Ford akcijos, kurias rekomendavome a viršelio istorija 2020 m. lapkričio mėn, nuo šios naujienos nukrito 12.3%, nors akcijos vis dar brango apie 35% nuo tada, kai jas pasirinkome.
Tai didžiulis trūkumas, tačiau jame taip pat yra gerų naujienų. Viena iš problemų yra ta, kad nepagamintos transporto priemonės buvo pelningesnės nei pagamintos. Volstryto skaičiavimai rodo, kad nebaigtų statyti sunkvežimių ir visureigių veiklos pelnas yra apie 14,000 3,000 USD, o tai yra daug didesnis nei vidutinė 2022 600 USD marža už transporto priemones, parduotas per pirmąjį 1 m. pusmetį. Įdėkite 200 mln. USD transporto priemonėms ir atimkite XNUMX milijardas dolerių didėjančios sąnaudos, o „Ford“ įprastoje veiklos aplinkoje trečiojo ketvirčio lūkesčius galėjo viršyti maždaug XNUMX mln.
„Ford“ elgiasi taip, tarsi galėtų uždirbti tą pelną. Bendrovė laikėsi ankstesnės prognozės, kad visų metų veiklos pelnas sieks 11.5–12.5 mlrd. Atsižvelgiant į jos rezultatus per pirmuosius tris metų ketvirčius, „Ford“ ketvirtąjį ketvirtį turės uždirbti apie 4.5 mlrd. USD, kad pasiektų šiuos skaičius. RBC analitikas Josephas Spakas prognozuoja apie 3.1 milijardo JAV dolerių per ketvirtį, o sutarimas dėl Volstryto siekia apie 3.2 milijardo dolerių veiklos pajamų.
„Citigroup“ analitikas Itay Michaeli teigia, kad tam, kad „Ford“ išlaikytų savo visų metų veiklos pelno prognozę, esant didesnėms sąnaudoms, ji turės turėti daug palankesnį produktų derinį – daugiau sunkvežimių ir visureigių, mažiau sedanų ir geresnes kainas nei jis tikėjosi. Bendrovės noras laikytis savo rekomendacijų taip pat rodo, kad automobilių gamintojai nesusiduria su paklausa, sako jis.
Toli nuo to. Jeigu „Ford“ sunkvežimių verslas yra tikrai toks pat pelningas, kaip rodo matematika, tai yra tikras verslas. Tai taip pat rodo augimą ateityje, kol populiariausių pikapų F-150 elektrinių versijų pardavimas gali atitikti didelio pelno kartelę. Visas sunkvežimių verslas užtikrina, kad „Ford“ užsidirbs pinigų, kai iš benzinu varomas transporto priemones gaminančios įmonės pereis į elektrines transporto priemones gaminančią įmonę. Kelio gale, EV gali padėti padidinti bendrą „Ford“ pelningumą, jei jie būtų pelningesni už žemesnės klasės benzinu varomus pasiūlymus.
Rinka manė, kad kiti automobilių gamintojai turės tokias pačias problemas kaip „Ford“
"General Motors"
(GM), kuris rekomendavome gegužės mėn, praėjusią savaitę sumažėjo 11 proc., bet taip gali nebūti. „Mes neskubėtume ekstrapoliuoti „Ford“ problemų kitiems [automobilių gamintojams]“, – pirmadienio ataskaitoje rašė RBC Spak. „Akivaizdu, kad pasiūla vis dar nepastovi, tačiau skirtingi klausimai skirtingu metu turi įtakos skirtingiems automobilių gamintojams.
Tai taip pat nepakeitė nuomonės apie „Ford“. Nė vienas analitikas nesumažino akcijų reitingo. „Spak“ vis dar vertina „Ford“ akcijas „Hold“, o tikslinė kaina yra 15 USD. Michaeli taip pat vertina akcijas Hold, kurios tikslinė kaina yra 16 USD. Vis dėlto tai yra 30% daugiau nei penktadienį uždaryta 12.31 USD.
„Ford“ atnaujinimas nesupurtė Volstryto ir nesukrėtė Barron-aisiais. Jos akcijas vis dar verta turėti.
Rašykite Al šaknis [apsaugotas el. paštu]
