Greitai
FSLY-NYSE
Stiprus pirkinys • Kaina 11.60 USD liepos 13 d
pateikė Raymondas Jamesas
Mes išlaikome savo stipraus pirkimo reitingą prieš antrojo ketvirčio rezultatus. Mūsų patentuotas stebėjimo įrankis dar kartą prognozuoja, kad „Fastly“ ketvirčio pajamos viršys gaires. Nors gegužės mėn. eismo tendencijos atitiko mūsų prielaidas, birželio mėnesio eismo duomenys buvo žymiai geresni, nei tikėjomės. Greitai [kurios debesies pagrindu sukurta platforma leidžia kūrėjams kurti, apsaugoti ir paleisti programas bei svetaines] parduoda maždaug keturis kartus, palyginti su mūsų nauja 2023 m. apskaičiuota įmonės vertės ir pajamų sąmata, o tai yra maždaug tris kartus didesnė už savo kolegas. Mes laikomės savo 35 USD tikslinės kainos, kuri yra pagrįsta maždaug 10 kartų didesne mūsų 2023 m. EV/pajamų daugybe, palyginti su įmonės 200 dienų slankiuoju vidurkiu, kuris yra maždaug aštuonis kartus.
Delta Air Lines
DAL-NYSE
nupirkti • Kaina 29.70 USD liepos 13 d
„Seaport Research Partners“.
Avialinijų veiklos aplinka yra labai nenuosekli, nors mes nutolstame nuo „Delta“ antrojo ketvirčio pelno paskelbimo, darydami išvadą, kad bendrovė išlieka įtikinama daugiametė pelno vienai akcijai istorija, tačiau greičiausiai akcijos nepasiteisins artimiausiu metu. kol išnyks veiklos iššūkiai ir recesijos rizika. Mes mažiname savo vertinimą, nepaisant didesnio 2022 m. EPS [įvertinimo], atsižvelgiant į padidintą 2023 m. makro riziką; taigi mūsų peržiūrėta 44 USD tikslinė kaina (palyginti su ankstesne 56 USD). Tai pagrįsta akcijomis, kurių prekyba buvo septynis kartus didesnė (palyginti su devyniais ankstesniais) mūsų 2023 m. EPS [prognozė]. Akcijos, kurių 4.7 m. EPS sumažėjo 2023 karto, yra labai patrauklios ir dabar prekiaujama gerokai žemiau 32.82 USD kainos 2020 m. rugsėjo mėn., ty 33 proc. Tačiau nesitikime, kad akcijos pasikeis tol, kol investuotojai neįsitikins nuo nuosmukio. Vadovybė [sako, kad] dėl struktūrinių Delta verslo modelio pokyčių ji greičiausiai taps pelninga [net ir nuosmukio metu]. Ir, remdamiesi mūsų stebimais bilietų paieškos duomenimis, negalime padaryti išvados, kad pasiūlos ir (arba) paklausos dinamika išliks maža, kiek matome.
"Netflix"
NFLX-Nasdaq
parduoti • Kaina 176.56 USD liepos 13 d
pateikė Benchmarkas
Mes išliekame atsargūs naudodami „Netflix“ ir tikimės, kad laikas pailgės, kol AVOD [reklamos vaizdo įrašas pagal pareikalavimą] taps besąlygiškai teigiamas, nepaisant netikėto
"Microsoft"
[ticker: MSFT] kaip jos skelbimų technologijų ir pardavimo partneris. Nepaisant to, „Netflix“ pirmosios šalies (elgesio) ir nulinės šalies (savanoriškai teikiami) duomenys tampa vis vertingesni, nes rinkodaros specialistai, reklamos agentūros ir žiniasklaidos įmonės siekia papildyti ir kartais išstumti trečiųjų šalių [duomenų teikėjus]. „Netflix“ galėjo teikti pirmenybę partneriui, kuris neapgyvendino transliacijos konkurento, panašaus į „YouTube“ ar „Peacock“, o „Microsoft“ galėjo laikytis sandorio sąlygų, siekdama įgyvendinti savo reklamos technologijų ambicijas. Tikslinė kaina: 157 USD.
Fastenal
FAST-Nasdaq
Turėti • Kaina 49.99 USD liepos 12 d
pateikė Edwardas Jonesas
Pramoninė ir gamybinė veikla yra didžiausias Fastenal verslo variklis. Nors augimas pagrindinėse galutinėse rinkose (gamybos, statybos) gerėjo, dėl tokių problemų kaip tiekimo grandinės sutrikimai artimiausiu metu pardavimai vis tiek gali turėti įtakos. Manome, kad bendrovės akcijų rezultatai bus suderinti su pramonės kolegų akcijų rezultatais. Apskritai „Fastenal“ [prekiaujanti tvirtinimo detales ir kitus pramonės bei statybos produktus] ir toliau daugiausia dėmesio skiria naujoms pardavimo iniciatyvoms ir sąnaudų kontrolei, kuri turėtų padėti padidinti pardavimus ir išlaikyti pelningumą. „Fastenal“ prekiauja maždaug 25 kartus didesniu už mūsų 2023 m. pajamų įvertinimą, jo istorinį vidurkį. Mūsų nuomone, atsižvelgiant į mūsų augimo prognozes, akcijos yra tinkamai įvertintos ilgalaikiams investuotojams.
Pagrindinės komunalinės paslaugos
WTRG-NYSE
nupirkti • Kaina 46.26 USD liepos 13 d
pateikė Janney
Bucks County Water & Sewer Authority valdyba pasirinko „Essential Utilities“ dukterinę įmonę „Aqua Pennsylvania“, kad pradėtų konkretesnes diskusijas dėl BCWSA nuotekų turto pardavimo, už kurį „Aqua Pennsylvania“ pasiūlė daugiau nei 1.1 mlrd. Institucija teikia paslaugas maždaug 75,000 1.5 namų ūkių, daugiausia Bucks grafystėje. Apdovanojimas priklausė nuo kelių punktų, įskaitant galutinį BCWSA valdybos balsavimą. Aqua Pennsylvania jau aptarnauja maždaug 32 milijono žmonių 267.5 apskrityse visoje valstijoje. [Sandoris padėtų] „Essential Utilities“ ir toliau kuria savo didelį potencialių įsigijimų vamzdyną Pensilvanijoje, įskaitant „Delcora“ (300 mln. USD) ir „Chester Water Authority“ (galbūt nuo 400 iki XNUMX mln. USD). Kaip ir BCWSA, tai yra priemiesčių apskrityse aplink Filadelfiją.
Mes nemodeliuosime šių sandorių, kol nebus paskelbtos uždarymo datos, tačiau pajamų tendencija yra neabejotinai didesnė. Mes pakartojame savo pirkimo reitingą ir 70 USD tikrąją WTRG akcijų vertę, remiantis kainos ir pelno santykiu, 37 kartus viršijančiu mūsų 2023 m. EPS 1.91 USD.
Medžiaga turėtų būti atsiųsta į šį skyrių [apsaugotas el. paštu].