Federalinis rezervų bankas tikisi 4.6% didžiausios palūkanų normos; Dow Jones skaidrės

Federalinis rezervų bankas trečiadienį padidino bazinę palūkanų normą 75 baziniais punktais ir pranešė, kad bus daug daugiau. Politikos formuotojų ketvirčio prognozės rodo, kad kitais metais federalinių fondų palūkanų norma sieks 4.6%. Dow Jones Industrial Average išliko nepastovus ir po FED susitikimo politikos pareiškimo svyravo žemiau, aukščiau ir vėl žemyn.

X

Trečią kartą iš eilės FED padidino 75 bazinių taškų bazinę palūkanų normą – vienos nakties paskolų tarp bankų palūkanų normą – iki 3–3.25 proc.

Federalinių rezervų palūkanų normų kėlimo perspektyva

Remiantis naujomis ketvirčio prognozėmis, paskelbtomis kartu su politikos pareiškimu, Federalinio rezervo politikos formuotojai dabar mano, kad JAV centrinio banko bazinė palūkanų norma iki 4.4 m. pabaigos padidės iki 2022%. Tai reiškia, kad lapkričio ir gruodžio mėnesio susitikimuose bus padidinta palūkanų norma dar 5 ketvirčio taškais.

Tačiau ši prognozė atspindi vidutinę visų 19 Fed politikos formuotojų prognozę. Fed vadovas Jerome'as Powellas pažymėjo, kad nėra bendro sutarimo, nes daugelis politikos formuotojų įžvelgia tikimybę, kad metų pabaigoje padidės šiek tiek mažesnis vienu procentiniu punktu. Taigi sekite naujienas.

Fed prognozės rodo, kad pagrindinė palūkanų norma 4.6 m. sieks 2023 %, o 12 iš 19 politikos formuotojų prognozuoja, kad palūkanų normos būtų bent tokios didelės.

Prognozės rodo, kad iki 3.9 metų pabaigos FED bazinė palūkanų norma sumažės iki 2024%.

Prognozės iki 2023 m. iš esmės atitinka finansų rinkos lūkesčius, tačiau yra šiek tiek niūresnės. Remiantis CME grupės duomenimis, prieš FED politikos pareiškimą rinkose buvo nustatyta 62% tikimybė, kad Fed pakiltų iki 4.25% -4.5% iki metų pabaigos. „FedWatch“ puslapis.

Rinkose yra didesnė tikimybė, kad 2023 m. FED padidins dar vieną kartą iki 4.5–4.75%, o metų pabaigoje tikslinis diapazonas sumažės iki 4–4.25.

Fed taip pat pristatė palūkanų normų gaires 2025 m. Nors manoma, kad pagrindinė palūkanų norma krenta iki 2.9%, tai vis dar yra šiek tiek ribojanti teritorija.

Fed prognozės rodo, kad palūkanų mažinimas bus svarstomas, kai FED pageidaujama pagrindinės infliacijos priemonė sumažės iki maždaug 3%. Powellas taip pat teigė, kad federalinių fondų palūkanų norma galiausiai taps teigiama realiąja verte, ty aukštesnė už infliacijos lygį.

Fed pirmininkas Powellas kalba apie JAV recesiją

„Niekas nežino, ar šis procesas sukels nuosmukį“, – sakė Powellas spaudos konferencijoje po susitikimo. Tačiau jis pridūrė, kad „švelnaus nusileidimo tikimybę mažina“ poreikis laikytis griežtesnės politikos ilgą laiką.

Jis taip pat kalbėjo apie „sudėtingą korekciją“, kurios reikia norint subalansuoti būsto rinką.

Tačiau Powellas sakė: „Istoriniai įrašai įspėja dėl per anksti atpalaiduojančios politikos“.

Kitaip tariant, Fed vadovaujasi aštuntojo dešimtmečio patirtimi, kai augant nedarbui politikos formuotojai ne kartą mažino palūkanų normas, kad infliacija vėl įsižiebtų. Net jei nedarbo lygis padidės ir ekonomika susidurs su recesija, FED nemažins, kol infliacija įtikinamai nesumažės iki 1970%.

Tai atspindi Powello Jackson Hole kalbos žinią, kuri pažadino Dow Jonesą.

Naujos prognozės rodo, kad BVP augimas sulėtės daug labiau – iki 0.2% šiais metais ir 1.2% kitąmet. Fed pareigūnai dabar tikisi, kad nedarbo lygis 4.4 m. padidės iki 2023 % ir išliks iki 2024 m. Palyginti su rugpjūčio mėn. 3.7 % nedarbo lygiu ir 3.5 % liepos mėn. Kiekvieną kartą, kai nedarbo lygis išaugo daugiau nei puse procentinio punkto, JAV ekonomika pateko į recesiją.

Jackson Hole Redux

Rugpjūčio 26 d. Powello kalba pradėjo FED politikos perspektyvų perkainojimą rinkoje, panaikindama įspūdį, kurį jis paliko Spaudos konferencija liepos 27 d Tai padėjo „Dow Jones“ sumažinti nuostolius daugiau nei per pusę ir per vasarą išaugo 14 proc.

"Mano pagrindinė žinutė visiškai nepasikeitė nuo Jackson Hole laikų“, – sakė Powellas. Tai buvo signalas finansų rinkoms nemanyti, kad taurė yra pusiau pilna.

Karštas rugpjūčio mėnesio VKI rodmuo sukėlė dar vieną didelį sukrėtimą. Nors bendras infliacijos lygis sumažėjo iki 8.3%, pagrindinių paslaugų, tokių kaip nuoma, sveikatos priežiūra ir transportas, kainos per mėnesį padidėjo 0.6%, o palyginti su prieš metus – 6.1%, o tai yra sparčiausias tempas nuo 1991 m. vasario mėn. - Per stipri darbo rinka vis dar išlaiko per didelę infliaciją.

Dow Jones, iždo pajamingumo reakcija

Pasibaigus Fed posėdžiui, Dow Jones sumažino nedidelį pelną ir atsigavo, kai kalbėjo Powellas. Tačiau Fed žinutė nugrimzdo, kai Powellas paliko sceną. Vėlyvą popietę akcijų rinkos veiksmas, Dow Jones krito 1.7%. S&P 500 taip pat prarado 1.7%, o Nasdaq – 1.8%.

Per antradienio sesiją „Dow Jones Industrial Average“ nukrito 16.6% nuo savo didžiausio uždarymo, todėl jis tik 2.7% viršijo birželio 52 savaičių uždarymo žemumą. S&P 500 buvo 19.6% žemiau savo visų laikų sausio 3 d. uždarymo rekordo, nors vis dar 5.2% viršijo birželio 16 d. Nasdaq kompozitas nukrito 29.85% nuo rekordinio uždarymo aukšto lygio, bet išlieka 7.3% nuo birželio mėnesio dugno.

Būtinai perskaitykite IBD Big Picture stulpelyje po kiekvienos prekybos dienos, kad sužinotumėte naujausią informaciją apie vyraujančias akcijų rinkos tendencijas ir ką tai reiškia jūsų prekybos sprendimams.

10 metų iždo pajamingumas, antradienį pasiekęs aukščiausią 11 metų laikotarpį – 3.57%, po FED posėdžio nusistovėjo iki 3.51%. Tačiau 2 metų iždo pajamingumas, kuris trečiadienį pirmą kartą nuo 4 m. pasiekė 2007%, pakilo 7 baziniais punktais iki 4.03%.

TAU TAIP PAT GALI PATIKTI:

Akcijų rinka šiandien: kaip atlikti naujausią korekciją

Prisijunkite prie „IBD Live“ ir sužinokite profesionalų populiariausių diagramų skaitymo ir prekybos metodus

Kaip užsidirbti atsargų 3 paprastais žingsniais

Kodėl šis IBD įrankis supaprastina Search „Populiariausioms akcijoms“

Akcijos išparduodamos, nes Fed mato naują „Terminal“ kursą