Nemokami pinigų srautai yra verslo išlikimo pagrindas, todėl man patinka šios 2 akcijos

Per pastarąjį pusantro dešimtmečio išmokau daug dalykų, vadovaudamas savo mažam verslui. Vienas iš svarbiausių yra šių trijų žodžių – laisvas pinigų srautas – svarba bet kokios veiklos sėkmei. Jei jūsų įmonė nuolat gali generuoti laisvą pinigų srautą, ji greičiausiai išliks. Jei nepavyks, ji prisijungs prie daugybės įmonių, kurios kasmet uždaromos.

Šią pamoką sėkmingai pritaikiau ir investuodamas į nekilnojamąjį turtą. Be pagrindinių mažų biotechnologijų plėtros įmonių, esančių mano portfelyje – kur grynųjų pinigų srautai išeina už durų, kai jos plėtoja savo vamzdynus – stengiuosi užtikrinti, kad didžiąją dalį likusio mano portfelio sudarytų subjektai, kurie yra užtikrinti tinkamą laisvą pinigų srautą. Manau, kad pinigų srautai šiuo metu yra labai svarbūs, atsižvelgiant į daugybę iššūkių, su kuriais susiduria ekonomika, ir galimą nuosmukį 2023 m.

Pažvelkime į keletą pavadinimų, kurie generuoja tvirtus pinigų srautus ir atrodo neįvertinti net šioje neapibrėžtoje rinkoje.

Pradėsiu nuo GXO Logistics (GXO), didžiausias gryno žaidimo sutartinės logistikos tiekėjas pasaulyje. Jis siūlo sandėliavimą, platinimą ir užsakymų vykdymą daugiau nei 950 objektų, apimančių apie 200 milijonų kvadratinių pėdų.

GXO veikia naudodamas lengvąjį modelį, kuriam priklauso tik septyni sandėliai. Likutis yra arba nuomojami GXO, arba priklauso arba nuomojami jo klientams, kuriuos sudaro geriausios įmonės tokiose vertikaliose srityse kaip mažmeninė prekyba įvairiais kanalais, maistas ir gėrimai, technologijos ir elektronika, pramonė ir gamyba bei plataus vartojimo prekės. Jos nuomos sutartys paprastai atitinka kelių metų (paprastai nuo penkerių iki septynerių metų) klientų sutartis su infliacijos perdavimu ir minimaliomis apimties garantijomis.

Kapitalo išlaidos sutelktos į technologijas, tokias kaip robotika, siekiant pagerinti darbo našumą, sandėlio valdymą, atsargų valdymą, paklausos prognozavimą ir automatizavimą. Per praėjusius metus GXO akcijos buvo sumažintos per pusę dėl susirūpinimo Europoje, kur jos gauna daugiau nei pusę bendrų pajamų ir dėl to susiduria su užsienio valiutos problemomis. Tačiau 2022 m. GXO pranoko lūkesčius su visomis trimis ketvirčio ataskaitomis. Trečiąjį ketvirtį GXO grynųjų pinigų srautas iš veiklos buvo 116 mln. USD. Akcijų rinkos kapitalizacija yra 5.2 mlrd. USD ir šiuo metu prekiaujama įmonės verte / 2023 m. fiskaliniu apskaičiuotu pakoreguotu EBITDA – 7. Šią savaitę įkūriau naują poziciją GXO, gavęs padengtus pavedimus.

Prie savo pagrindinių akcijų taip pat pridėjau vidutinio dydžio onkologinį pavadinimą Exelixis („EXEL“) šią savaitę. Akcijomis prekiaujama netoli savo ilgalaikės prekybos diapazono apačios.

Nors „Exelixis“ akcijos niekur nedingo jau daugelį metų, akcijos buvo puikus „išskalaukite, nuplaukite ir pakartokite“ kandidatas į tokius lygius. Iš 5.3 milijardo dolerių vertės akcijų rinkos kapitalizacijos šiek tiek daugiau nei 2 milijardus dolerių sudaro grynieji pinigai balanse. Tai reiškia, kad akcijos uždirba 2 kartus didesnes pajamas, o pardavimai auga paaugliams. Pinigų srautai iki 10 m. padidino bendrovės grynųjų pinigų likutį daugiau nei 2022 proc.