Klausimas: Aš perskaičiau, kad visada reikia naudoti ETF, o ne įprastus investicinius fondus, ir aš perskaičiau, kad niekada nereikėtų naudoti ETF ir perskaičiau, kad tai nesvarbu. Koks jūsų požiūris į fondus prieš ETF?
– Tedas Nešvilyje
A .: Tedai, mano požiūris į daugumą produktų yra tas, kad kontekstas yra svarbus. Produktas, kuris gali būti geras vienoje situacijoje, gali būti blogas kitoms.
Tradiciniai atvirieji investiciniai fondai ir ETF (biržoje prekiaujami fondai) turi daug panašumų. Iš esmės kiekvienas iš jų yra grynųjų pinigų fondas, surinktas parduodant fondo akcijas investuotojams. Tada fondo valdytojai šiuos pinigus investuoja į vertybinius popierius pagal fondo įstatus fondo savininkų vardu. Visi fondo akcijų savininkai yra visų fonde esančių vertybinių popierių savininkai, taigi ir pavadinimas „investinis fondas“. ETF valdytojo mokesčiai paprastai yra mažesni nei tradicinių fondų, tačiau neturėtumėte manyti, kad tam tikras ETF yra pigesnis nei konkretus tradicinis fondas.
Tiek tradiciniai fondai, tiek ETF leidžia sukurti plačiai diversifikuotą portfelį su beveik bet kokia pinigų suma. Abiejų tipų lėšas galite gauti praktiškai bet kurioje maklerio įmonėje Amerikoje.
Sužinokite, kaip sutvarkyti savo finansinę rutiną Festivalis „Geriausios naujos pinigų idėjos“. rugsėjo 21 ir 22 dienomis Niujorke. Prisijunkite prie Carrie Schwab, Charles Schwab fondo prezidento.
Perkant ar parduodant fondo akcijas atsiranda išlaidų. Pavyzdžiui, jei įgyjate lėšų per „patarėją“, kuris veikia kaip brokeris, galite sumokėti pardavimo mokestį. Jei turite sąskaitą Fidelity, Vanguard ar kitoje didelėje maklerio įmonėje, pirkdami lėšas, kurios nėra valdomos tos įmonės, galite sumokėti operacijos mokestį. „Fidelity“ paprastai ims mokestį už „Vanguard“ fondo įsigijimą. Joks fondas nėra nemokamas, net jei nėra prekybos mokesčio už fondo pirkimą ar pardavimą. Galbūt vėliau paaiškinsiu kodėl.
Skirtumai tarp tradicinių fondų ir ETF, kurie turi didžiausią įtaką, yra mokesčių efektyvumas ir fondų akcijų pirkimo ar pardavimo logistika.
Kai tradicinio investicinio fondo valdytojas nori pakeisti fondo vertybinius popierius, valdytojas parduos turimas akcijas, siekdamas pelno arba nuostolių. Jei dėl šių sandorių per metus patiriami grynieji nuostoliai, nuostoliai naudojami ateityje patirtam pelnui kompensuoti, o akcininkams tai ne iš karto paveikiama. Jei dėl šių sandorių gaunamas grynasis pelnas, šis grynasis pelnas turi būti paskirstytas akcininkams ir apie jį pranešama IRS, jei jis yra apmokestinamoje sąskaitoje.
Priešingai, kai ETF valdytojas nori pakeisti fondo vertybinius popierius, valdytojas taip pat gali tiesiog parduoti turimas akcijas, siekdamas pelno arba nuostolių, tačiau daugeliu atvejų jis pasirenka kitą metodą, būdingą tik ETF. „kūrybos vienetai“. Aš nesigilinsiu į piktžoles, kaip tai tiksliai veikia, bet tai yra panašaus pobūdžio mainų forma, kuri nesukelia pardavimo. Dėl to ETF paprastai yra efektyvesni mokesčių atžvilgiu nei tradiciniai fondai, nes jie linkę atlikti labai mažus kapitalo prieaugio paskirstymus. Procesas nėra tobulas, o kai kurie ETF, ypač tie, kurie naudoja svertą, gali labai paskirstyti pelną ir yra toli gražu neefektyvūs mokesčių srityje.
Kalbant apie fondų pirkimo ar pardavimo logistiką, tradiciniai investiciniai fondai perkami ir parduodami tiesiogiai su fondo valdytoju grynąja turto verte (GAV). Sandoriai atliekami tik dienos pabaigoje.
Biržoje prekiaujami fondai ir yra būtent tokie. Akcijas galima pirkti ir parduoti nacionalinėje vertybinių popierių biržoje visą dieną. Kadangi kiekvieno fondo vertybinio popieriaus vertė per dieną keičiasi, paprastai yra skirtumas tarp kainos, kurią mokate pirkdami ETF (arba gaunate, kai parduodate), ir pagrindinių vertybinių popierių GAV. Paprastai šis skirtumas yra nedidelis, tačiau kai rinkos yra nepastovios, atsiranda didelių nepalankių skirtumų.
Apskritai, apmokestinamų sąskaitų atveju ETF gali turėti pranašumą dėl mokesčių efektyvumo. Aktyvesni prekiautojai dažniausiai teikia pirmenybę ETF, nes jie gali prekiauti dienos metu. Ilgalaikiams investuotojams, kurie neprekiauja dažnai, abi fondų formos gali būti geras pasirinkimas. Bet kuriuo atveju norite sužinoti, ką tiksliai vadovas darys su jūsų pinigais ir kokios bus išlaidos prieš perkant.
Jei turite klausimų Danui, prašau paštu jam temoje „MarketWatch Q&A“.
Danas Moisandas yra a Moisand Fitzgerald Tamayo finansų planuotojas aptarnauja klientus visoje šalyje iš biurų Orlande, Melburne ir Tampa Floridoje. Jo komentarai yra tik informaciniai ir nepakeičia asmeninių patarimų. Pasitarkite su savo patarėju, kas jums geriausia. Kai kurie skaitytojo klausimai yra redaguojami, kad būtų lengviau pristatyti temą.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/etf-or-mutual-fund-which-is-better-11662045649?siteid=yhoof2&yptr=yahoo