Billas Ackmanas sako, kad Fed turi „šokiruoti ir sužavėti“ rinką vienu dideliu palūkanų normų padidinimu

Ackmanas teigė, kad JAV centrinis bankas prarado tam tikrą patikimumą Volstryte, o tai gali pakenkti jo gebėjimui paveikti infliacijos lūkesčius, o tai kai kurie laiko reikšmingu nuotaikų stabdžiu.

„Neišspręstas dramblys kambaryje yra FED, kaip kovotojo su infliacija, patikimumo praradimas ir ar dėl to pakaktų 3–4“, – rašė jis.

Rinkos iš esmės tikisi, kad Federalinis rezervų bankas kovo mėnesio posėdyje padidins 25 bazinius punktus. Remiantis „CME Group Inc.“ surinktais duomenimis.
CME,
-0.24%,
šansai rodo, kad tokio padidėjimo tikimybė yra 79%, o tik 3% tikimybė, kad federalinių fondų palūkanų normos padidės 50 bazinių punktų, kurios šiuo metu svyruoja nuo 0% iki 0.25%.

Fed parengė planą iki 2.1 m. pabaigos padidinti bazinę palūkanų normą iki 2023 %. Buvęs Niujorko FED prezidentas Williamas Dudley ir kiti mano, kad centrinis bankas greičiausiai turės padidinti savo orientacinę palūkanų normą iki 4 %, kad ją pakeistų. dėl COVID-19 pandemijos iš esmės išliko lengva pinigų politika.

FED pirmininkas Jerome'as Powellas anksčiau sausio mėnesį Senato bankininkystės komitetui sakė, kad infliacijos šuolis, kuris iki aukštumų išaugo maždaug 40 metų, atsirado dėl pasiūlos ir paklausos disbalanso. Nors Fed gali sumažinti paklausą, jis sulauks pagalbos, nes pasiūlos apribojimai sumažės, sakė jis.

Skaityti: Pamirškite palūkanų kėlimą. Tai, kaip Fed tvarko savo 9 trilijonų dolerių turtą, yra tai, kas iš tikrųjų svarbu, o Fed pasveria pasiūlymus dėl galimo obligacijų turimo sumažinimo.

Tačiau kai kurie rinkos ekonomistai ir strategai padarė išvadą, kad FED politikos formuotojai padarė klaidą anksčiau nesusidoroję su infliacija ir vadindami ją laikinu, o „Deutsche Bank“ tyrėjai JAV centrinį banką apibūdino kaip „kelią už kreivės“. praėjusiais metais griežtindama politiką, kuri dabar verčia ją judėti greičiau ir greičiau, nei buvo tikėtasi.

Skaityti: Štai kaip Federalinis rezervų bankas gali sumažinti savo 8.77 trilijonų dolerių balansą, kad kovotų su didele infliacija, pasak buvusio FED darbuotojo

Deutsche Bank
D.B.
-0.43%
2022 m. ekonomistai, kaip ir Goldman Sachs Group Inc.
GS
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
Generalinis direktorius Jamie'is Dimonas spėliojo, kad FED gali tekti pakelti palūkanų normas net septynis kartus, o tai būtų daug greitesnis palūkanų didinimo tempas, nei įkainoja rinkos dalyviai.

Ackmanas teigė, kad Fed gali daug nuveikti, kad atkurtų bet kokį gatvės pasitikėjimą, kurį jis galėjo prarasti, nustebindamas rinką daug didesniu, nei tikėtasi, pakilimu, o tai gali neleisti imtis ilgų kainų padidėjimų ar agresyvesnių veiksmų.

Žiūrėkite: Pasiruoškite kopti. Štai ką istorija sako apie akcijų rinkos grąžą per Fed palūkanų kėlimo ciklus.

„Pradinis 50 bazinių punktų žingsnis turėtų refleksinį infliacijos lūkesčių mažinimo efektą, o tai sumažintų poreikį imtis agresyvesnių ir ekonomiškai skausmingų žingsnių ateityje. Tik mintis“, – tviteryje rašė rizikos draudimo fondo valdytojas.

Rinkas neramina sugriežtintų finansinių sąlygų perspektyva, o pagrindinius akcijų indeksus penktadienį iš dalies slėgė didesnės palūkanų normos, o 2 metų trukmės iždo obligacijų pajamingumas.
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
0.965 metų trukmės iždo obligacijų palūkanų norma TMUBMUSD10Y, 10%, savaitės pabaigoje pakilo iki aukščiausio lygio per beveik dvejus metus, o tai atspindi trumpalaikę Fed politikos kryptį.

Visi trys pagrindiniai akcijų lyginamieji indeksai praėjusią savaitę nusmuko, o 2022 m. pradžioje smarkiai nukrito, o Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
-0.56%
sumažėjo 1.2%, S&P 500 indeksas
SPX
+ 0.08%
nuo 2.2% ir Nasdaq Composite indeksas
COMP,
+ 0.59%
sausio mėn. sumažėjo 4.8 proc.

Ackmanas vadovauja „Pershing Square Capital Management“ ir yra žymus bei atviras investuotojas, kurio grynoji vertė, pasak „Forbes“, yra apie 3.3 mlrd.