Sutelkite dėmesį į maksimalų EBITDA padidinimą, kad gautumėte aukščiausią dolerį savo privačiam verslui

Dažnai mažų įmonių savininkai yra apsėsti dėl kelių, kuriuos jų įmonė gaus pardavus. Nors daugkartinis is svarbu – verslas, parduotas už 9 kartus didesnę EBITDA, yra vertas 50 procentų daugiau nei pardavus 6 kartus daug kartų – toks dėmesys gali būti klaidingas.

Taip yra todėl, kad EBITDA kartotinis, apibrėžiamas kaip pelnas prieš palūkanas, mokesčius ir nusidėvėjimą, už kurį parduodamas verslas, atvirai kalbant, jų tiesiogiai nekontroliuoja. Rinka nustato kelis pardavimo procesus, kuriuos organizuoja pardavėjo investicinis bankas arba finansų patarėjas, kuris idealiu atveju apima kelis potencialius pirkėjus.

Ką is įmonės savininko kontroliuojama EBITDA ir veiksmai, kurių imamasi siekiant jį maksimaliai padidinti. Didindami EBITDA, pardavėjai padeda maksimaliai padidinti pelną, kurį jie gaus.

Pirma, šiek tiek fono. EBITDA, o ne grynosios pajamos, yra pagrindinis privataus verslo vertinimo rodiklis. Žvelgiant į įmones be „ITDA“ poveikio – palūkanos mokėjimai, įmonės skolos funkcija; mokesčiai, kurios skiriasi priklausomai nuo jurisdikcijos, kurioje įmonė yra įsikūrusi ir kurioje gaunamos pajamos; Nusidėvėjimas, kuris dažniausiai yra skirtas gamintojams, mažiau tiems, kurie turi mažai fizinio turto; ir amortizacija, paprastai didesnė įmonėms, kurios baigė serijinius įsigijimus – padeda normalizuoti skirtingų pramonės šakų ir kapitalo struktūrų vertę.

Išbandykite tai, jei galvojate apie verslo pardavimą: įsidėkite į pirkėjo vietą ir apsvarstykite šiuos veiksmus, kurie tiesiogiai paveiks EBITDA ir duos verslui geresnės finansinės grąžos:

· Sumažinkite asmenines išlaidas, kurios patenka į pajamų ataskaitą. Verta atpratinti verslą nuo namų remonto finansavimo ar vaikų išlaikymo P&L. Jei to nepadarysite, tai padarys jūsų pirkėjas.

· Gaukite audituotus finansus. Mažų įmonių auditas nėra brangus. Sumažėjus pirkėjo palūkanoms, išleisite 10,000 XNUMX USD kartotinius.

· Iš anksto aptarkite premijos kompensavimą. Mažos įmonės dažnai naudoja dideles premijas po EBITDA, kad atlygintų pagrindinius vadovus ir grąžintų kapitalą šeimos nariams. Jei būsimos valdymo kompensacijos ir šeimos išmokos nebus įtrauktos į pajamų ataskaitą, aptarkite jas prieš pardavimą.

· Pašalinkite privilegijas. Vidutinės rinkos savininkai gali būti pririšti prie valčių, automobilių, privačių lėktuvų ir kaimo klubų narystės savo verslo finansais. Tačiau pripažinkite, kad kai ši nauda bus įskaityta į pirkėjo kelis kartus, jos turės neproporcingą neigiamą poveikį suvokiamai verslo vertei.

· Dokumentuoti vienkartines išlaidas. Kiekvienos mažos įmonės gyvenime nutinka dalykų, todėl dokumentuokite nesėkmes, nesėkmes ir didesnes savo nuožiūra patiriamas išlaidas, kad užtikrintumėte, jog verslas gaus kreditą už EBITDA, kuris bus patikimesnis nei kitu atveju.

Šie pasiūlymai yra teisingi, nesvarbu, kokio tipo pardavimą svarstote – ESOP, M&A ar IPO.

Apsvarstykite mūsų patarimus kelių susijusių įmonių, įsteigtų kaip atskiros korporacijos su skirtingais pavadinimais ir skirtingomis finansinėmis ataskaitomis, savininkui. Savininkas paliko mus parduoti sujungtą įmonę, tačiau istorinės finansinės informacijos apie jį nebuvo. Dėl to jis turėjo tris smūgius prieš jį. Pirkėjui sukurti vieningą finansinę atskaitomybę būtų daug darbo. Atskiros įmonės sukėlė įtarimų dėl visumos vientisumo. Ir kiekvienas subjektas turėjo atskirų priedų, tokių kaip asmeninės išlaidos ir perteklinė kompensacija.

Rekomendavome jam investuoti į geros reputacijos įmonės parengtą „Uždarbio kokybės“ ataskaitą, kuri leido potencialiems pirkėjams pateikti aiškias, nuoseklias ir gerai patikrintas finansines ataskaitas, vaizduojančias verslą kaip patrauklią investavimo galimybę. Savininkas sėkmingai pasitraukė su eksponentu atsipirkdamas už pajamų kokybės ataskaitą.

Didelė nauda gaunama imantis veiksmų siekiant maksimaliai padidinti EBITDA prieš pradedant pardavimo procesą. Tai psichologinis pakėlimas, kurį šie veiksmai suteikia pirkėjui. Kaip apželdinimas ir kiemo šienavimas užtikrina tvarkingumą ir priežiūrą, o tai teigiamai skatina potencialų pirkėją sumokėti jūsų prašomą kainą, taip ir potencialus pirkėjas bus labiau suinteresuotas įsigyti jūsų verslą, jei jo „uždarbio kokybės“ deramo patikrinimo ataskaita atras keletą raudonų vėliavėlių. .

Tiesą sakant, šie aktyvūs veiksmai yra vienas iš veiksnių, turinčių įtakos jūsų verslui is jūsų kontroliuojamas. Taigi prieš pradėdami pardavimo procesą pagerinkite savo verslo patrauklumą. Išnaudosite jos aukštos kokybės EBITDA ir pristatysite savo verslą patraukliausioje šviesoje – tai padidins jo daugumą.