GE akcijos yra per didelės, kas kenkia Teladocui ir dar daugiau iš analitikų

Teksto dydis

Šias „Barron's“ ištrauktas ir redaguotas ataskaitas neseniai paskelbė investicinės ir tyrimų įmonės. Ataskaitos yra analitikų mąstymo pavyzdys; jie neturėtų būti laikomi Barrono nuomone ar rekomendacijomis. Kai kurie ataskaitų leidėjai analizuojamoms įmonėms teikė arba tikisi teikti investicinės bankininkystės ar kitas paslaugas.

"General Electric"

GE-NYSE

Neutralus Kaina 78.21 USD balandžio 27 d

JP Morgan

„General Electric“ dirba sudėtingu laikotarpiu, kilusiu dėl problemų, susijusių su finansiniais svertais, dėl kurių kartu su sudėtingomis galutinėmis rinkomis ir suintensyvėjusia konkurencija bendrovei liko didelių įsipareigojimų ir mažai laisvų pinigų srautų, arba FCF, reikalingų jai palaikyti. Bendrovė ėmėsi didelių portfelio pokyčių, siekdama [sumažinti svertą], sumažindama būsimą pagrindinį pelną ir FCF. Manome, kad dėl neišsamių gairių nuolat optimistiškai nusiteikusi Gatvė neleidžia iš naujo nustatyti [prognozės], todėl akcijos atrodo pigesnės nei yra. Mes ir toliau matome struktūrines problemas pagrindinėse GE energijos rinkose, o dabar – struktūrinį aviacijos silpnumą kartu su vis dar gana dideliu finansiniu svertu ir daugybe įsipareigojimų – visa tai trukdo greitam atsigavimui. Atsižvelgdami į tai, ką laikome žema pajamų kokybe, manome, kad FCF išlieka aktualiausia vertinimo metrika, o akcijos yra brangios, o investuotojai abejoja dėl pagerėjimo pasibaigimo metais. Mes liekame nuošalyje. Gruodžio mėnesio tikslinė kaina: 55 USD.

Fiserv

FISV-Nasdaq

Pralenkia Kaina 100.81 USD balandžio 27 d

pateikė Raymondas Jamesas

Mes išlaikome savo geresnių rezultatų reitingą [finansinių paslaugų ir mokėjimo technologijų įmonėje], atsižvelgdami į geresnius, nei tikėtasi, aukščiausios ir apatinės eilės pirmojo ketvirčio rezultatus. Prekybos sektorius ir toliau didina augimą, o tai sudaro visas ketvirčio pajamas, kurią lėmė 39 % augimas dobilų ir 20 % augimas karatais. Be to, pastebime, kad FCF konvertavimas [gebėjimas veiklos pelną paversti laisvu pinigų srautu] greičiausiai išliks kliūtis investuotojams, nes pirmojo ketvirčio tik 65 % konversija yra gerokai mažesnė už istorinį lygį, nors pažymime, kad vadovybė dar kartą patvirtino. tikisi 95–100 % konversijos. Nors kai kurie galbūt tikėjosi, kad bendrovė bent jau nurodys aukščiausią savo finansinių gairių pabaigą po pirmojo ketvirčio pakilimo, manome, kad vadovybė yra protinga susilaikyti, atsižvelgiant į makroekonominį neapibrėžtumą. Apskaičiuota, kad 13 m. pelnas akcijomis buvo apytiksliai 2023 kartų didesnis, nepaisant vidutinio amžiaus pelno vienai akcijai augimo, rizika ir atlygis yra patrauklus. Tikslinė kaina: 120 USD.

„Beam Global“

Beem-Nasdaq

nupirkti Kaina 17.15 USD balandžio 25 d

pateikė „Maxim Group“

„Beam“ parduoda produktus, skirtus elektrinių transporto priemonių įkrovimui neprisijungus prie elektros tinklo. Bendrovės pagrindinė EV ARC [įkrovimo stotelė] telpa automobilių stovėjimo aikštelėje, gamina elektrą iš saulės baterijų ir kaupia energiją baterijomis. „Beam“ prekiauja įmonės vertės ir pajamų kartotiniu, 6.9 karto didesniu už mūsų 2022 m. apskaičiuotas 23.1 mln. USD pajamas. Mūsų tikslas – 50 USD akcijų kainos yra pagrįstas EV/pajamų kartotiniu, kuris yra 10.9 karto didesnis už 2023 m. apskaičiuotą 46.5 mln. USD pajamų. Tikimės, kad 2022 m. pajamos padidės ir 100 m. išliks didesnis nei 2023 %, o 2022 m. „Beam“ bendrasis pelnas bus teigiamas. Mūsų reitingas pagrįstas mūsų elektros transporto priemonių įkrovimo ir švarios energijos paklausos perspektyva.

„Teladoc“

Sveikata TDOC-NYSE

Neutralus Kaina 55.99 USD balandžio 27 d

pateikė „Credit Suisse“

Nors Teladoc pirmojo ketvirčio rezultatai atitiko sutarimą, atnaujintus 2022 m. konsoliduotų pajamų ir Ebitda įverčius vidurio taškas buvo sumažintas atitinkamai 6 % ir 26 %, o aukščiausia bendro apsilankymų skaičiaus riba buvo sumažinta. Nors „Teladoc“ ir toliau tikisi tvaraus savo produktų ir paslaugų rinkinio augimo, jis susiduria su iššūkiais tiesioginės vartotojų psichikos sveikatos ir lėtinių ligų rinkose. Psichikos sveikatos rinkoje dėl didesnių reklamos išlaidų kai kuriuose kanaluose gaunama mažesnė nei tikėtasi rinkodaros išlaidų grąža. Lėtinės būklės rinkoje Teladoc mato pailgėjusį pardavimų ciklą, nes darbdaviai ir sveikatos planai įvertina savo ilgalaikes strategijas, siekdami suteikti naudą ir priežiūrą, kurios reikia jų gyventojams. Dėl to „Teladoc“ dabar tikisi 10 % mažesnių pajamų, tenkančių vienam reklamos išlaidų doleriui per visus metus, ir įvertina 6.6 mlrd. USD vertės sumažėjimą. Sumažiname akcijų reitingą iš „Outperform“ ir sumažiname tikslinę kainą iki 35 USD nuo 114 USD.

Barrett verslo paslaugos

BBSI-Nasdaq

Pralenkia Kaina 73 USD balandžio 27 d

pateikė Barringtono tyrimai

Barrett yra pirmaujanti verslo valdymo sprendimų tiekėja, unikalioje veiklos platformoje derinanti žmogiškųjų išteklių užsakomąsias paslaugas ir profesionalias valdymo konsultacijas. Tikimės, kad Barrett [kuris rezultatus praneš gegužės 4 d.] pirmojo ketvirčio pajamos sieks 257.6 mln. Mūsų prognozė rodo, kad per metus padidės 17 %, o pokytis bus nuoseklus. Įmonės PEO pajamos [pajamos iš paslaugų, tokių kaip žmogiškieji ištekliai, kurių klientui reikia, bet kurios neprideda prie jo pelno] yra pagrįstos bendrųjų sąskaitų procentais. 2021 m. ketvirtąjį ketvirtį bendrosios sąskaitos išaugo 13 proc., palyginti su tuo pačiu praėjusių metų laikotarpiu, o trečiąjį ketvirtį – 12 proc., o antrąjį ketvirtį – 17 proc. Bendras sąskaitų augimas per pastaruosius tris ketvirčius yra palankus, palyginti su ankstesniais keturiais ketvirčiais. Tikslinė akcijų kaina: 85 USD.

Medžiaga turėtų būti atsiųsta į šį skyrių [apsaugotas el. paštu].