„First Horizon“ smuko 38 % žemiau TD pasiūlymo regioninio banko košmare

„First Horizon Corp.“ krito labiausiai nuo 2008 m. rugsėjo mėnesio, nes regioninių bankų krizė sukėlė abejonių, ar „Toronto-Dominion Bank“ įvykdys planuojamą 13.4 mlrd. USD vertės skolintojo perėmimą.

Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“

Pirmadienio rytą First Horizon sumažėjo net 33% ir buvo trumpam sustabdytas dėl nepastovumo. Akcijos sumažino nuostolius, tačiau dieną vis tiek sumažėjo 20% iki 16.04 USD. Tai yra maždaug 36% mažiau nei TD perėmimo pasiūlymas.

„Kai artėja pasivaikščiojimo data gegužę, o bankų akcijos smunka, kyla klausimas, ar TD pasitrauks ar prašys didžiulio sumažinimo? sakė Cabotas Hendersonas, kuris daugiausia dėmesio skiria susijungimų arbitražui ir ypatingoms situacijoms „JonesTrading“.

„Reikalai tokie sklandūs, o minusai, regis, darosi vis baisesni su akimirka, labai sunku įtikinti“, – pridūrė Hendersonas.

Kadangi SVB finansinės grupės žlugimo pasekmės plinta, susijungimų ir arbitražo prekiautojai skuba nagrinėti, kurie laukiantys sandoriai gali turėti įtakos. TD-First Horizon sandoriui jau buvo iškilęs pavojus dėl reguliavimo vėlavimo, net prieš tai, kai SVB ir „Signature Bank“ žlugimas užnuodija investuotojų nuotaikas regioniniams bankams.

Sudėtingumo didina Toronto-Dominion akcijų ir Charles Schwab Corp. akcijų nuosmukis, kuris nuo trečiadienio nukrito 32%. Remiantis „Bloomberg“ surinktais duomenimis, Kanados bankui priklauso apie 10% „Schwab“ balsavimo teisę turinčių akcijų, o anksčiau jis pardavė „Schwab“ akcijas kaip lengvą būdą pritraukti kapitalą.

Perkainojimo rizika

Nors TD anksčiau teigė, kad liko įsipareigojusi „First Horizon“ sandoriui, „Wall Street“ analitikai mano, kad durys yra atviros iš naujo derėtis dėl sąlygų.

„Manau, kad tikimybė, kad TD užbaigs šį sandorį už anksčiau paskelbtą kainą, yra labai maža“, – interviu sakė Toronte įsikūrusios Veritas Investment Research Corp. banko analitikas Nigelas D'Souza. „Toronto-Dominion“ pasiūlė 25 USD už Memfyje įsikūrusio banko akciją.

Istorija tęsiasi

Toronto-Dominion atstovas atsisakė komentuoti. Pirmadienį „First Horizon“ neatsakė į prašymus pakomentuoti.

„First Horizon“ akcijos šį mėnesį atpigo 35%. CIBC analitikas Paulas Holdenas penktadienį savo pranešime klientams sakė, kad bankas patiria spaudimą savo indėliams „prastesniu nei pramonės vidurkis“, o indėliai per pastaruosius du ketvirčius sumažėjo 10%.

„Pokyčiai, susiję su Silicio slėnio banku ir bankų sektoriumi apskritai, šias baimes tik sustiprino“, – sakė „Susquehanna International Group“ rizikos arbitražo analitikas Fredericas Boucheris.

– Su Dereko Decloet pagalba.

(Atnaujinta akcijos kaina, papildoma informacija apie TD Schwab akcijų paketą)

Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“

© 2023 Bloomberg LP