Po federalinių reguliuotojų konfiskavimo vandenys vis dar toli gražu nėra ramūs daugiau nei 300 milijardų dolerių indėlių ir turto nuo „Silicon Valley Bank“, pasirinktas technologijų ir rizikos kapitalo sektorių skolintojas, penktadienį patyręs antrą pagal dydį bankų žlugimą JAV istorijoje, o vėliau trečią pagal dydį, Niujorke Parašų bankas sekmadienį. Tačiau pirštu rodymas į tai, kas sukėlė bankų žaibiškas griūtis jau prasidėjo. Prekybininkai ir klientai kaltina netinkamas valdymas SVB vadovų lygmeniu, kuris, be kita ko, trūko vyriausiojo rizikos pareigūno aštuonis praėjusių metų mėnesius. Kriptovaliutų šalininkai sakė buvo kalta centralizuota finansų sistema. Rizikos kapitalistai daugiausia kaltina vieni kitus sustiprinanti paniką socialiniuose tinkluose tai virto rekordiniu 42 milijardų dolerių banko paleidimu. Tačiau demokratės senatorės Elizabeth Warren nuomone, įstatymų pakeitimai, dėl kurių bankų vadovai lobizavo prieš daugelį metų (įskaitant paties SVB generalinį direktorių Gregą Beckerį), reiškia, kad bankų sektoriaus krizė buvo ir nuspėjama, ir pavėluota, o užrašas ant sienos reiškia dar didesnį skausmą.
Vis dar neaišku, koks bus SVB žlugimo poveikis bankų pramonei. Bideno administracija pažadėjo, kad net klientai, turintys neapdrausti indėlių SVB bus padaryta visa ir kad bankai, ne mokesčių mokėtojai, prisiims krizės sprendimo naštą, tačiau įtampa vis dar yra ant peilio ašmens kaip klientai Jungtinėse Amerikos Valstijose ir visame pasaulyje nerimauti, kad kiti bankai gali suktis kaip SVB. Kaip ir SVB atveju, reguliuotojai pažadėjo, kad parašų indėlininkai taip pat bus sveiki, taikant panašią „sisteminės rizikos išimtį“. Pirmadienį atsidarius prekybai rinkos, vakarinės pakrantės regioniniai bankai buvo sutriuškinti dešimtys jų sustabdė prekybą tarp rekordinių kritimų.
Audringi bankų sektoriaus vėjai artimiausiu metu nenuslūgs, tačiau kaltės žaidimui jau įsibėgėjus, Warren atkreipė dėmesį į ilgalaikę jos, kaip pagrindinės krizės kaltininkės, nuoskaudą: bankai siekia didesnio trumpalaikio pelno. nepaisant to, kad kyla didesnė finansinė rizika ir prieš reguliavimą nukreiptos lobistinės pastangos panaikinti įstatyminę apsaugą, kuri galėjo užkirsti kelią krizei.
„Šie pastarojo meto bankų žlugimai yra tiesioginis Vašingtono lyderių susilpninusių finansų taisykles rezultatas“, – rašė Warrenas op-ed paskelbtas pirmadienį New York Times ".
SVB žlugimas turi kitų bankų bėgių atspalvių tai įvyko per 2008 m. finansinę krizę. Ši krizė ir vyriausybės įsikišimas ją sušvelninant sukūrė pagrindą plataus masto reguliavimo reformos siekiant išvengti sisteminių bankų žlugimo ateityje. 2010 m. Vyriausybė priėmė Doddo-Franko aktas, vienas reikšmingiausių teisės aktų, reglamentuojančių finansinę veiklą nuo Didžiosios depresijos laikų, siekiant padidinti atskaitomybę ir skaidrumą JAV bankų sektoriuje ir atgrasyti nuo rizikingos skolinimo praktikos.
Dodd-Frank buvo sukurtas pasileisti į istoriją „Per didelės, kad žlugtų“ era, kai tam tikros finansų institucijos buvo tokios neatsiejamos nuo ekonomikos, kad vyriausybė privalėjo įsikišti ir jas gelbėti. Tačiau SVB žlugimo pobūdis ir tai, kiek dėl to gali nukentėti ekonomika dar kartą iškėlė šmėklą kad bankas yra „per didelis, kad žlugtų“. Dėl to Warrenas tvirtina, kad galite kaltinti, kad nuo 2018 m. smarkiai sumažėjo vyriausybės reguliavimo galia bankams, nes bankų vadovai įskaitant paties SVB generalinį direktorių Gregą Beckerį, sėkmingai lobistas siekdamas sumažinti Dodd-Frank taikymo sritį.
„2018 metais laimėjo didieji bankai. Abiejų šalių remiamas prezidentas Donaldas Trumpas pasirašė įstatymą, kuriuo panaikinamos svarbios Doddo-Franko dalys“, – rašė Warrenas. „Jei Kongresas ir Federalinis rezervų bankas nebūtų panaikinęs griežtesnės priežiūros, SVB ir Signature būtų buvę taikomi griežtesni likvidumo ir kapitalo reikalavimai, kad atlaikytų finansinius sukrėtimus.
Silpnėja bankų reguliavimo galia
Pastangos neleisti federalinėms reguliavimo institucijoms turėti daugiau įtakos finansų sektoriui prasidėjo gerokai anksčiau nei Dodd-Frank buvo priimtas, tačiau lobistai galutinai susilaukė 2018 m., kai buvęs prezidentas Donaldas Trumpas pasirašė įstatymą sumažinti akto reguliavimo galią. Įstatymo projektas sulaukė abiejų partijų pritarimo Kongrese, tačiau jam pavyko pritarti Senate tik 17 demokratų, o partijos progresyvaus sparno nariai griežtai priešinosi.
Warrenas buvo vienas aršiausių priešininkų pakeitimams, kurie išlaikė griežtus federalinės priežiūros įgaliojimus dideliems bankams, bet iš esmės atleido mažus ir regioninius bankus nuo ataskaitų teikimo reikalavimų, kuriuos pramonė kritikavo kaip pernelyg sudėtingus ir daug laiko reikalaujančius. Vorenas ginčijo Tuo metu „maži bankai“ iš tikrųjų buvo ne kas kita, o apribojimų panaikinimas padidintų kitos krizės tikimybę.
„Šios taisyklės mus saugo beveik dešimtmetį“, – sakė ji. „Vašingtonas padės bankams lengviau rizikuoti, lengviau kelti pavojų mūsų rinkėjams, lengviau kelti pavojų amerikiečių šeimoms, kad šių bankų vadovai galėtų gauti naują įmonės lėktuvą ir pridėti dar vieną aukštą jų naujoje įmonės būstinėje.
SVB Becker pasisakė už laisvesnes taisykles 2015 m. liudydamas Kongresui. Priėmus įstatymo dėl reguliavimo panaikinimą, SVB indėliai išaugo maždaug 50 milijardų dolerių 2020 m. iki daugiau nei 170 milijardų dolerių konfiskavimo metu taip pat naudojosi žemų palūkanų normų aplinka, palankiomis rizikingam skolinimui. Warrenas savo pranešime rašė, kad bankas nesugebėjo tinkamai pasiruošti aukštesnių palūkanų aplinkai, kuri tapo realybe per pastaruosius metus.
„SVB kentėjo nuo toksiško rizikingo valdymo ir silpnos priežiūros derinio“, – rašė ji ir pridūrė, kad „matyt, jai nepavyko apsidrausti nuo akivaizdžios palūkanų normų didėjimo rizikos. Šis verslo modelis puikiai tiko siekiant trumpalaikio SVB pelno, kuris per pastaruosius trejus metus išaugo beveik 40%, bet dabar žinome jo kainą.
Warrenas pridūrė, kad jei mažiems ir regioniniams bankams būtų taikomi griežtesni reglamentai, reguliarūs privalomi testai nepalankiausiomis sąlygomis galėjo geriau paruošti SVB banko paleidimui. Ji taip pat kartojo savo nuolatinę kritiką dėl Federalinio rezervo banko veiksmų vadovaujant Jerome'ui Powellui, sakydama, kad laisvos pinigų politikos ir žemų palūkanų normų prioritetas didžiąją jo kadencijos dalį leido „finansų įstaigoms prisikrauti prie rizikos“.
Warrenas rekomendavo vyriausybei ir bankų sektoriui dirbti kartu, kad įskiepytų tikėjimą pramone, atgrasant nuo pernelyg didelės rizikos ir didinant reguliavimo priežiūrą, ir aiškiai finansų institucijoms, kad nesėkmės ir rizikos našta guli ant jų pečių ir kad vyriausybės įpareigojimas įsikišti bankams, kurie yra „per dideli, kad žlugtų“, iš tikrųjų yra praeityje.
„Šioms grėsmėms niekada neturėjo būti leista išsipildyti. Turime imtis veiksmų, kad jie nepasikartotų“, – rašė ji.
Ši istorija iš pradžių buvo rodoma Fortune.com
Daugiau iš Fortūnos:
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html