(Bloomberg) – JPMorgan Chase & Co buvusio tauriųjų metalų vadovo teismo procesas suteikė precedento neturinčių įžvalgų apie pasaulinėje aukso rinkoje dominuojančią prekybos vietą.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Michaelas Nowakas, kuris daugiau nei dešimtmetį vadovavo tauriųjų metalų prekybai JPMorgan, yra teisiamas Čikagoje kartu su kolegomis Greggu Smithu ir Jeffrey Ruffo už sąmokslą manipuliuoti aukso ir sidabro rinkomis. Dabar daugiausia dėmesio skiriama prisiekusiųjų komisijai, kuri svarstymus pradėjo vėlai penktadienį, tačiau procesas jau atskleidė naują šviesą apie vidinę verslo veiklą – nuo pelningumo ir rinkos dalies iki didžiausių klientų.
Metinis pelnas
Teismui buvo parodyti vidiniai skaičiai, kuriuose detalizuojamas banko metinis pelnas iš tauriųjų metalų – pirmą kartą viešai skelbiama tokia išsami informacija. JPMorgan pajamų ataskaitose neišskiriami tauriųjų metalų stalo ar net platesnio prekių skyriaus rezultatai. Atstovas spaudai atsisakė komentuoti teismo proceso metu atskleistus faktus.
Apibendrinant galima pasakyti, kad šis verslas nuolat uždirba JPMorgan, o 109–234 m. metinis pelnas siekia nuo 2008 iki 2018 mln. gerai. Prekyba ir gabenimas fiziniais tauriaisiais metalais bankui per metus vidutiniškai atneša apie 30 mln.
Vis dėlto, per teismą atskleistas pelnas pastaruoju metu buvo užgožtas: 2020 m. JPMorgan uždirbo 1 milijardą dolerių brangiųjų metalų, nes pandemija sukūrė precedento neturinčias arbitražo galimybes, pasak žmonių, susipažinusių su šiuo klausimu.
Rinkos dalis
JPMorgan saugo dešimtis milijardų dolerių aukso saugyklose Londone, Niujorke ir Singapūre. Tai viena iš keturių tarpuskaitos narių Londono rinkoje, kur pasaulinės aukso kainos nustatomos perkant ir parduodant metalą, saugomą keliuose Londono saugyklose, įskaitant JPMorgan ir Anglijos banką.
„JPMorgan“ yra didžiausias žaidėjas tarp nedidelės tauriųjų metalų rinkose dominuojančios „brangių bankų“ grupės, o prokurorų pateikti vidiniai dokumentai leido suprasti, kokį dominuojantį vaidmenį atliko bankas.
Pavyzdžiui, 2010 m. 40 % visų sandorių aukso rinkoje buvo kliringa JPMorgan.
Didelės premijos
„JPMorgan“ aukščiausio lygio tauriųjų metalų darbuotojai, dirbę prie stalo, buvo atlyginami nemenkai, o kai kurie prisiekusieji girdimai aiktelėjo, kai teismui buvo pasakyta, kiek kaltinamieji uždirbo.
Ruffo, banko rizikos draudimo fondų pardavėjui, nuo 10.5 iki 2008 m. buvo sumokėta 2016 mln. USD. Smithas, didžiausias aukso prekybininkas, gavo 9.9 mln. Nowak, jų bosas, iš visų uždirbo daugiausia: per tą patį laikotarpį 23.7 mln.
Jų atlyginimas buvo susietas su pelnu, kurį jie uždirbo bankui. FTB agentas Marcas Troiano, remdamasis vidiniais JPMorgan duomenimis, teismui sakė, kad bendras pelnas, skirtas Ruffo nuo 2008 iki 2016 metų, buvo 70.3 mln. Smithas per tą patį laikotarpį uždirbo apie 117 mln. USD, o Nowak uždirbo bankui 186 mln. USD, įskaitant 44 mln. USD 2016 m.
Pagrindiniai klientai
Rizikos draudimo fondai, tokie kaip „Moore Capital“, „Tudor Investment Corp“ ir George'o Soroso to paties pavadinimo įmonė, buvo vieni iš svarbiausių stalo klientų. Buvęs prekybininkas Christianas Trunzas, kuris liudijo prieš savo buvusius viršininkus ir vadino Ruffo geriausiu Volstryto pardavėju, buvo pagrindinė priežastis, dėl kurios Ruffo buvo išlaikytas po to, kai bankas įsigijo Bear Stearns. Buvimas geriausiu JPMorgan klientu turėjo privilegijų: fondų darbuotojai galėjo gauti nemokamus bilietus į US Open, rodo bandomojo laikotarpio metu rodomi pranešimai, kuriuose dalyvavo Nowak.
Kitas svarbių klientų grupė buvo centriniai bankai, kurie prekiauja auksu už savo atsargas ir yra vieni didžiausių tauriųjų metalų rinkos dalyvių. Remiantis teisme atskleistais dokumentais, 2010 m. mažiausiai dešimt centrinių bankų savo metalą laikė JPMorgan valdomose saugyklose.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2022 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/profits-pay-jpmorgan-gold-secrets-210000125.html