Elonas Muskas ir Cathie Wood atsisako pasyviojo indekso investavimo, sakydami, kad nueita per toli

Elonas muskusas ir Cathie Wood savo „Twitter“ temoje siekė indeksų fondų, teigdami, kad pasyvios investicijos kontroliuoja per didelę akcijų rinkos dalį.

Generalinis direktorius Tesla atsakė į rizikos kapitalisto įrašą Marcas Andreessenas, kuris sakė, kad milžiniški turto valdytojai mėgsta "BlackRock turi didesnę balsavimo galią „Corporate America“ dėl vis populiarėjančių indeksų fondų. Muskas sutiko su Andreessenu, sakydamas, kad pasyvus investavimas „nuėjo per toli“.

„Tikrų akcininkų vardu priimami jų interesams prieštaraujantys sprendimai! Pagrindinė problema su indeksais / pasyviais fondais“, – tviteryje rašė Muskas.

„Ark Invest's Wood“ trečiadienį prisijungė prie pokalbio, sakydama, kad investuotojai į indeksų fondus mėgsta S&P 500 ETF praleido Tesla 400 kartų pabrangimą, kol jis nebuvo įtrauktas į akcijų etaloną.

„Mano nuomone, istorija paspartintą perėjimą prie pasyvių fondų per pastaruosius 20 metų laikys didžiuliu netinkamu kapitalo paskirstymu“, – pridūrė Woodas.

Wood tapo vienu garsiausių aktyvių Wall Street vadovų. Jos flagmanas ARK inovacijų ETF, kurios didžiausias akcijų paketas yra Tesla, iki šiol patyrė žiaurius metus, augant palūkanų normoms, nukritus beveik 45%.

JPMorgan apskaičiavimais, pasyvios investicijos, tokios kaip indeksų fondai ir biržoje prekiaujami fondai, užėmė apie 60% akcijų turto ir atėmė rinkos dalį iš aktyvių konkurentų. Pinigai pateko į pasyvius produktus, nes klestinčių bulių rinkų metu investuotojus pritraukė mažesni valdymo mokesčiai. Indeksų fondų rinka pasiekė 6 trilijonus USD, o ETF rinka nuo 5 m. SPDR S&P 500 įkūrimo 1993 m.

Per pastaruosius kelis dešimtmečius investavimas į indeksus taip pat buvo daug geresnis, nes dauguma aktyvių investuotojų atsiliko nuo savo etalonų. Remiantis duomenimis, kuriuos surinko Savita Subramanian, „BofA Securities“ JAV akcijų ir kiekybinės strategijos vadovė, per 12 mėnesių iki kovo mėnesio tik 19 proc.

Jack Bogle„Vanguard“ įkūrėjas, 1975 m. sukūręs indekso fondą, kad mažmeniniai investuotojai galėtų konkuruoti su profesionalais, perspėjo apie didėjančią didžiųjų pasyviųjų fondų valdytojų galią ir jų kontrolę dėl didžiausių Amerikos korporacijų balsavimo akcijų.

Bogle perspėjo apie „pagrindines problemas“ ateinančioje eroje 2018 m. „Wall Street Journal“ leid likus vos keliems mėnesiams iki jo mirties.

„Jei tęsis istorinės tendencijos, saujelė milžiniškų institucinių investuotojų vieną dieną turės balsavimo kontrolę beveik visose didelėse JAV korporacijose“, – rašė Bogle. „Viešoji politika negali ignoruoti šio augančio dominavimo ir atsižvelgti į jo poveikį finansų rinkoms, įmonių valdymui ir reguliavimui.