Tikėtina, kad „ExxonMobil“ praneš apie ketvirtojo ketvirčio pajamų padidėjimą

Šaltinis: matoma alfa

Rezultatai turėtų atspindėti panašų didžiausių „Exxon“ konkurentų pardavimų ir pelno padidėjimą, pabrėždami, kokiu mastu dėl karo Ukrainoje ir ekonomikos atsigavimo po pandemijos iškastinio kuro kainos 2022 m. išaugo. Didžiausias „Exxon“ konkurentas JAV „Chevron“CVX), penktadienį pranešė, kad per visus 2022 metus pelnas išaugo 134%.

Naftos ir gamtinių dujų kainos ketvirtąjį ketvirtį sumažėjo, palyginti su mėnesiais iškart po Rusijos vasario invazija į Ukrainą, kuris sutrikdė pasaulinius srautus ir sukėlė tų pagrindinių prekių trūkumą.

Tačiau Brent žalios naftos, pasaulinio etalono, mėnesio kainos ketvirtąjį ketvirtį vis dar siekė 88.75 USD už barelį, ty 12% daugiau nei 79.58 USD už barelį 2021 m. ketvirtąjį ketvirtį. Ir nors JAV gamtinių dujų kainos per ketvirtąjį ketvirtį krito esant šiltesnėms nei tikėtasi oro sąlygoms Šiaurės pusrutulyje, 2022 m. jos vidutiniškai išaugo 53 %, palyginti su 2021 m.

„ExxonMobil“ akcijos 2022 m. atspindėjo šį kainų padidėjimą. Bendrovės akcijos ketvirtąjį ketvirtį pabrango 27%, o metus baigė 89%. Palyginimui, S&P 500 energijos indeksas ketvirtąjį ketvirtį pakilo 22%, o 59 m. – 2022% – vienintelis iš 11 S&P 500 akcijų rinkos sektorių, kuris išvengė nuostolių per metus (žr. diagramą žemiau).

Istorinis akcijų pokytis po pelno

Pajamų padidėjimas arba praleidimas gali būti ne vienintelis pagrindas, dėl kurio akcijos iškart po pajamų paskelbimo pakils ar mažės. Daugelis akcijų galiausiai praranda pozicijas, nepaisant didesnio pelno dėl kitų investuotojus nuviliančių veiksnių, pvz., prastos ateities augimo lūkesčių arba ne pelno veiksnių, tokių kaip kasdieniai aktyvūs vartotojai (technologijų bendrovės) ir apkrovos faktoriai (oro linijų bendrovės). Panašiai nenumatyti katalizatoriai, pvz., teigiami išankstiniai nurodymai arba perparduotos rinkos sąlygos, lemiančios pajamas, gali padėti akcijos kainai kilti, nepaisant pajamų praradimo.

Per pastaruosius 12 ketvirčių „Exxon Mobil“ pakoreguotas EPS devynis kartus viršijo sutarimo lūkesčius. Akcijos tik šešiais iš šių ketvirčių baigė kitą prekybos sesiją. Vidutinis pokytis po pajamų buvo -0.75%.

Nors ankstesni rezultatai nėra ateities rezultatų garantija, toliau pateiktame grafike parodytas Exxon Mobil akcijų kainos pasiskirstymas prekybos dieną po paskutinių 12 ketvirčio pajamų pranešimų. Ši informacija suteikia aktyvūs prekybininkai atsižvelgiant į tai, kaip akcijų kaina gali reaguoti kitą dieną po kito pelno paskelbimo.

Kainų reguliavimas = pardavimų, pajamų sulėtėjimas

Nors "ExxonMobil" didžiąją dalį pajamų surenka iš vadinamųjų tolesnių operacijų, pavyzdžiui, variklinė alyva ir kiti naftos produktai, didžiąją dalį pajamų ji gauna iš prieš srovę vykdomos operacijos: naftos ir dujų žvalgyba ir gavyba. Kasmet augančios žalios naftos kainos, kurios paprastai sudaro 70–80 % tiekėjų verslo, ir gamtinių dujų kainos lėmė 2022 m. bendrovės pelno padidėjimą.

Tačiau penktadienį nuvilianti konkurento „Chevron“ ataskaita gali numatyti pardavimų ir pelno sulėtėjimą visame energetikos sektoriuje, nes kasmet didėjančios žalios naftos ir dujų kainos išsisklaido.

„Chevron“ ketvirtojo ketvirčio pelnas neatitiko bendro sutarimo prognozių dėl didėjančių sąnaudų ir mažėjančio pelno tiekėjų operacijų srityje. Nepaisant anksčiau šią savaitę paskelbto, kad tai padarys atpirkti 75 milijardus dolerių savo akcijų– tai sudaro apie 20 % jos rinkos vertės – jos akcijos penktadienį nukrito net 5.3 % po netikėto pelno praleidimo.

Kaip ir „Chevron“, „Exxon“ ketvirtojo ketvirčio pardavimai ir pelnas greičiausiai sumažės, palyginti su ankstesniais 2022 m., kai pasaulinės žalios naftos kainos šešis mėnesius iš eilės po karo Ukrainoje išliko nuo 100 iki 120 USD už barelį. Tikėtina, kad „Exxon“ pajamos sumažės antrąjį ketvirtį iš eilės, o „Visible Alpha“ prognozuojamos grynosios pajamos sumažėtų 28%, palyginti su trečiuoju ketvirčiu, kai pelnas išaugo beveik tris kartus, palyginti su ankstesniais metais.

Be to, JAV Energetikos informacijos administracija prognozuoja, kad 83 m. Brent kaina vidutiniškai sieks 2023 USD už barelį, ty 18% mažiau nei praėjusiais metais, augant pasauliniam naftos atsargoms. Agentūra tikisi, kad gamtinių dujų kainos 4.90 m. vidutiniškai sieks 2023 USD už milijoną Didžiosios Britanijos šiluminių vienetų (BTU), ty 24% mažesnės nei prieš metus.

Atsižvelgdami į tuos numatomus kainų nuosmukius ir susirūpinimą dėl JAV ekonomikos nuosmukio, investuotojai greičiausiai sutelks dėmesį ne tik į „Exxon“ ketvirtojo ketvirčio rezultatus, bet ir į 2023 m. gamybos planus.