Per 40 metų Johnas Rogersas stipresnis iš „Bear Markets“.

Veteranų vertės investuotojo flagmanas „Ariel Fund“ 14 m. sausio mėn. pabrango 2022 %. Dabar jis labai lažinasi dėl pramogų, privataus kapitalo ir – staigmena! – būstas.

In era Kai į vilną investuojantys strategai buvo nustumti į šalį siekdami seksualesnio augimo ir kiekybinių vadybininkų, Johno W. Rogerso jaunesniojo kantrus, priešingas požiūris pasirodė atsparus po daugelio rinkos audrų.

Rogersas, „Ariel Investments“ įkūrėjas ir vienas iš generalinių direktorių, įkūrė įmonę 1983 m., praėjus vos trejiems metams po Prinstono baigimo. Po keturiasdešimties metų seniausia juodaodžių investicinė įmonė JAV valdo daugiau nei 16 mlrd. Didžioji jų dalis yra investiciniuose fonduose ir atskirai valdomose sąskaitose, nors 1.45 mlrd. USD yra naujame privataus kapitalo fonde, pavadintame „Project Black“. Jo bendros generalinės direktorės Mellody Hobson sumanytas naujasis fondas siekia nupirkti esamas vidutinio dydžio įmones ir paskirti juodaodžių ir lotynų šalių vadovus, kurie galėtų tapti aukščiausio lygio S&P 500 tiekėjais.Daugiau apie „Hobson“ ir „Project Black“ skaitykite čia.)

Tuo tarpu Rogersas išlieka „Ariel“ vyriausiuoju investicijų pareigūnu ir akcijų rinkėju. Jo pavyzdinis 2.5 milijardo dolerių vertės Ariel fondas buvo įkurtas 1986 m., todėl jis yra ilgiausiai veikiantis fondas Morningstar vidutinės kapitalizacijos kategorijoje. Nuo pat įkūrimo jos vidutinė metinė grąža buvo 10.5 %, šiek tiek geresnė nei Russell 2500 Value Index ir S&P 500. Tačiau šie skaičiai nepateisina jo firmos potraukio siekti puikių rezultatų, kai akcijos atsigauna po bjaurių meškų rinkų. kaip investuotojai išgyveno 2022 m.

Jo pavyzdinis 2.5 milijardo dolerių vertės Ariel fondas buvo įkurtas 1986 m., todėl jis yra ilgiausiai veikiantis fondas Morningstar vidutinės kapitalizacijos kategorijoje. Nuo pat įkūrimo jos vidutinė metinė grąža buvo 10.5 %, šiek tiek geresnė nei Russell 2500 Value Index ir S&P 500. Tačiau šie skaičiai nepateisina jo firmos potraukio siekti puikių rezultatų, kai akcijos atsigauna po bjaurių meškų rinkų. kaip investuotojai išgyveno 2022 m.

„Ariel Fund“ pirmasis išbandymas įvyko 19 m. spalio 1987 d., avarija, žinoma kaip „Juodasis pirmadienis“. Tuo metu 29 metų Rogersas įnirtingai skambino klientams ir brokeriams susitikdamas su savo vestuvių planuotoja. Jo žinutė: akcijos staiga tapo pigios, o investuotojai turėtų pirkti daugiau. „Ariel“ 1987 m. pranoko dviženklį pelną.

2000 m. „Dotcom“ žlugimo metu „Ariel“ fondas vėl smarkiai pakilo ir tais metais atgavo 29%, o 14 m. – 2001%. Per 2008 m. finansų krizę Rogersas statė akcijas, tokias kaip nekilnojamojo turto investicinė įmonė „CBRE Group“ ir laikraštis. leidėjas Gannett privertė fondą patirti 48 % nuostolių, prieš tai padidindamas 63 % 2009 m.

Praėjusieji metai „Ariel“ fondui buvo dar sunkūs: jis nukrito 19%, palyginti su 13% kritimo jo etaloniniame Russell 2500 Value Index, daugiausia dėl to, kad jis turi mažai energijos akcijų (kurios buvo laimėtos 2022 m.) ir yra labiau linkusios į žiniasklaidos ir pramogų sektoriuose, kurių rezultatai buvo prastesni. Tai yra pavojus, kylantis dėl Rogerso didelio įsitikinimo ir didelio koncentracijos investavimo stiliaus – 39 % fondo investuojama į 10 didžiausių jo akcijų. Sausio mėn. fondas pabrango 14%, o tai viršijo S&P 500 6% padidėjimą.

„Ši audra yra baisiausia nuo 08 ir 09 m. Yra tiek daug nepaprastų sandorių“, – sako Rogersas, investavęs būdamas 12 metų, kai tėvas pradėjo dovanoti jam akcijų gimtadienio ir Kalėdų proga. Jo pomėgis pirkti nemėgstamas akcijas buvo toliau ugdomas Prinstone, kur ekonomistas Burtonas Malkielis, investavimo klasikos autorius. Atsitiktinis pasivaikščiojimas po Volstritą, tapo mentoriumi.

Šiomis dienomis Rogerso mėgstamiausias pasirinkimas yra didžiausias Ariel turtas, Madisono aikštės sodo pramogos, dabar prekiaujama tik 0.89 kainos ir buhalterinės apskaitos santykiu. Jis cituoja savo ikoniškų vietų, tokių kaip pats sodas ir Radio City Music Hall, išliekamąją galią ir džiaugiasi kalbėdamas apie MSG Sphere – 2.2 milijardo dolerių vertės pramogų vietą, kuri vėliau šiais metais bus atidaryta Las Vegase. Be to, jis mano, kad Wall Street nepakankamai vertina MSG tinklą, savo regioninį kabelinį tinklą, transliuojantį Niujorko „Knicks“ ir „Rangers“ žaidimus. „Kada nors „Knicks“ vėl laimės“, – sako buvęs Prinstono krepšinio komandos kapitonas, kažkada pranokęs Michaelą Jordaną rungtynėse vienas prieš vieną.

Kitas Rogerso holdingas yra „Paramount Global“.. CBS patronuojančiai televizijai vis dar žiūrima daug savo tiesioginių sporto transliacijų ir 60 protokolai o jos paslauga „Paramount Plus“ – tai praeitų metų populiariausio filmo transliacijos namai Top Gun: Maverick ir šių metų ateinantys Misija neįmanoma. „Sumneris Redstone'as visada kalbėjo apie tai, kad turinys yra karalius, o jo dukra Shari tiki lygiai tuo pačiu“, – sako Rogersas. Jis priduria, kad investuotojai taip susitelkę į transliacijos karus, kad neįvertina pasaulinio „Paramount“ pasiekiamumo ir jos prekių ženklų, įskaitant „BET Networks“ ir „Showtime“, vertę. „Jie sugalvos, kaip užsidirbti pinigų iš šio puikaus turinio.

Be žiniasklaidos ir pramogų, Rogers teikia pirmenybę finansinių paslaugų akcijoms, tokioms kaip investicinis bankas Lazard, kuri Ariel priklauso nuo 2009 m., ir privataus kapitalo įmonė "Carlyle" grupė. Jam patinka nuoseklūs privataus kapitalo mokesčiai –KKR buvo didelis Ariel laimėtojas, kol jis tapo per didelis savo mažos ir vidutinės kapitalizacijos lėšoms ir jis išgrynino pinigus.

Prieštaringas sektorius, kurį Rogersas lažinasi, per ateinančius kelerius metus nustebins būstu. Ariel dirba grindų dangų įmonėje „Mohawk Industries“ ir neseniai išpirktų akcijų Generac, kuri gamina elektros generatorius. Per pandemiją „Generac“ buvo išskirtinis atlikėjas, o „Ariel“ uždirbo keturis kartus pelną nuo 2019 m. vasario iki 2020 m. gruodžio mėn. Dabar, kai „Generac“ sumažėjo 80 % nuo 2021 m. spalio mėn. piko, Rogersas mano, kad jis jau pribrendo, nes nerimauja dėl klimato kaitos. ir elektros energijos tiekimo nutraukimai, kuriuos sukėlė uraganai ir gaisrai, skatinantys klientus pirkti jo generatorius.

DAUGIAU NUO FORBŲ

DAUGIAU NUO FORBŲKaip Pietų Afrikos atstovas Christo Wiese padavė į teismą savo kelią atgal į milijardierių gretasBy Kerry A. DolanasDAUGIAU NUO FORBŲIšskirtinis: Samas Bankmanas-Friedas prisimena savo pragarišką savaitę Karibų kalėjimeBy Stevenas EhrlichasDAUGIAU NUO FORBŲKas yra Gautamas Adani, Indijos milijardierius, kurį, pasak Hindenburgo, reklamuoja trumpalaikis pardavėjas, vykdo „įmonę“?By „Forbes Wealth“ komandaDAUGIAU NUO FORBŲŠis investicinis fondas, kažkada buvęs 3.5 mlrd. USD, buvo skirtas kovai su infliacija. Kaip tai gali būti pralaimėjimas mūšyje?By Brandonas KochkodinasDAUGIAU NUO FORBŲ„Fake It“ „Til You Make It“: susipažinkite su Charlie Javice, startuolių įkūrėju, kuris apgavo JP MorganąBy Alexandra S. Levine