ECB palūkanų normų kėlimas reiškia nuosmukį, o naftos bulius veikia dūmais

Europos atsargos galėjo būti uždarytas aukščiau, bet taip yra tik todėl, kad investuotojai mato, kad žemynas rimčiau kovoja su infliacija – dabar apie ES 9 proc.

Niekam nepatinka didelė infliacija. Tačiau priešinga kovos su ja pusė yra ta, kad didesnės kapitalo sąnaudos turės įtakos dideliems investuotojams ir rizikos draudimo fondams, prekiaujantiems su marža, nes didėja kapitalo sąnaudos. Jie investuos mažiau. Vartojimo kreditų augimas sumažins vartotojų apetitą. Visa tai ES susiduria su a Maistas ir degalai krizė, didžioji dalis dėl savo politikos klaidų.

DAUGIAU NUO FORBŲAr Europos ekonominė krizė prives prie pasaulinio nuosmukio?By Kennethas Rapoza

Šiandien Europos centrinis bankas paskelbė apie 75 bazinių punktų palūkanų normos padidinimą, kad kovotų su infliacija. Tai sudaro pagrindinę finansavimo normą 1.25%. Šios Stoxx 600 indeksas užsidarė 0.5% aukščiau, bet vidury popietės Niujorke, FTSE Europe Vgk
visa tai apvertė.

Jei ten liks kokių nors bulių, ECB tiesiog jiems pasakė, kad turi toliau sulėtinti ekonomiką, nors ji jau lėtėja. Ieškokite, ar nafta nukris iki 60 USD pagal Europos tempą (tai Europai yra gerai, atsižvelgiant į jų sukeltą fiasko kuro srityje). Gamtinių dujų kainos krenta, kaip čia prognozuota.

„Mes esame naujo makro režimo“, – sako „BlackRock Investment Institute“ investicijų strategai, vadovaujami Jeano Boivin, rugsėjo 6 d. paskelbtame pranešime. „Centriniai bankininkai neseniai vykusiame Jackson Hole forume pradėjo pripažinti šią realybę. Jie neteikia pirmenybės ekonominiams padariniams, o ne spaudimui pažaboti infliaciją. Panašu, kad jie neketina valdyti aštraus infliacijos ir augimo kompromiso. Tai didelis dalykas“, – sako „BlackRock“ analitikai ir priduria, kad infliacijos sugrąžinimas į centrinio banko tikslus reiškia „paklausos sutriuškinimą dėl recesijos“.

Tai bloga žinia rizikos turtui ir investuotojams, turintiems svertą. Nuosmukį patirianti ekonomika turėtų susilpninti naftos ir dujų kainas. Tai šiek tiek palengvins pinigų stokojantiems europiečiams, mokantiems dideles elektros kainas. Deja, šis palengvėjimas gali atsirasti jiems praradus darbą.

Niekas už gamtines dujas nemoka daugiau nei europiečiai. Energijos kainos turi kristi, kad padėtų ECB kovoti su darbo užmokestį ir investicijas žudančia infliacija.

Tikėtina, kad Europos problemos pablogės

Investuotojai nerimauja, kad kylančios palūkanų normos padidins įtampą, kurią patiria vartotojai ir įmonės, susiduriančios su nepaprastomis sąskaitomis už energiją. Daugelis jų turi dideles skolas.

„S&P Global“ pirkimų vadybininkų indeksas (PMI), laikomas ekonomikos būklės rodikliu, rugpjūtį nukrito iki žemiausio lygio per 18 mėnesių – 48.9 nuo liepos mėnesio 49.9, o tai buvo mažesnis nei preliminarus 49.2 mėnesio įvertinimas. Viskas, kas jaunesnė nei 50, mažėja ekonomika.

Vokietijoje išlaidos paslaugoms rugpjūtį mažėjo antrą mėnesį iš eilės. Kylančios kainos ir mažėjantis pasitikėjimas stabdė vidaus paklausą, o tai prisidėjo prie pastaruoju metu smukusių degalų kainų. Be to, vyriausybės nustato viršutines elektros energijos kainas. Ateities sandorių spekuliantai palieka rinką, išgrynindami savo žetonus. Tai padės, jei rinka ir toliau parduos.

Prancūzijos pirkimų vadybininkai prognozuoja niūrų rudenį-žiemos pradžioje. Įmonės nerimauja, kad infliacija ir didesnės sąskaitos už elektrą sumažins jų pajamas ir paklausą.

Italijoje paslaugų sektoriaus augimas sulėtėjo iki žemiausio lygio nuo sausio mėnesio.

„Artimiausiu ir vidutiniu laikotarpiu euro zonos ir euro padėtis tik pablogės“, – sako Naeemas Aslamas, Londono „AvaTrade“ vyriausiasis rinkos strategas. Jis mano, kad euro kursas nukris iki 0.95 USD arba žemiau. Šiuo metu jo kaina yra vienas euras už dolerį.

„Dabar visi yra išskirtinai sentimentalūs“, – apie gyvenimą JK sako Aslamas. Tai buvo kelios valandos prieš karalienės Elžbietos mirtį, o tai tikriausiai dar labiau padidins salą apgaubtą liūdesį. Jų problemos panašios į tai, su kuriomis dabar susiduria Europos šalys – daugiausia didelės maisto ir kuro kainos. „Žmonės stebi, kaip iš jų piniginės iškrenta pinigai dėl didesnių pragyvenimo išlaidų. Žmonės čia ir Europoje nėra įpratę stebėti savo išlaidas ir nerimauti dėl sąskaitų apmokėjimo.

Ar JAV seks Europą?

Išskyrus energetikos krizę Kalifornijoje, kuri ten yra nuolatinė problema, niekas kitas neturi europietiško stiliaus krizės žemesnėse 48 valstijose. Tačiau vartotojų nuotaikos silpsta.

Remiantis „Experian“ apklausa, kiek mažiau nei pusė (48 proc.) amerikiečių teigia, kad yra įsitikinę savo sugebėjimu atlaikyti nuosmukį.

Iš Experian apklausos:

• 55 % JAV suaugusiųjų teigia, kad jie yra labai arba labai susirūpinę dėl ekonomikos būklės.
• 73 % yra susirūpinę, kad kylančios kainos (dujų, bakalėjos, nuomos ir kt.) toliau didės iki tokio lygio, kurio jie negali sau leisti.
• Daugiau nei trečdalis teigia, kad šiuo metu naudoja kreditą būtinoms išlaidoms padengti, o daugiau nei pusė turinčių kredito kortelių skolų teigia, kad per pastaruosius 3 mėnesius skola išaugo.
• Du iš penkių žmonių mano, kad per ateinančius tris mėnesius jiems reikės pasikliauti kreditu, kad padengtų esmines ir netikėtas išlaidas.