Šeimos biuro tiesioginių investicijų įžvalgos 2023 m. ir vėliau

Intensyvėjant investicijų kraštovaizdžio pokyčiams, šeimos biurai susiduria su vis didesniais iššūkiais. Infliacija, recesija, geopolitinė rizika ir jų poveikis pasaulio ekonomikai yra viena iš augančių grėsmių sąrašo. kaip investuoja šeimos biurai 2023 m. ir vėliau.

2022 m. spalį konkurse dalyvavo 188 asmenys iš 32 šalių Dentonų šeimos biuro tiesioginio investavimo tyrimas. Išvados atskleidžia, kad nors daugelis šeimos biurų yra pasiruošę blogiausiam investuotojui, jie taip pat ieško geriausių galimybių tiesioginėse investicijose ir privačiose rinkose. Ankstesniais metais privatus kapitalas sukaupė didėjančius asignavimus šeimos biurų portfeliuose ir tebėra pagrindinis dėmesys.

Pasak Edvardo Maršalo, Dentons pasaulinio šeimos biuro vadovo, „Ataskaitoje pateikiamos veiksmingos, diferencijuotos ir vertingos įžvalgos mūsų klientams ir platesnei šeimos biuro bendruomenei, nes tobulinamos 2023 m. investavimo strategijos“. Marshall taip pat atkreipia dėmesį į tai, kad duomenims dažnai trūksta palyginamumo: „Šeimos biurai dabar turi duomenų, iš kurių jie gali įvertinti su tiesioginėmis investicijomis susijusią veiklą, palyginti su savo dydžio ir geografinės padėties bendraamžiais.

Pagrindinės išvados atskleidė keletą įdomių įžvalgų

Žemiau pateikiamos penkios pagrindinės įžvalgos, ekstrapoliuotos iš apklausos duomenų, į kurias reikia atsižvelgti tiems, kurie dalyvauja šeimos biuro tiesioginių investicijų strategijose.

1. Tiesioginės investicijos į strateginio turto paskirstymą, palyginti su pakreiptu ir taktiniu turto paskirstymu

Strateginis turto paskirstymas (SAA) dažnai yra atskaitos taškas peržiūrint portfelio architektūrą. Tačiau dabartinė aplinka pabrėžia didėjančią šeimos biuro turto paskirstymo svarbą tiek strateginiu, tiek taktiniu lygmenimis, siekiant užtikrinti institucinį, tačiau dinamišką investavimo metodą. Tai apsaugo ilgalaikes investavimo strategijas ir išlaisvina turtą, kurį galima nukreipti į trumpalaikes investicijas, kurios gali pasiūlyti didesnę grąžą.

Šeimos biurams, peržiūrintiems savo portfeliuose taikomas strategijas, šiame sudėtingame derinyje gali būti verta apsvarstyti du metodus. Jie turėtų būti parinkti atsižvelgiant į šeimos investicijas ir bendrus tikslus.

Pakreiptas strateginio turto paskirstymas, kai šeima nukreipia tiesiogines investicijas į konkretų regioną arba pagrindinę kompetenciją, kad dar labiau sumažintų riziką arba optimizuotų grąžą. Taktinis turto paskirstymas taip pat gali padėti koreguoti ilgesnio laikotarpio paskirstymą, kad būtų sumažinta rizika arba būtų naudinga trumpalaikiai rinkos pokyčiai.

2. Tiesioginė kontrolė ir veiklos rizika

Dentons apklausos duomenys rodo, kad daugelis respondentų kovoja su veiklos rizika ir kontrole. Tai apima šeimos biurų tiesioginių investicijų veiklą.

Kalbant apie tiesioginio investavimo strategijas, jas formuojantys ir įgyvendinantys asmenys turi aiškiai suprasti šeimos biuro finansinės grąžos tikslus, toleranciją rizikai ir tai, kaip šios investicijos tilps į dabartinį šeimos portfelį. Investicijų diversifikavimas šioje kategorijoje taip pat yra labai svarbus siekiant sumažinti riziką.

Tiesioginių investicijų rizika gali būti dar labiau sumažinta nustatant strateginės sinergijos su šeima ar šeimos biuro pagrindine veikla galimybes. Tai leidžia šeimai panaudoti gyvybiškai svarbias kompetencijas, patirtį, užmegzti ryšius ir dar daugiau, kad padėtų savo tiesioginėms investicijoms sunkiais laikais.

3. Galimybė bendradarbiauti su unikaliomis investicinėmis priemonėmis, kai išeinate iš pagrindinės veiklos srities

Dentonso ataskaitoje nurodoma, kad šeimos biurai, tirdami tiesiogines investicijas, siekia gilios išorės partnerių patirties. Kai šeimos biurai sukaupė didelę patirtį sektoriuje, yra didelė galimybė šią patirtį panaudoti unikaliose fondų priemonėse.

Tada šeimos biurai gali atidaryti savo fondus, kad kiti galėtų į juos investuoti. Tai leidžia šeimos biurams lengviau išeiti iš pagrindinės veiklos srities ir toliau diversifikuoti savo portfelį.

4. Pasikliauti vien tiesioginių investicijų kreipimais nėra ilgalaikis tvarumas

Pagrindinis bet kurio šeimos biuro tiesioginio investavimo strategijos sėkmės komponentas yra tinkamų sandorių pritraukimas tinkamu etapu. Kadangi tai yra esminis sėkmės veiksnys, reikia skubiai pereiti ne tik nukreipimus iš artimo tinklo, bet į formalesnes sandorių paieškos ir vertinimo galimybes. sukurti ir užtikrinti sandorio srauto dujotiekio tvarumą.

Aktyviai ieškant investicijų perspektyvų, kurios atitiktų šeimos biuro interesus ir žinias, nesusijusias su tiesioginio šeimos biuro rekomendacijų tinklu, galima pasiekti keliais būdais, įskaitant tiesioginį investavimą, komanditinę ūkinę bendriją, akcinio kapitalo sutelktinį finansavimą, sindikavimą ir prisijungimą prie angelų grupių ir tinklų. Be to, prisijungimas prie pramonės asociacijų, priklausančių šeimos interesų ir įtakos sferai, taip pat gali užmegzti ryšius, kurie veda į gerai suderintas tiesioginių investicijų galimybes.

5. Sėkmingoms tiesioginėms investicijoms reikia pakankamai išteklių ir deramo kruopštumo

Norint investuoti į tiesiogines investicijas, net naudojant fondo priemones, iš šeimos biuro reikia didelių išteklių ir galimybių. Remiantis Dentono tyrimais, gebėjimas atlikti tinkamą išsamų patikrinimą yra esminis iššūkis šeimos biurams.

Tiems, kurie susiduria su deramo patikrinimo iššūkiais, praktiškas sprendimas gali būti bendrai investuoti kartu su kitais šeimos biurais, kurie gali imtis iniciatyvos šiuo klausimu. Vis dėlto geriausių talentų pritraukimas ir išlaikymas išlieka esminiu sėkmės veiksniu. Didėjant konkurencijai, šeimos biurai turi dirbti daugiau, kad pritrauktų aukščiausius žmones, partnerius ir investavimo galimybes nei bet kada anksčiau. Kūrybiškumas, skaidrumas ir ryšys, kai reikia įdarbinti, lankstumo, kai kalbama apie skatinimo galimybes, o palūkanų derinimas šiuo atžvilgiu yra labai svarbus.

Tokiais audringais laikais, kaip dabar, tiesioginės investicijos taip pat gali pasiūlyti perspektyviausių galimybių, augimo ir grąžos šeimos biurams. Strategiškai suplanuotos ir įgyvendinamos remiantis šeimos biuro interesais ir patirtimi, tiesioginės investicijos suteikia šeimos biurui daug naudos. Tai apima mokesčių sutaupymą, didesnę investicijų kontrolę ir skaidrumą, geresnes galimybes pritaikyti riziką ir naujos kartos įsipareigojimus.

Šeimos biurai, kurie atsižvelgia į įžvalgas, gautas iš Dentons duomenų ir investuoja reikiamus išteklius, atlieka pakankamai kruopštaus patikrinimo ir įgyvendina patikimą valdymą, atsidurs tvirtoje padėtyje 2023 m. ir vėliau.