Volstryto milijardieriai Carlas Icahnas, Kenas Griffinas, Israelis Englanderis ir Danielis Loebas gali padėkoti Elonui Muskui už tai, kas gali būti lengviausia 2022 m. prekyba pinigais.
Farba daug rizikos draudimo fondų, Elono Musko 44 milijardų dolerių priverstinis „Twitter“ pirkimas buvo lengva prekyba pinigais.
„Nereikėjo būti genijumi, kad suprastum, jog jis baigs tą sandorį“, – sakė Carlas Icahnas. Forbes Iconoclast viršūnių susitikimas lapkričio 3 d., pridurdamas, kad turės svarstė pradėti kovą tarpininkaujant jei sandoris žlugo.
Icahnas Niujorko istorinės draugijos auditorijai sakė, kad šią vasarą investuodamas į „Twitter“ jis uždirbo apie 250 mln. Tačiau naudos turėjo toli gražu ne jis. Reguliavimo dokumentai rodo, kad milijardierių vadovaujami rizikos draudimo fondai, įskaitant Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw ir Third Point, antrąjį ir trečiąjį ketvirtį užėmė dideles pozicijas Twitter, taip pat kitose įmonėse, tokiose kaip Pentwater Capital ir Farallon Capital.
Balandžio mėnesį Muskas pasirašė susijungimo sutartį, kad įsigytų „Twitter“ už 54.20 USD už akciją, tačiau iki liepos mėnesio, kai jis bandė nutraukti sandorį, akcijomis prekiavo tik 32.65 USD. Tai sukėlė arbitražo galimybę net 66% grąžos investuotojams, kurie abejojo, kad Muskas turėjo daug galimybių Delavero kanceliarijos teisme atsitraukti.
Icahn's trečiojo ketvirčio 13-F padavimas su SEC rodo, kad rugsėjo 12.5 d. jam priklausė 30 mln. „Twitter“ akcijų. "Forbes" aukščiausiojo lygio susitikimą, kurį jis nusipirko 30-ies metų viduryje – jei jis pirko už vidutinę 35 USD už akciją kainą ir uždirbo 19.20 USD pelno iš kiekvienos, kai sandoris buvo baigtas pradine 54.20 USD už akciją kaina spalio 28 d., jis būtų uždirbęs 240 milijonų dolerių pelno.
Vienintelis fondas, padaręs didesnį statymą nei Icahn, buvo Neapolis, Floridoje įsikūręs Pentwater Capital Management, kurį 2007 m. įkūrė Matthew Halbower. Jis per antrąjį ketvirtį nupirko 18.1 mln. akcijų, o trečiojo ketvirčio pabaigoje pridėjo dar 5.3 mln. . Jei jis būtų nupirkęs tuos 24 milijonus akcijų už vidutinę Twitter akcijų uždarymo kainą, pirmą ketvirtį – 40.16 USD, o antrąjį ketvirtį – 41.05 USD, ir laikęs jas iki įsigijimo pabaigos spalį, būtų uždirbęs 324 mln. USD pelno, nors 13 F paraiška rodo, kad ji apsidraudė nuo tam tikro pelno pirkdama pardavimo opcionus. Pentwater neatsakė į prašymą pakomentuoti.
Iš viso, "Forbes" surado 13 rizikos draudimo fondų, kurie išleido daugiau nei 100 mln. Susisiekėme su kiekvienu fondu ir paprašėme vidutinių pirkimo kainų ir apskaičiavome, kad kiekvieną ketvirtį jie pirko už vidutinę „Twitter“ uždarymo kainą, jei nebuvo tikslesnės informacijos. Šie fondai per šešis mėnesius iki rugsėjo 10 d. kartu įsigijo daugiau nei 30% bendrovės akcijų ir greičiausiai uždirbo daugiau nei 1 mlrd. USD pelno iš sandorio.
„TWITTER“ NUGALĖTOJAI
Šie rizikos draudimo fondai šį pavasarį ir vasarą labiausiai papildė savo „Twitter“ pozicijas ir greičiausiai uždirbo pelno, jei išsilaikys per Elono Musko pirkimą.
Šie skaičiai neapima jokių papildomų akcijų, kurias įmonės galėjo įsigyti spalį, kai maržos buvo mažesnės, kol Muskas užbaigė įsigijimą, ir neapima galimos prekybos, vykusios kiekvieną ketvirtį. 13-F paraiškose rodomas paprastas kiekvienos įmonės ilgalaikių atsargų paskutinę kiekvieno ketvirčio dieną momentinis vaizdas ir nepateikiama pakankamai informacijos, kad būtų galima tiksliai nustatyti pelną ir nuostolius, tačiau dažnai pateikia išsamiausią vaizdą apie tai, kokius fondus perka ir parduoda. .
Tarp didžiausių laimėtojų buvo Honkonge įsikūrusi „Segantii Capital Management“, kurią įkūrė britų investuotojas Simonas Sadleris, ir „Farallon Capital“, San Franciske įsikūrusi įmonė, kurią 1986 m. įkūrė Thomas Steyer ir dabar vadovauja Andrew Spokesas.
Davido Einhorno „Greenlight Capital“ trečiąjį ketvirtį inicijavo 4.3 mln. akcijų poziciją, rodo jo 13-F paraiška, ir jis parašė laiške investuotojams, kuriuos peržiūrėjo "Forbes" kad vidutinė pirkimo kaina buvo 37.24 USD už akciją. Jis tikėjosi, kad Delavero kanceliarijos teismas bus atsargus kviesdamas būsimą pirkėją atgailauti, jei leis Muskui pasišalinti.
„Teismų praktika šiuo klausimu yra gana aiški. Jei tai būtų kas nors kitas, o ne Muskas, mes sumažintume tikimybę, kad pirkėjas pasitrauks iš sandorio, būtų daug mažesnis nei 5 proc.“, – rašė Einhornas laiške prieš užbaigiant sandorį. „Už šią kainą yra 17 USD už akciją, jei TWTR laimėtų teisme, ir mes manome, kad sandoris nutrūks apie 17 USD už akciją. Taigi, mes gauname 50–50 šansų dėl to, kas turėtų įvykti 95% atvejų.
Muskas pamatė užrašą ant sienos ir spalį pakeitė kursą, sutikdamas sumokėti visą kainą, kaip šie investuotojai tikėjosi. Pirmosios jo, kaip „Twitter“ savininko savaitės, buvo pažymėtos sumaišties ir skundų po to, kai jis pradėjo tikrinti visus, norinčius mokėti 8 USD per mėnesį, sukeldamas „patvirtintų“ parodijų paskyrų bangą ir atleido 3,700 darbuotojų, beveik pusę darbuotojų. Jis turi perspėjo „Twitter“ darbuotojai kad „bankrotas nėra iš piršto laužtas“, bet jei jo 44 mlrd.
DAUGIAU NUO FORBŲ
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/