Auksinės simbolinės figūros „Finanzzeitung“.
Getty
Jautis ar lokys? Kam rūpi, kada galime surinkti dividendai nuo 10.1% iki 11.8%.
Tai nėra rašybos klaida. S&P 500 moka 1.7 proc. 10 metų iždo pajamingumas dviem punktais didesnis – 3.7%.
Tai geriau, bet tai nėra 11.8 %!
Tas pats milijono dolerių pensijų portfelis gali uždirbti 17,000 37,000 USD, 118,000 XNUMX USD arba XNUMX XNUMX USD per metus. Sunkus pasirinkimas!
Ir dar geriau, mano minėti dviženkliai dividendai nėra cento akcijos. Kalbame apie diversifikuotus fondus, turinčius dešimtis akcijų, kuriuos valdo kvalifikuoti patarėjai, kurie dažnai turi dešimtmečių patirtį.
Kaip rašote žodį „Didžiulės pajamos“? CEF.
A prieš porą savaičių, aptarėme CEF ir ETF:
„Jei galiu jums duoti tik vieną patarimą 2023 m. pradžiai, tai štai koks: nepasitikėkite savo dividendų pajamų ETF!
Priežastis gana aiški: dauguma ETF yra indeksų fondai, o daugelis indeksų fondų valdomi pagal taisykles, verčiančias kovoti su viena ranka už nugaros. Mano pateiktas pavyzdys buvo toks "AT & T
Bet jūs klausiate: „AT&T ilgus metus mirgėjo įspėjamaisiais ženklais“. Kodėl NOBL tiesiog jo nepametė?
Negalėjo. NOBL yra priverstas priklausyti Dividend Aristokratams. Taigi jis laikė, laikė ir laikė AT&T, kol galiausiai buvo numestas nuo sosto.
Tačiau uždarieji fondai (CEF) neturi šios problemos – jie turi daug ką mylėti, paleisti.
Uždarojo tipo fondai yra panašūs į investicinius fondus ir biržoje prekiaujamus fondus, nes jie leidžia jums laikyti dešimtis ar net šimtus turto viename gaminyje, o tai padeda paskirstyti riziką.
Kaip ir ETF, jie prekiauja pagrindinėse biržose, tačiau beveik visi jie yra aktyviai valdomi, o tai reiškia, kad pastebėję būsimų problemų dėl kurios nors iš savo akcijų, jie gali jas išmesti. Tai tiesiog taip paprasta.
Tačiau tai, kas iš tikrųjų daro juos ypatingus, yra…
- Jie gali prekiauti su didelėmis nuolaidomis iki savo grynosios turto vertės (GAV): ETF turi kūrimo / išpirkimo mechanizmą, kuris iš esmės užtikrina, kad jie visada prekiauja gana artima jų grynajai turto vertei. Ne CEF: kai jie išeina į viešumą, jie turi pirminį viešą siūlymą, todėl prekiauja fiksuotu akcijų skaičiumi. Taigi kartais CEF kainos nesiderina su jų GAV – kartais jos yra brangesnės (tuomet venkite jų pirkti!), bet kartais jos yra pigesnės, todėl galite nusipirkti dolerio vertės turto už, tarkime, 90 centų. doleris.
- Jie gali naudoti svertą. Su investiciniais fondais ir ETF, ką matote, tą ir gaunate. Jei vienas iš tų fondų turi 1 milijardo dolerių turto, su kuriuo galima žaisti, jis investuoja iki 1 milijardo dolerių, ir viskas. Tačiau uždarieji fondai iš tikrųjų gali panaudoti skolos svertą, norėdami nusipirkti daugiau, nei leistų jų turtas. Taigi, 1 milijardo JAV dolerių CEF gali panaudoti 30 % finansinį svertą, leidžiantį investuoti 1.3 milijardo dolerių į kruopščiai atrinktus vadovų pasirinkimus. Naudojant šį svertą CEF gali padidinti grąžą ir išmokas, tačiau, atvirkščiai, tai gali padidinti nuostolius nuosmukio metu.
- Jie turi kitų gudrybių. CEF taip pat gali naudoti kitas strategijas, pvz., prekybos pasirinkimus portfelyje, kad gautų daugiau pajamų ir padidintų grąžą.
Rezultatas? Itin didelis pajamingumas CEF bendruomenėje nėra išskirtinis dalykas – jie yra norma!
Pastaruoju metu mano radarą pasiekė penki fondai, kurių abiejų pajamingumas viršijo 11.8%. Vėlgi, tai yra 118,000 XNUMX USD kasmet už milijoną investuotų dolerių! – plius nemažos nuolaidos NAV. Šis gilios vertės potencialas reikalauja atidžiau pažvelgti…
Chucko fondas
Pirmiausia – CEF akibrokštas. Tai fondas, kuris ieško vertės… tarp mažiausių rinkos akcijų. Skamba beprotiškai, bet pats 29 metų vadovas Chuckas Royce'as sako, kad toks yra ir tikslas „Royce Micro-Cap Trust“ (RMT, 11.7 % platinimo rodiklis):
„Mūsų užduotis yra išnaudoti didelę ir įvairią labai mažų kapitalizacijos įmonių grupę, kad rastų įmones, kurios atrodo netinkamai įkainotos ir neįvertintos, su įspėjimu, kad jos taip pat turi turėti pastebimą saugumo ribą. Mes ieškome akcijų, prekiaujančių su nuolaida, nei įvertiname jų, kaip verslo, vertę.
Pasakysiu taip: „Micro-Cap“ akcijų neturi kad maža, vidutinė rinkos vertė apie 650 mln. Visgi tai toli gražu ne kasdieniai pavadinimai. Viršutinė laikymo vieta Transcat (TRNS), pavyzdžiui, teikia kalibravimo paslaugas; „Circor International“ (CIR) specializuojasi siurblių ir vožtuvų sistemose.
Chuckas taip pat nekeičia šių pavadinimų, ieškodamas kito raketinio laivo į Mėnulį – apyvarta yra kukli 26%. Jis perka. Ir jis laikosi.
Tačiau jo strategija veikia ir jis nebijo apie tai pranešti žmonėms. Daugumoje fondų teikėjų puslapių grubiai įklijuojama našumo diagrama ar dvi ir tikimės, kad pamatysite, kaip jiems sekėsi. Ne Chuckas. Chuckas jums tiesiog pasakys:
„Penkė Russell 2000 ketvirčio, metų iki šios dienos, 1 metų, 3 metų, 5 metų, 10 metų, 15 metų, 20 metų ir nuo įkūrimo (12 14 93) laikotarpiais. 12/31. Aplenkė Russell Microcap ketvirtį, nuo metų iki šios dienos, 22 metų, 1 metų, 3 metų, 5 metų, 10 metų ir 15 metų laikotarpiais nuo 20-12-31.
Tikėkite ar ne, RMT šiuo metu yra šiek tiek „perkainuota“. Taip, ji prekiauja su 10% nuolaida GAV, bet tai nėra neįprasta – iš tikrųjų jo penkerių metų istorinė vidutinė nuolaida iš tikrųjų yra didesnė, arčiau 12%.
Apsidraudimo uždarojo tipo fondas
Šios Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ, 10.1 % platinimo norma) turi daug, daug skirtingą strategiją. Tai nėra tik ilgalaikis fondas ir ne tik akcijų fondas.
Vietoj to, Calamos siekia užtikrinti apdraustą rinkos riziką, taikydama ilgalaikę / trumpą akcijų strategiją, apimančią daugybę aktyvų, ypač privilegijų ir fiksuotų pajamų, o tai padeda padidinti mėnesio paskirstymą.
Pavyzdžiui, šiuo metu CPZ apytiksliai 70 % savo turto investuoja į ilgalaikius arba trumpus paprastų akcijų sandorius (ir šiuo metu grynasis ilgalaikis, 31 %). Dar 15% yra skirti privilegijuotiems asmenims, o likusi dalis yra obligacijose. Valdymas ypač vertinamas pramonės sektoriuje, kuris sudaro maždaug trečdalį visos ilgalaikės pozicijos.
Šis Calamos fondas pasirodė viešai 2019 m. pabaigoje, todėl jis neturi didelių rezultatų. Tačiau, žinoma, galima tikėtis, kad jis klestės nuosmukio metu ir atsigavimo metu – ir tai iš esmės tiesa. Na, CPZ buvo pranašesnis už dabartinę meškų rinką, bet atsiliko COVID lokio metu, ir tai kartu su tikėtinu tempimu pakilimo metu lėmė gerokai prastus rezultatus per trumpą jos gyvavimo laikotarpį.
Ji prekiauja su šiek tiek didesne nuolaida NAV nei jos trejų metų vidurkis, tačiau CPZ tikrai prasminga tik tuo atveju, jei tikitės, kad rinka bus neigiama ilgą laiką, ir net tada tai vargu ar garantija.
Trys ateities akcijų fondai
Kiti trys fondai nėra vienas kito kopijos, bet visi jie skirti įvairioms technologinėms ir kitoms naujoviškoms tendencijoms. Ir jie ne tik visi duoda 10% ar daugiau, bet kaip ir CPZ, jie moka kas mėnesį, kuri yra katžolė investuotojams, tokiems kaip jūs ir aš.
- BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ, 10.7 % platinimo koeficientas): Tai daugiausia biotechnologijų ir sveikatos mokslų fondas, kuriam priklauso panašiai Vertex Pharmaceuticals
VRTX (VRTX), ResMed
RMD (RMD) ir Penumbra (PEN). Ji prekiauja su beveik 15 % nuolaida GAV, kuri yra daug didesnė nei 9 % trejų metų vidurkis, ji naudoja minimalų svertą ir užsiima opcionų rašymu, kad gautų pajamų.
- „BlackRock Innovation and Growth Trust“ (BIGZ, 11.2 % platinimo rodiklis): BIGZ daugiausia prekiauja vidutinės ir mažos kapitalizacijos įmonėmis, kurios yra pažangiausios savo pramonės šakos srityje. Tai dažnai apima technologijų atsargas, tokias kaip debesų kontaktų centro programinės įrangos tiekėjas Five9 (FIVN), bet ir tokių pavadinimų kaip pažangių medžiagų įmonė Entergris
ENTG (ENTG) ir net sporto salės grandinė Planetos fitnesas
PLNT (PLNT). Jis taip pat prekiauja su didele 21 % nuolaida GAV lyginant su trumpu 1 metų vidurkiu – 17 % – fondas pasirodė biržoje 2021 m. kovo mėn. Jis taip pat turi mažą svertą ir užsiima opcionų rašymu.
- Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG, 11.6 % platinimo norma): Kaip galite atspėti iš pavadinimo, šis NB uždaras fondas turi akcijų, prekiaujančių naujos kartos mobiliojo ryšio tinklo ryšiu ir technologijomis. Kol kas tai daugiausia apima 5G, kol jis taps 6G, 7G ir pan. Didžiausias ūkis apima lustų gamintoją Analoginiai įrenginiai
LPD (ADI), elektroninių bandymų ir matavimų specialistas "Keysight" technologijos
RAKTAI (RAKTAI)ir Amfenolis
APH (APH), kuriame prekiaujama kabeliais, jutikliais, antenomis ir šviesolaidinėmis jungtimis. Ir tai skambės pažįstamai: NBXG turi didesnę nei vidutinė nuolaida iki 20%, ji nenaudoja daug svertų ir taip pat naudojasi galimybėmis.
Visos trys šios CEF turi didelį potencialą bulių rinkose, kuriose parduodamos sparčiai augančios akcijos, kurios panaudoja daugelį šiandien ryškiausių tendencijų. Ir jie leidžia investuotojams išnaudoti šį potencialą, kartu mėgaujantis riebiu mėnesio pajamingumu.
Deja, visi trys šie fondai yra jauni, ir per savo trumpą gyvenimą jie daugiausia žinojo apie meškų rinkas ir sudėtingus technologijų ir tech-esque akcijų laikus.
Kaip jau sakiau prieš porą dienų, technologijų ir kitos sparčiai augančios akcijos nenukris iki žemiausio kurso. Nesu tikras, kad jie dar turi.
Bet ruoškis. Vėliau šiais metais turėsime dar geresnę galimybę įsigyti tokių lėšų už geresnę vertę. Kai rodikliai aukščiausi, P/Es krateris ir niekas nori turėti šiuos dalykus, o ne tokius, kaip mes, apskaičiuotų pajamų investuotojai.
Brettas Owensas yra pagrindinis investicijų strategas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių pajamų idėjų, gaukite nemokamą jo paskutinės specialiosios ataskaitos kopiją: Jūsų ankstyvo išėjimo į pensiją portfelis: didžiuliai dividendai – kiekvieną mėnesį – amžinai.
Atskleidimas: nėra
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2023/02/26/earn-massive-10-yields-with-these-5-funds/