Energetika, sveikatos apsauga yra patrauklūs sektoriai, kuriuos verta stebėti likusį metų laiką

Šiandienos investicijų aplinka atrodo niūri, regis, ją kamuoja daugybė veiksnių, įskaitant augimą infliacija, kyla palūkanų normos, ekonomikos nuosmukis per pirmąjį ketvirtį ir karas m Ukraina tai papiktino ir taip užsitęsusias tiekimo grandinės problemas.

Sudėjus viską, tai buvo siaubingi metai akcijoms. Sunkios technologijos "Nasdaq" balandį, blogiausią mėnesį nuo finansų krizės, nukrito 13%, o šiais metais prarado daugiau nei ketvirtadalį savo vertės.

Kitiems indeksams sekėsi geriau, bet nelabai. The Dow Jones Industrial Average 12 m. sumažėjo beveik 2022 proc., o S&P 500 indeksas sumažėjo daugiau nei 16 proc.

Tačiau svarbu nepamiršti, kad tai, kas paskatino rinkos nusileidimą, nebuvo aukščiau paminėtų problemų samplaika – tai buvo Federalinis rezervas. 2021 m. artėjant prie pabaigos, pagrindai buvo pakankamai tvirti. Įmonių pajamų augimas išliko stiprus; darbo rinka, nors ir įtempta, buvo sveika ir atsirado naujų darbo vietų; ir vartotojų balansai buvo geros būklės.

Daugiau iš "Personal Finance":
Ką jūsų pinigams reiškia FED pusės punkto palūkanų padidinimas
Kylant būsto paskolų palūkanų normoms, pirkti namą ar nuomotis?
Didėjančios palūkanų normos reiškia didesnes paskolų automobiliui išlaidas

Tačiau sausio pradžioje politikos formuotojai pradėjo signalizuoti, kad pradės kelti palūkanų normas ir suvaldyti savo obligacijų pirkimo programą. Nuo to momento S&P 500 pradėjo kristi ir per kitas keturias savaites nukrito beveik 16%.

Žvelgiant retrospektyviai, pinigų išėmimas neturėjo nieko nustebinti. Rinkos smuko panašiai per ankstesnius keturis kartus, kai FED pradėjo šalinti politikos pritaikymą – 1983, 1994, 2004 ir 2015 m. Pažymėtina, kad kiekvienu atveju akcijos greitai atšoko ir pasiekė naujas aukštumas per 12 mėnesių nuo dugno.

Tiesa, tai vargu ar reikšminga statistinė imtis. Bet tai yra pavyzdys, kurį turime, ir dėl kelių priežasčių istorija tikriausiai kartosis šį kartą.

Vienam, meškų nuotaikos neseniai pasiekė rekordinį lygį, rodo Amerikos individualių investuotojų asociacijos atlikta apklausa. Bėgant metams, kai rinkos perspektyvos yra tokios vienpusės, tai yra geras priešingas rodiklis, kad atsitiks priešingai.

Panašiai, kai institucijos – rizikos draudimo fondai, pensijos ir kt. – neveikia, tai taip pat yra signalas, kad reikia pulti. Tokie investuotojai šiuo metu per mažai investuoja į akcijas, o tai reiškia, kad rinkoje greitai pritrūks pardavėjų.

Tačiau didžiausia problema yra infliacija – ji tiesiog nėra tokia bloga, kaip dauguma baimės. 

Kai anksčiau šiais metais Fed pradėjo kalbėti apie palūkanų kėlimą, obligacijų rinka sureagavo pagrįstai, o pajamingumas augo lėtai. Tada Rusija įsiveržė į Ukrainą, padidindama tikimybę, kad kuro ir maisto kainos padidės, o nervai pradėjo drebėti. Investuotojai sureagavo siūlydami iždo nuo infliacijos apsaugotus vertybinius popierius arba TIPS, todėl infliacijos nebuvimo pajamingumas smarkiai išaugo.

Nepaisant to, infliacija tikriausiai pasiekė aukščiausią tašką. Iš tiesų, būsimiems duomenims bus sunku suderinti 2021 m. gegužės mėn. Tuo metu vakcinos buvo ką tik plačiai prieinamos, todėl mažmeninės prekybos parduotuvėse ir restoranuose išlaidos išaugo, nes vis daugiau žmonių išdrįso.

Todėl tai, ką matome dabar, yra panika, kuri gali greitai išnykti, kai gausime daugiau duomenų.

Taigi, ką visa tai reiškia?

Pirmiausia tikėkitės, kad ciklo vidurio ir vėlyvo dinamika pasireikš, kai infliacijos baimė atsitrauks, o tai reiškia, kad geriausiai seksis finansų, energetikos ir medžiagų įmonėms. Po to ieškokite indeksų, kad atsigautų, o tada artėjant šių metų pabaigai pasiekite naujas aukštumas, vadovaujamas ciklinių / vertės akcijų.

konkrečiau kalbant, apvalkalas Kaip jau minėta, daugelis energetikos įmonių yra gerai išsidėsčiusios šiandieninėje aplinkoje, tačiau „Shell“ turi bene didžiausią pranašumą. Priežastis daugiausia susijusi su suskystintomis gamtinėmis dujomis.

Lengviau transportuojamos gamtinės dujos galbūt yra raktas į tai, kad Europa taptų mažiau priklausoma nuo Rusijos naftos eksporto. Įmonė dominuoja šiame rinkos segmente, pernai pristačiusi daugiau nei 65 mln.

Kalbant plačiau, „Shell“ integruotas dujų verslas sudaro apie 40 % jos grynosios turto vertės, o bendrovės mastas leidžia generuoti dideles maržas išstumtose rinkose. Šiais metais akcijos gali pabrangti dar 30% ir išmokėti 3.5% dividendų.

Sveikatos pramonės segmentai taip pat turėtų veikti geriau nei dauguma. Eli Lilly turi stipriausią esamą farmacijos seriją šiame sektoriuje, o jos tiekimas yra daug žadantis.

Nors bendrovės ilgalaikės perspektyvos gali priklausyti nuo Donanemabo, Alzheimerio ligos vaisto, kuris gali pakeisti žaidimą trumpesniu laikotarpiu, veiksmingumo, susirūpinimą kelia svorio metimo vaistas, skirtas kovoti su nutukimu.

Neseniai atliktas klinikinis tyrimas parodė daug žadančių rezultatų. Jei vaistas bus patvirtintas, jis yra didžiulė, kelių milijardų dolerių galimybė.

Tuo tarpu, nepaisant neseniai kilusio viešųjų ryšių snafu, "Ulta Beauty" kontroliuoja didelę dalį aukščiausios klasės grožio ir kosmetikos rinkos. Tiesa, per „Covid“ išjungimus ji šiek tiek prarado pozicijas, tačiau ji papildo likusias fizines vietas, siekdama užimti dar didesnę šio segmento dalį.

Vis daugiau baltųjų apykaklių profesionalų, grįžtančių į biurą, byloja apie gerus dalykus jo verslui, o pastaraisiais metais sutaupytos išlaidos (nuo 2,000 m. uždaryta apie 2019 parduotuvių) taip pat padeda.

Baimė yra stipri emocija. Tačiau būtent čia šiuo metu yra daug investuotojų – juos kamuoja baimė. Ir nors niekas neturėtų nuvertinti dabartinio kraštovaizdžio iššūkių, aplinka nėra tokia bloga, kaip atrodo. Geros dienos laukia.