Federalinis rezervas užsimena apie didesnį palūkanų kėlimą, numato planą sumažinti balansą

TOPLINE

Daugeliui Federalinių rezervų banko pareigūnų skambant pavojaus signalui dėl infliacijos, trečiadienį paskelbtos naujausio centrinio banko pinigų politikos susitikimo minutės užsiminė apie didesnius palūkanų normų kėlimus šiais metais ir planą sumažinti savo balansą 95 mlrd. USD per mėnesį.

svarbiausi faktai

Federalinio rezervo pareigūnai, kurie praėjusį mėnesį padidino palūkanų normas pirmą kartą nuo 2018 m., detaliai išdėstė tolesnių palūkanų kėlimo ir balanso mažinimo planus. protokolas, išleistas trečiadienį.

Centrinio banko pinigų politikos komitetas aptarė palūkanų normų didinimo greitį šiais metais, kai kurie nariai nurodė, kad pirmenybę teikia 0.5 procentinio punkto didinimui, o ne 0.25 punkto padidinimui, dėl kurio buvo sutarta kovo mėnesį.

Kai infliacija yra aukščiausia per 40 metų ir kyla „padidėjimo rizika“, kai kurie FED pareigūnai pasisako už agresyvesnį palūkanų normų kėlimą ir pinigų politiką, o tai gali reikšti didesnį palūkanų normų kėlimą.

Investuotojai taip pat atidžiai stebėjo, ar nėra užuominų, kaip centrinis bankas sumažins trilijonus dolerių turimas obligacijas: Fed pareigūnai „paprastai sutiko“ sumažinti balansą daugiausiai 95 mlrd. USD per mėnesį – šiek tiek daugiau, nei tikėjosi Volstritas, rodė minutės.

Šiuo metu centrinio banko balansas yra maždaug 9 trilijonai USD, o jo dydis padidėjo daugiau nei dvigubai po kasmėnesinės Fed obligacijų pirkimo programos, kuri koronaviruso pandemijos metu paskatino ekonomiką ir rinkas.

Nors šis istorinis skatinimo lygis baigėsi tik praėjusį mėnesį, baimės dėl infliacijos smarkiai išaugo, nes kylančios kainos nerodo lėtėjimo ženklų, o daugelis FED pareigūnų pastaruoju metu tai padarė. sustiprinti įspėjimai, gąsdinančios rinkos.

Tangentas:

Akcijos krito iš karto po naujausių Fed protokolų paskelbimo, o tai padidino šios savaitės nuostolius. „Dow Jones Industrial Average“ nukrito 0.8%, beveik 300 punktų, o S&P 500 – 1.3%, o „Nasdaq Composite“ – 2.4%.

Pagrindinės aplinkybės

Centrinis bankas vis dar prognozuoja šešis papildomus palūkanų normų kėlimus šiais metais ir dar tris kitais metais. Nors kova su infliacija yra pagrindinis FED rūpestis, pareigūnai taip pat perspėjo apie „labai neapibrėžtą“ ekonominį Rusijos invazijos į Ukrainą poveikį, kuris padarė sumaištį žaliavų rinkoms.

Svarbi citata

Atrodo „labai tikėtina“, kad per kitą gegužę vyksiantį FED politikos posėdį palūkanų normos padidės 0.5 procentinio punkto, sako „Vital Knowledge“ įkūrėjas Adamas Crisafulli. „Protokolai buvo užpildyti komentarais apie infliaciją – tai neabejotinai yra svarbiausias Fed susirūpinimas, o pareigūnai nori kontroliuoti kainas.

Ką reikia stebėti

„Esant dabartiniam [balanso mažinimo] tempui, gali prireikti daugiau nei penkerių metų (ir galbūt net aštuonerių metų), kol bus visiškai likviduotas visas jų akcijų paketas“, – sako Chrisas Zaccarelli, Independent Advisor Alliance vyriausiasis investicijų pareigūnas. „Labai didelė tikimybė, kad sulauksime nuosmukio, kol tai neįvyks.

Papildoma literatūra

Daugiau Fed pareigūnų skelbia pavojaus signalą dėl infliacijos ir siaubingų rinkų ("Forbes")

Pagrindinis bankas pirmasis prognozuoja nuosmukį – gali būti daugiau ("Forbes")

„Wall Street“ įmonės mažina S&P 500 tikslines kainas – štai ką jos prognozuoja rinkoms ("Forbes")

Federalinio rezervo ilgai lauktas palūkanų normos kėlimas jau čia: Powellas praneša apie 0.25% padidinimą ("Forbes")