Iš anksto paleiskite minią į šiuos 5 % neapmokestinamus dividendus

Yra 7%+ dividendų grupė puikus šiandieninei rinkai. Jos yra daug mažiau nepastovios nei „įprastos“ akcijos, jų išmokėjimai neapmokestinami ir (kol kas) galite jas gauti už vagystę – net 93 centus už dolerį!

Dėl to jie patenka į aukštą vietą „prieglobsčių“ sąraše nuo spekuliacinių akcijų, iš kurių šiomis dienomis bėga pagrindinė minia – ir mes norime įsitikinti, kad pateksime pirmi! (Ir mes tai padarysime su dviem savivaldybių obligacijų fondais, kuriuos įvardinsime toliau. Jų neapmokestinamas pelnas jums gali siekti 8.9 %, atsižvelgiant į jūsų mokesčių kategoriją.)

Kalbu apie savivaldybių obligacijas – konkrečiai savivaldybių obligacijas, kurias galime nusipirkti per mano mėgstamą didelio pajamingumo investiciją: uždaruosius fondus (CEF). (Kaip tikriausiai galite suprasti iš pavadinimo, savivaldybės arba „muni“, valstybės, apskritys ir savivaldybės išleidžia obligacijas infrastruktūros projektams finansuoti.)

Be to, verta paminėti, kad abu savivaldybių obligacijų fondai, apie kuriuos kalbėsime, uždirbo pinigų per palūkanų kėlimo ciklą, kuris truko nuo 2015 m. pabaigos iki 2019 m. pabaigos, kaip matysite jų ilgalaikio laikotarpio diagramoje. grįžta žemiau. Taigi, jei nerimaujate dėl artėjančių FED palūkanų normų kėlimo, kenkiančio muni obligacijoms, jums to nereikia.

Be to, nepaisant garsių pavyzdžių, tokių kaip Detroitas ir Puerto Rikas, bankrotai tarp munų yra beveik negirdėti: jie turi mažiau nei 0.008 % įsipareigojimų nevykdymo – jie tokie saugūs!

Padarykite šią Muni klaidą ir garantuotai paliksite pinigų ant stalo

Kai daugelis žmonių perka munis, jie pasirenka lengvą kelią ir perka etaloninį ETF, skirtą turto klasei, iShares nacionalinis savivaldybių obligacijų fondas (MUB).

Tai klaida dėl dviejų priežasčių: pirma, MUB pajamingumas tik 1.9%. Žinoma, jei esate didžiausioje mokesčių grupėje, tai prilygsta 3.2 % pelnui iš apmokestinamųjų pajamų, pvz., išmokų iš akcijų ir įmonių obligacijų, tačiau tai nublanksta prieš dividendus iš savivaldybių obligacijų EITP, kurių daugelis duoda šiaurės regionų. 5% neatskaičius mokesčių lengvatų.

Dar blogiau, daugelis investuotojų daro klaidą manydami, kad aktyviai valdomi fondai, tokie kaip CEF, retai pranoksta savo etaloną, todėl jiems geriau sutaupyti mokesčių ir prisijungti prie ETF.

Šio mąstymo bėda ta, kad nors ir yra tam tikros tiesos akcijose, jis neatitinka mažesnių, labiau izoliuotų rinkų, tokių kaip Munis. Čia išprusę, gerus ryšius turintys žmogiškieji vadovai gali sužinoti apie geriausias naujas problemas, o to niekada negalėtų padaryti algoritmu pagrįstas ETF. Štai kodėl 90 % savivaldybių obligacijų CEF per pastarąjį dešimtmetį įveikė MUB ir per tą laiką niekas neprarado pinigų. 

Pažvelkime į šiuos „be dramos“ pajamų spektaklius dabar atidžiau.

Muni-Bond CEF Nr. 1: 8.9 % dividendas, maskuojamas kaip 5.4 %

Šios „BlackRock Municipal Income Trust“ (BLE) investuoja visoje Amerikoje ir siūlo 5.4% dividendų pajamingumą. Tačiau fondo „salės leidimas“ dėl mokesčių daro didelį skirtumą. Pirkėjams, patenkantiems į aukščiausią mokesčių kategoriją, šis 5.4 % pelnas yra toks pat, kaip 8.9 % apmokestinamojo ekvivalento pagrindu.

Teigti, kad šio fondo portfelis yra diversifikuotas, būtų labai neįvertinta. Kai rašau, ji turi 594 skirtingas obligacijas, todėl ji yra labai gerai apsaugota nuo ir taip mažos tikimybės, kad vienas (ar net daugiau) jo emitentų pateks į finansines problemas.

Ir yra dar vienas svarbus privalumas, kurį gauname iš CEF, pvz., BLE: nuolaida nuo grynosios turto vertės (GAV arba portfelio obligacijų vertės). Ši priemonė, taikoma tik EITP, reiškia, kad šie fondai dažnai turi rinkos kainas žemiau jų portfelio vertę.

CEF pirkimo su nuolaida pranašumas yra dvejopas: 1) didelė nuolaida yra geras būsimo pakilimo prognozė, nes šie nuolaidos grįžta į normalesnius lygius, ir 2) didelė nuolaida padeda apsisaugoti nuo neigiamų padarinių, nes tai yra sunkiau ir taip pigiai CEF gauti daug pigiau – turime daug didesnę tikimybę, kad kitas svarbus žingsnis bus didesnis.

O su BLE turime galimybę pirkti su 4.3 % nuolaida – tokio lygio, kokio nematėme nuo 2020 m. kovo mėn. avarijos.

Muni-Bond CEF Nr. 2: diversifikacijos karalius (už 93 centus už dolerį) 

Kitas mūsų CEF BlackRock MuniYield kokybės fondas (MQY), uždirba 5.1 % (arba apie 8.6 % pagal apmokestinamąjį ekvivalentą daugiausia uždirbančiam asmeniui).

MQY suteikia mums dar daugiau saugumo nei BLE, tiek dėl savo dėmesio į aukštesnio reitingo obligacijas, tiek dėl savo portfelio gylio: fondas iš viso turi 767 skirtingas obligacijas. Tai yra tokia įvairi, kiek galite gauti mažiausiai nepastovioje turto klasėje žemėje (tai nėra klaida – tyrimai parodė, kad muni obligacijų kainos nepastovumas yra mažesnis nei visų turto klasių, kurios negarantuoja jūsų pagrindinės sumos, pavyzdžiui, kompaktinio disko).

Dar geriau, kai aš tai rašau, galime gauti MQY su dar didesne nuolaida nei BLE – 6.5%. Tai taip pat yra geriausias fondo sandoris, kurį matėme nuo 2020 m. kovo mėn., ir suteikia mums gerą neigiamą poveikį (ir potencialą padidinti), kai jis grįžta į normalesnį lygį.

Sudėkite viską ir tik su šiais dviem fondais turėsite puikią galimybę gauti mažo nepastovumo padidėjimą, neįtikėtiną diversifikaciją ir dividendus, kurie nepadidins jūsų mokesčių sąskaitos. Dėl to šie fondai yra malonūs pirkiniai už dideles, neapmokestinamas pajamas ir pelną, kai dėl kursų panikos minia veržiasi į saugumą.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 derybų fondai su saugiais 7.5% dividendais."

Atskleidimas: nėra