TOPLINE
Akcijų rinka penktadienį atnaujino išpardavimą, kai Federalinio rezervų banko labiausiai stebimas infliacijos rodiklis tapo karštesnis, nei tikėtasi, o tai padidino daugybę naujausių duomenų, rodančių, kad kainos vis dar kyla už centrinio banko kontrolės, o tai rodo, kad gali tekti agresyviau dirbti, kad sulėtintų ekonomiką.
Prekybininkai dirba Niujorko vertybinių popierių biržos aukšte.
© 2022 „Bloomberg Finance LP“
svarbiausi faktai
„Dow Jones Industrial Average“ pirmadienį nukrito 392 punktais arba 1.2%, o S&P 9 indeksas ir Nasdaq, kuriame yra daug technologijų, nukrito atitinkamai 45% ir 500%, todėl kiekvienas pagrindinis indeksas per savaitę sumažėjo maždaug 1.3%.
Ankstų rytą išpardavimas sustiprėjo po Prekybos departamento pranešė Kainos, kurias vartotojai mokėjo už prekes ir paslaugas, praėjusį mėnesį, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 5.4 procento, o prieš mėnesį buvo 5.3 procento ir viršijo lūkesčius, todėl pagal asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksą reikia mažėti iki 5 procentų.
Indeksas, kurį Fed pareigūnai naudojimas siekiant informuoti apie politinius sprendimus, papildo karštų sausio mėnesio duomenų seriją, prasidėjusią šio mėnesio pradžioje, su didžiuliu darbu pranešti Tai gerokai viršijo ekonomistų prognozes ir paskatino lūkesčius, kad FED turės agresyviau kelti palūkanų normas, kad sulėtintų ekonomiką ir sumažintų infliaciją.
Nuo tada akcijos sunkiai smunka, nes S&P indeksas nukrito beveik 5%, o penktadienį kėlė susirūpinimą, kad pagrindinis PCE indeksas, neįskaitant nepastovių maisto ir energijos kainų, sausio mėn. šoktelėjo 0.6% kas mėnesį – daugiau nei prognozuota 0.5%. Tai pirmasis padidėjimas nuo spalio mėn.
„Fed turi daug daugiau darbo“, – po ataskaitos pareiškė Chrisas Zaccarelli iš Nepriklausomų patarėjų aljanso ir pridūrė, kad „elgiasi daug atsargiau“, nes duomenys „stiprina nuomonę, kad infliacija yra patvaresnė“ ir gali įsitvirtinti. todėl „labai mažai tikėtina“, kad pareigūnai šiemet sumažins tarifus.
Nors PCE ataskaita parodė, kad vartotojų išlaidos vis dar yra didelės, Morgan Stanley analitikai anksčiau šią savaitę perspėjo, kad tik laiko klausimas, kada plačioji ekonomika pradės jausti aukštesnių palūkanų normų pyktį, pažymėdami, kad palūkanų kėlimo poveikis gali užtrukti iki dvejų metų. visose rinkose ir sakyti klientams: „Žala padaryta, o nuosmukiai tikriausiai dar laukia mūsų“.
Pagrindinės aplinkybės
Spalį pasiekusios beveik dvejų metų žemiausią lygį, akcijos pakilo, nes pradėjo daugėti lėtėjančios infliacijos ženklų, tačiau šis mėnuo parodė, kad kelionė į normalų kainų lygį gali būti daug ilgesnė, nei daugelis tikisi. Nors neaišku, kada FED nustos kelti palūkanų normas, „Goldman“ ir „Bank of America“ analitikai į savo prognozes įtraukė dar vieną palūkanų normų kėlimą, kai praėjusią savaitę infliacija buvo aukštesnė nei tikėtasi. Dabar jie tikisi, kad centrinis bankas padidins palūkanų normas iki aukščiausio lygio – 5.5%, o tai gali pasiekti aukščiausią lygį per daugiau nei 20 metų.
Svarbi citata
„Didelis netikėtumas dėl infliacijos... verčia Fed ilgiau išlaikyti aukštesnes palūkanų normas, o tai reiškia, kad vėliau šiais metais ir 2024 m. pradžioje bus labiau suvaržytas palūkanoms jautriose ekonomikos dalyse“, – sako „Comerica Bank“ vyriausiasis ekonomistas Billas Adamsas. Kainoms jautrios sritys apima būsto rinką ir technologijų akcijas.
Ką reikia stebėti
Kadangi įdarbinimas bus „prasmingai lėtas“, o didėjantis netikrumas gali prislopinti namų ūkių norą išleisti, nes FED augimas sulėtino ekonomiką, EY Parthenon vyresnioji ekonomistė Lydia Boussour tikisi, kad vartotojų išlaidos pirmąjį metų pusmetį bus švelnios. „Šią dinamiką dar labiau sustiprins neigiamas turto kainų sumažėjimas ir mažėjančios būsto vertės“, – pažymi ji ir priduria, kad vartotojai jau padarė „didelį įdubimą“ per pandemiją sukauptas santaupas, o Niujorko Fed duomenys rodo, kad „Dėl to, kad daugėja namų ūkių, kurie pereina į nusikalstamo elgesio statusą“.
Papildoma literatūra
Tikėtina, kad vertybinių popierių rinka dar vienas nuosmukis, nes gausu ekonominių įspėjamųjų ženklų („Forbes“)
Prieš sumažindamas palūkanų normas, FED nori „iš esmės“ mažesnės infliacijos („Forbes“)
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2023/02/24/dow-falls-400-points-as-surprisingly-hot-inflation-data-threatens-more-aggressive-fed-policy/