Europos automobilių gamintojai praneš apie įspūdingą pelną, tačiau karas griauna trumpalaikes perspektyvas

Europos automobilių gamintojai artimiausiomis savaitėmis praneš apie didelį pirmojo ketvirčio pelną, tačiau 2022 m. euforiją, kilusią dėl koronaviruso pandemijos mirties, laikinai palaidojo siaučiantis karas Ukrainoje ir paskatino tiekimo grandinės mikčiojimas, lustų trūkumas ir atsinaujinęs koronaviruso protrūkis Kinijoje.

„Mes atėjome labai pakiliai, remdamiesi galimybe, kad 22-ieji bus aiški +25–30% daugiamečio gamybos augimo pradžia. Kas nutiko – viskas“, – sakė investicijų tyrėjas „Evercore ISI“ pranešime.

Evercore ISI teigė, kad dėl Rusijos ir Ukrainos karo nulemtų gamybos mažinimo ir žaliavų kainų šuolio, be dabar didėjančios Kinijos koronaviruso rizikos, ji privertė reikšmingai sumažinti 2022 m. pelno vienai akcijai prognozes. Tačiau ji įsitikinusi, kad automobilių sektorius padarė viską. stipri ateitis.

„Mes vis dar žiūrime į daugiamečio automobilių ciklo perspektyvas, bet dabar matome, kad grupė yra nežinioje, kol nebus išspręstas Rusijos ir Ukrainos konfliktas“, – sakoma pranešime.

Kinijos problema gamintojams gresia didesnė, nes jos griežti „Omicron“ blokavimai stabdo tiekimo grandines.

„Reuters“ „Breaking Views“. stulpelyje sakoma, kad laikas baisus.

„Karas Ukrainoje taip pat apsunkino gyvenimą. Automobilių gamintojai jau susidūrė su nepaprastu pagrindinių komponentų, tokių kaip puslaidininkiai, trūkumu, taip pat su sparčiai didėjančiomis žaliavų kainomis. Pasak (investicijų tyrinėtojo Bernsteino), baterijos, pavyzdžiui, kainuoja net 20 % brangiau. Automobilių gamintojams 2022-ieji gali būti tiesiog baisūs metai prieš 2020-uosius“, – sakė „Breaking Views“ apžvalgininkė Katrina Hamlin.

Investicijų bankininkas UBS taip pat mato tvirtus pirmojo ketvirčio rezultatus pramonėje su „Mercedes“ ir „Tesla“
TSLA
pranoksta visus kitus, tačiau tiekėjai ir toliau kenčia nuo gamybos mažinimo.

„Atsižvelgiant į naujausius tiekimo sutrikimus Kinijoje ir Rusijos ir Ukrainos konfliktą, tonas greičiausiai išliks atsargus, ir net (gamintojų) pirmojo ketvirčio (prognozių) permušimai greičiausiai neišsklaidys susirūpinimo dėl paklausos sumažėjimo ir maržos spaudimo. po 2022 m. Tačiau naujausia užsakymų tendencija (gamintojams) išliko tvirta, remiantis mūsų patikrinimais“, – teigiama UBS pranešime.

Europos rinkos lyderis „Volkswagen“ jau paskelbė preliminarią ataskaitą, kurioje teigiama, kad pirmojo ketvirčio veiklos grąža pirmąjį ketvirtį šoktelėjo iki 13.5% nuo 7.7% 2021 m. tuo pačiu laikotarpiu, o veiklos pelnas prieš specialius straipsnius pasiekė 8.5 mlrd. ) laikotarpiu. VW teigė, kad 9.2 milijardo eurų iš to susidarė dėl žaliavų apsidraudimo, kai smarkiai išaugo žaliavų kainos. VW perspėjo, kad Rusijos ir Ukrainos konfliktas gali turėti neigiamos įtakos jos verslui, o praėjusį mėnesį perspėjo, kad dabar iškilo pavojus jos prognozei, jog pardavimo pajamos 3.5 metais išaugs nuo 8 iki 13 proc.

Vakarų Europos pramonė buvo negailestingai priversta mažinti rožines 2022 m. perspektyvas. Metų pradžioje pramonės konsultantai LMC Automotive užtikrintai prognozavo, kad pardavimai išaugs 8.6%. Tačiau netikėtai Rusijai įsiveržus į Ukrainą, korekcija padidėjo iki 3.6 proc., o dabar prognozuojama, kad 0.4 m. vos pastebimas 2022 proc. prieaugis iki 10.63 mln. Vakarų Europa apima visas dideles Vokietijos, Didžiosios Britanijos, Prancūzijos, Ispanijos ir Italijos rinkas.

Pramonė taip pat buvo apribota pasiūla, daugiausia dėl lustų trūkumo, todėl susidarė didelis užsakymų skaičius ir mažos prekiautojų atsargos.

Reikia peržiūrėti viltis, kad lustų trūkumas gali būti baigtas 2022 m. VW teigė, kad tik 2024 m. grįš į normalų gyvenimą. BMW teigė, kad 2023 m. greičiausiai bus „fundamentalus trūkumas“.

Po ilgo automobilių pramonės sustabdymo puslaidininkių gamintojai turėjo ieškoti klientų kitur ir rado daug norinčių klientų žaidimų pramonėje, kuri pati klestėjo, nes daugelis žmonių vakaruose dėl užblokavimo neturėjo laiko. Kai automobilių gamintojai nusprendė, kad laikas iš naujo pradėti gamybą, jų lustų atsargos baigėsi. Reikės pridėti brangių naujų pajėgumų ir tai gali užtrukti ne vienerius metus.

Tačiau UBS teigė, kad padėtis gali pagerėti anksčiau, bet dėl ​​neigiamų priežasčių, bent jau masinės rinkos sektoriuje.

„Kol kas nesame įsitikinę, kad lustų pasiūla kitais metais vis dar bus nedidelė, nes gali sumažėti paklausa. Manome, kad aukščiausios kokybės segmentas greičiausiai bus atsparesnis nei masinis segmentas“, – sakė UBS.

Akumuliatorių varomoms elektra varomoms transporto priemonėms taip pat bus išvengta trikdžių, tačiau puslaidininkių problemą artimiausiais metais pakeis nerimas dėl baterijų prieinamumo.

Investicijų tyrinėtojas Jefferiesas teigė, kad susirūpinęs dėl automobilių ir visureigių įperkamumo dėl infliacijos ir trūkumo, tikėtina, kad gamintojai turės pakelti kainas, kad išlaikytų pelno maržą, o vartotojų pasitikėjimas ir disponuojamos pajamos mažėja.

Evercore ISI vis dar tikisi saulės apšviestų aukštumų, jei karas greitai baigsis.

„Pokonfliktinio sprendimo mes matome labai svarų argumentą, kad 2022 m. antrasis pusmetis iki 2023 m. būtų panašus į auksinius 2013/2014 metus“, – sakoma jame.

Naujų automobilių pardavimas Vakarų Europoje 5 metais išaugo 2014%, tai yra geriausias rezultatas nuo 2009 metų – išaugo iki 12.1 mln. Tačiau pardavimas vis dar buvo 2.7 mln. mažesnis nei 2007 m. didžiausias.

Būsimieji pirmojo ketvirčio rezultatai apima „Renault“ (balandžio 22 d.), „Mercedes“ (balandžio 27 d.), „Ferrari“ ir VW (gegužės 4 d.), „Stellantis“ ir BMW (gegužės 5 d.) ir „Tesla“ (rytoj).