias krizes, kai kainos jau buvo nukritusios, sekėsi dar geriau.
Čia irgi išpažintis. Jei būčiau mažiau klausęs pražūtingųjų ir tik pats agresyviau laikęsis šio patarimo, dabar tai rašyčiau iš savo jachtos.
Vis dar kyla pagunda panikuoti?
Nuo 1920-ųjų akcijos iš esmės buvo geriausia ilgalaikio taupymo investicija. Vidutinis pelnas per penkerius metus buvo 50 %, viršijantis infliaciją. Vidutinis pelnas per 10 metų: 120%. O per 20 metų 360 proc.
Tik vieną kartą iš keturių rinka iš tikrųjų nesugebėjo išlaikyti infliacijos per penkerius metus, ir tik kas aštuntą kartą nepavyko išlaikyti daugiau nei 10. Nė karto nepasisekė daugiau nei 20 metų.
Štai kodėl beveik visi turtingiausi pasaulio žmonės uždirbo pinigus iš akcijos ir beveik visi juos ten laiko. Warrenas Buffettas turi 99% savo asmeninio turto akcijose.
Taip elgiasi ir didžiausi pasaulyje pensijų fondai ir nepriklausomi turto fondai. Norvegijos milžiniškas valstybės turto fondas daugiau nei 70 % savo pinigų visą laiką laiko akcijose. Vidutinis JAV privatus koledžas 75% lėšų investuoja į akcijas. (Turtingiausi „Ivy League“ koledžai paprastai prisiima, be abejonės, dar didesnę riziką pasinerdami į privatų kapitalą: privačios akcijos, kurių net neįmanoma lengvai parduoti rinkoje.) Net ir patys atsargiausi pensijų fondai paprastai investuoja daugiau nei 50 proc. akcijų.
Matematika ir istorija yra gana aiškios. Kiekvienas, žiūrintis daugiau nei penkerius metus, o ypač daugiau nei 10 metų, turėtų nekreipti dėmesio į paniką ir būti atsargose.
Neišsigąskite dėl savo 401 (k)
Aš tai darau – rašau apie akcijų rinką ir investicijas – ketvirtį amžiaus. Tai buvo nepaprastai audringa kelionė, įskaitant Rusijos įsipareigojimų nevykdymą, kylančias rinkos krizes, dot-com katastrofas, teroristinius žiaurumus, pasaulinius finansų žlugimus, JAV būsto žlugimą, kuris varžėsi su Didžiąja depresija, infliacijos paniką, defliacijos paniką, energetikos krizes, valstybių skolų krizes, ir pasaulinė pandemija.
Visą tą laiką kai kurie labai išmintingi žmonės mane ramino, kad pasaulio pabaiga artėja.
Skaityti: Kas yra meškų turgus? S&P 500 nuo piko smunka daugiau nei 20%, patvirtindamas pandeminio bulių bėgimo pabaigą
Ir po viso to visa ilga saga mane išmokė – dažnai sunkiai – apie tokią sumaištį.
Žmonės, kurie panikuoja ir parduoda savo pensijų portfelio akcijas čia, baigsis. Galbūt ne šią savaitę, šį mėnesį ar šiais metais. Gal net ne porą metų. Bet galiausiai ir labai ilgai.
Žmonės, kurie pasinaudos šia avarija investuodami daugiau ilgalaikių pinigų, galų gale paglostys sau per nugarą. Iš pradžių jie gali jaustis kaip gumuliukai, savaites, mėnesius ar net metus. Bet galiausiai jie bus dėkingi. (Ir jie, beje, pamirš, kad kada nors jautėsi kaip smalsuoliai.)
Skaityti: Jei nuo išėjimo į pensiją praėjo mažiausiai 10 metų, apsvarstykite 100% akcijų portfelį
Žmonėms, kurie bando būti tikrai protingi, seksis blogiau nei tiems, kurie laikosi paprasto ir per daug nesusimąsto. Kuo toliau nuo Volstryto, tuo geriau seksis. „Nebylūs“ pinigai arba, tiksliau, paprasti pinigai, nugalės „protingus“ pinigus.
Paimkite šiuos pastebėjimus arba palikite juos, kaip norite.
Tai susiję tik su pinigais, kurių jums nereikia penkerius ar ilgiau: pensijų fondai, koledžo fondai ir pan.
Per mano ketvirtį amžiaus šiame versle patyrėme daugiau finansinio chaoso nei bet kada per visą istoriją. Žinoma, 1929–32 m. Wall Street katastrofa buvo gilesnė, bet mes turėjome lokių rinką 2000–3 m., kai akcijos faktiškai sumažėjo perpus, 2008 m. pasaulinė finansų krizė, panašiai, 2020 m. „Covid“ katastrofa, kai rinkos sugriuvo. kelios savaitės ir dar daug daugiau. Kai pradėjau savo karjerą, milžiniškas rizikos draudimo fondas ką tik sugriuvo, sukėlęs pasaulines rinkas. Apsidraudimo fondas „Long-Term Capital Management“ buvo valdomas Volstryto žmonių, kurie tariamai buvo tokie puikūs, kad kai kurie iš jų gavo Nobelio premijas (nors tik ekonomikos srityje, kuri vargu ar įskaičiuojama).
Krizės priežastis? O Rusija. Pasirodo, tai buvo nestabili šalis su nestabiliu prezidentu. Kas žinojo?
Prisimenu pirmąją „dot-com“ avariją, ir tariamai technologija buvo baigta karta. Tada buvo rugsėjo 9-oji, ir mus persekios nuolatiniai teroristiniai išpuoliai. Niekas daugiau negyvens Niujorke, nestatys dar vieno dangoraižio, niekas niekada nelips į lėktuvą.
2007–9 m. finansų krizė buvo blogiausia nuo 1930-ųjų.
2009 m. Dubajų turėjo gelbėti viena iš jo kaimynų.
2011 m. Amerikos nacionalinės skolos buvo tokios didelės, o mūsų politinė sistema taip sutrikusi, kad pirmą kartą reitingų įmonės sumažino iždo obligacijų reitingą.
Nuo 2011 m. iki maždaug 2014 m. Europos žemyną kamavo tokia stipri skolų krizė, kad buvo absoliučiai, teigiamai, 100% garantuota, kad visa Europos Sąjunga sugrius ir sunaikins eurą.
2016 metais iš Europos Sąjungos iš tikrųjų išstojo šalis – Didžioji Britanija, kuri nebuvo skolų krizės dalis ir net neturėjo euro. „Brexit“ taip pat garantuotai sugriaus Europos Sąjungą.
Po kelių mėnesių JAV į prezidentus išrinko bankrutuojantį kazino operatorių, o šalis tariamai buvo pasmerkta.
Prieš dvejus metus ištiko pasaulinė pandemija, kai kurie palygino su ispanišku gripu.
Per visą tą laiką? Remiantis MSCI pasaulio indeksu, pasaulinės akcijos išaugo 470%. S&P 500
-1.72%
SPX
išaugo 560 proc. O jei pirkai per pačias krizes, kai kainos jau buvo nukritusios, sekėsi dar geriau.
Čia irgi išpažintis. Jei būčiau mažiau klausęs pražūtingųjų ir tik pats agresyviau laikęsis šio patarimo, dabar tai rašyčiau iš savo jachtos.
Vis dar kyla pagunda panikuoti?
Nuo 1920-ųjų akcijos iš esmės buvo geriausia ilgalaikio taupymo investicija. Vidutinis pelnas per penkerius metus buvo 50 %, viršijantis infliaciją. Vidutinis pelnas per 10 metų: 120%. O per 20 metų 360 proc.
Tik vieną kartą iš keturių rinka iš tikrųjų nesugebėjo išlaikyti infliacijos per penkerius metus, ir tik kas aštuntą kartą nepavyko išlaikyti daugiau nei 10. Nė karto nepasisekė daugiau nei 20 metų.
Štai kodėl beveik visi turtingiausi pasaulio žmonės uždirbo pinigus iš akcijos ir beveik visi juos ten laiko. Warrenas Buffettas turi 99% savo asmeninio turto akcijose.
Taip elgiasi ir didžiausi pasaulyje pensijų fondai ir nepriklausomi turto fondai. Norvegijos milžiniškas valstybės turto fondas daugiau nei 70 % savo pinigų visą laiką laiko akcijose. Vidutinis JAV privatus koledžas 75% lėšų investuoja į akcijas. (Turtingiausi „Ivy League“ koledžai paprastai prisiima, be abejonės, dar didesnę riziką pasinerdami į privatų kapitalą: privačios akcijos, kurių net neįmanoma lengvai parduoti rinkoje.) Net ir patys atsargiausi pensijų fondai paprastai investuoja daugiau nei 50 proc. akcijų.
Matematika ir istorija yra gana aiškios. Kiekvienas, žiūrintis daugiau nei penkerius metus, o ypač daugiau nei 10 metų, turėtų nekreipti dėmesio į paniką ir būti atsargose.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo