ETF pasaulinei maisto katastrofai

Gali ateiti pasaulinė maisto krizė, tačiau kai kurie ETF gali padėti sėkmingai įveikti galimą nuosmukį.

Rusijos invazija į Ukrainą sukrėtė pasaulį daugiau nei vienu nerimą keliančiomis smurto ir žmogaus teisių pažeidimų problemomis.

Tačiau pasauliniu požiūriu Rusija ir Ukraina taip pat yra pagrindiniai žemės ūkio produktų šaltiniai, o sutrikimas turi didelių pasekmių maisto tiekimui ir infliacijai.

Apsvarstykite, kad Ukraina ir Rusija kartu sudaro 12% parduodamų kalorijų, įskaitant 28% kviečių, 29% miežių, 15% kukurūzų ir 75% saulėgrąžų aliejaus. straipsnis „The Economist“.. Pasaulinio maisto tiekimo sutrikimas taip pat greičiausiai skatina infliaciją.

„The Economist“ straipsnyje taip pat pažymima, kad išaugusios maisto kainos padidino maisto trūkumą – nuo ​​440 mln. žmonių nukentėjo iki 1.6 mlrd. žmonių, o 250 mln. žmonių tiesiogine prasme yra ant bado slenksčio. Tai rodo, kad maisto produktų infliacija niekur nedings. Norint išvengti bent dalies grėsmės, kurią investuotojo asmeniniam turtui kelia maisto produktų infliacija, gali prireikti rasti tinkamą ETF.

Akcijų ETF, į kuriuos reikia atsižvelgti 

Paprasčiausias būdas yra rasti ilgalaikę tik akcijų strategiją, ir šioje srityje yra keletas pasirinkimų, iš kurių didžiausias yra 2 mlrd. VanEck Agribusiness ETF (MOO). Taip pat yra 297 mln iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF (VEGI) ir 293 mln „Invesco“ dinaminis maisto ir gėrimų ETF (PBJ).

MOO išlaidų koeficientas yra 0.56%, o VEGI - 0.39%. PBJ yra brangiausias – 0.63 proc. MOO vidutinė kasdienė 39.5 mln. JAV dolerių suma yra maždaug penkis kartus didesnė nei VEGI. Pirmasis yra senesnis ir labiau įsitvirtinęs, pradėtas 2007 m. viduryje, o VEGI – 2012 m. pradžioje. PBJ yra seniausias fondas, pradėjęs veikti 2005 m. viduryje; jo vidutinė dienos dolerio apimtis yra 9.28 mln.

Tačiau MOO turi tik 56 akcijų paketus, o VEGI – 143. Abiejų šalių svoriai JAV yra beveik 60 % (58.75 % VEGI ir 60.39 % MOO). Kanada ir Norvegija atitinkamai pretenduoja į 2 ir 3 vietas VEGI – 9.39 % ir 5.42 %. Tuo tarpu MOO sveria Vokietiją – 9.61%, o Kanadą – 6.43%. Nors Norvegija turi 5.31 % MOO ir yra ketvirta pagal dydį šalis, VEGI net neįtraukia Vokietijos į 10 geriausių šalių. PBJ yra išskirtinai JAV fondas, turintis tik 31 akcijų paketą.

Istorija tęsiasi

Išnagrinėjus pagrindinius šių fondų sektorius, matyti, kad perdirbamoji pramonė yra didžiausias sektorius, remiantis Thomson Reuters klasifikavimo sistema, tiek MOO, tiek VEGI, o pirmasis sektorius sudaro 47%, o antrasis - 61%. Process Industries PBJ užima 11 % ir yra trečias pagal dydį sektorius.

MOO ir VEGI turi 33 bendrus ūkius, bet tik nuo penkių iki šešių bendrų su PBJ. Tarp 10 didžiausių MOO ir VEGI akcijų yra „Deer & Co.“, „Nutrien Ltd.“, „Archer-Daniels-Midland Co.“, „Corteva Inc.“ ir „Mosaic Co“. Iš jų PBJ į savo 10 geriausių įtraukė tik „Archer-Daniels-Midland“. valdos.

Jei pažvelgsite į trijų akcijų fondų veiksnių pozicijas, pagrindiniai veiksniai yra tam tikro panašumo. Trys didžiausi MOO faktorių pozicijos yra impulsas – 0.69, mažas dydis – 0.22 ir mažas nepastovumas – 0.14. VEGI atveju trys didžiausios ekspozicijos yra impulsas – 0.88, mažas dydis – 0.33 ir vertė – 0.13. Trys didžiausios PBJ veiksnių pozicijos yra mažo dydžio – 0.94, mažo nepastovumo – 0.89 ir impulso – 0.57.

Galiausiai MOO ir VEGI yra maisto grandinės gamybos pabaiga, o PBJ valdos labiau primena produktų, kuriuos rasite JAV bakalėjos parduotuvėje, sąrašą.

Atrodo, kad dėl galimos maisto krizės pasaulinio pobūdžio reikia pasauliniu mastu orientuoto investicinio produkto, tačiau PBJ vidaus dėmesys taip pat gali būti būdas tiesiogiai apsidrausti nuo infliacijos poveikio JAV investuotojo asmeniniam vartojimui. Maisto produktų infliacija JAV siekė 9.4%, o bendras VKI – 8.3%. Abu skaičiai yra aukščiausi, nematyti nuo devintojo dešimtmečio pradžios.

Prekės ETF galimybė

Vis dėlto, jei norite sužinoti apie kylančias maisto kainas priežastis, žaliavų rinka gali būti tinkamas būdas. Tačiau biržos prekių ateities sandoriai paprastai būna nepastovūs, o tai turi papildomų išlaidų ir mokesčių.

Žaliavų rinka apskritai degė, nes ypač Rusija yra daugelio ne žemės ūkio prekių šaltinis. Kadangi šalis dabar yra pašalinta iš daugybės rinkų pasauliniu lygmeniu, žaliavos smarkiai išaugo. Tačiau didžiausią smūgį galiausiai gali sukelti žemės ūkis.

2.4 milijardo dolerių „Invesco DB Agriculture Fund“ (DBA) išlaidų koeficientas yra 0.93%, todėl jis yra žymiai brangesnis nei šiame straipsnyje minimi akcijų fondai. Jo vidutinė dienos dolerio suma taip pat yra žymiai didesnė nei MOO – daugiau nei 64 mln.

Yra daug ateities sandoriais pagrįstų žemės ūkio žaliavų produktų, tačiau su 10 atskirų ateities sandorių sutarčių DBA pateikia išsamiausią erdvės vaizdą. Jos ateities sandorių sąraše yra kukurūzai, sojos pupelės, kviečiai, Kanzas Sičio kviečiai, cukrus, kakava, kava, medvilnė, gyvi galvijai, šėrimo galvijai ir liesos kiaulės.

spektaklis 

Tarp šių keturių fondų rezultatai buvo šiek tiek išsibarstę; tačiau per metus visos keturios patyrė didelių įplaukų. 

DBA per mažiau nei penkis mėnesius surinko 1.2 mlrd. USD, o MOO – 791.8 mln. USD, o VEGI uždirbo 218.8 mln. USD. PBJ paėmė 195.2 mln.

Ir tikrai DBA pasižymėjo geriausiais rezultatais – iki šiol jis per metus išaugo 13.26%, o per pastaruosius 22.35 mėnesių – 12%. VEGI atsiliko – 8.77 % nuo metų pradžios ir 12 mėnesių grąža buvo 9.88 % per du laikotarpius, kai platesnė pasaulinė akcijų rinka smarkiai sumažėjo.

PBJ dėmesys tik JAV ir MOO mažesniems komponentų sąrašams galėjo susilpninti našumą, o VEGI gavo naudos iš platesnio akcijų paketo, kuris vis dar gana sutampa su MOO komponentų sąrašu (bendri su MOO sudaro beveik ketvirtadalį VEGI portfelis). Iki šiol PBJ sumažėjo beveik 2% ir per vienerių metų laikotarpį padidėjo mažiau nei 5%, o MOO šiais laikotarpiais grąžino atitinkamai 0.92% ir 5.27%.

Baigiamosios mintys

VEGI atrodo kaip stiprus pasirinkimas investuotojui, norinčiam sumažinti galimų pasaulinių maisto trūkumo problemų poveikį savo portfeliui ar gyvenimo būdui.

Nors DBA yra aiškus laimėtojas pagal naujausius rezultatus ir daugiausia dėmesio skiria maisto produktų žaliavoms, jis vis dar yra biržos prekių ateities sandorių fondas, turintis visas su tokio tipo produktais susijusias problemas. MOO neabejotinai yra geriausias šioje erdvėje, tačiau dėl pastarojo meto našumo, siauresnio portfelio ir didesnio išlaidų santykio jis yra beveik antras po VEGI.

PBJ būtų puiku, jei norėtumėte konkretaus poveikio JAV maisto ir gėrimų vartojimui, tačiau, atsižvelgiant į tai, kad tai yra pasaulinė tendencija, atrodo, kad tai geriausiai atspindi produktas, kuriame pagrindinis dėmesys skiriamas ankstyviesiems maisto tiekimo grandinės etapams pasauliniu lygiu.

Susisiekite su Heather Bell adresu [apsaugotas el. paštu]

Rekomenduojamos istorijos

Nuolatinė nuoroda | © Autorių teisės, 2022 m ETF.com. Visos teisės saugomos