Tikėtina, kad aukso kaina pakils po to, kai FED užsiminė apie „lėtėjimą“ mažėjant BVP

Aukso kainos buvo sustiprintos paskelbus preliminarius duomenis, rodančius, JAV BVP susitraukimas antrąjį ketvirtį, pirmą kartą nuo liepos 2 d., paskatindamas geltonojo metalo kainą uždaryti virš 1750 USD ribos^th2022.

Kartu su istoriniais lygiais infliacija, geltonojo metalo paklausa sugrįžo, kai kainos per savaitę pakilo 3.8 % nuo 25 m.^th į 31^st Liepos mėn., pažymint antrąją teigiamų kainų veiksmų savaitę, pirmą kartą nuo 2022 m. gegužės mėn.

Ar ieškote greitų naujienų, karštų patarimų ir rinkos analizės?

Prisiregistruokite gauti „Invezz“ naujienlaiškį šiandien.

Aukso investuotojai ir prekybininkai, kurie įvertino, kad auksas buvo perparduotas, pasinaudojo atnaujintu pakilimu, kurio kaina FOMC susitikimo dieną pakilo +4.3 % nuo žemiausios 1709.1 USD vertės.

Ankstesniais mėnesiais kainos buvo nukritusios, palyginti su pagrindiniais rodikliais, dėl pakilusio dolerio, dėl kurio per pastaruosius 5.9 mėnesius sumažėjo 3%, nepaisant ralio per pastarąsias 2 savaites.

Fed parkai yra neutralūs

Pastarąjį aukso brangimą paskatino Fed skelbimas Praeitą savaitę. Gubernatorius Powellas išreiškė įsitikinimą, kad pinigų padėtis buvo suderinta su „neutraliu“ kursu – teoriniu tašku, kai pinigų kaina nebeskatina ekonomikos plėstis ar trauktis. Žymiausi JAV ekonomistai padarė išvadą, kad taip yra 2.4%.

Fed pasiekus neutralią zoną, pirmininkas Jerome'as Powellas pažymėti „Bus tikslinga sulėtinti tempą“. Nors savo kalboje jis pareiškė, kad FOMC sprendimus priims „susitikimas po susitikimo“, rinkos stebėtojai tikisi pinigų politikos sušvelnėjimo. Tikėtina, kad taip yra dėl pamažu pradedančių atsirasti įtrūkimų darbo rinkoje, mažėjančių verslo išlaidų ir tolesnio antrojo ketvirčio BVP susitraukimo.

Finansinis turtas, už kurį mokamos didesnės palūkanos, natūraliai laikomas patrauklesniu nei auksas, kuris nemoka palūkanų. Štai kodėl FED švelnesnis tonas didinant palūkanų normas buvo naudingas auksui.

Nors Powellas įspėjo, kad rinkos turėtų būti pasirengusios „neįprastai dideliam“ pakilimui per rugsėjo mėnesio susitikimą, atsižvelgiant į naujus makroekonominius duomenis, dauguma finansų žaidėjų šiuo metu neatrodo įsitikinę FED retorika.

Edward Moya, vyresnysis OANDA rinkos analitikas pareiškė, kad „Fed visų procentų palūkanų padidinimo rizika jau seniai praėjo“. ING ekonomistas Jamesas Knightley pridėta kad jis nenustebino, kad pirmininkas Powellas nusprendė būti „neaiškus“ ir tikisi, kad Fed „rugsėjį ir lapkritį pasikeis iki 50 bps padidėjimo“.

Vyresnysis žaliavų brokeris Danielis Pavilonis tikisi, kad kapitalas pateks į auksą ir pastebėjo kad „Fed signalizuoja, kad palūkanų normos nebus tokios žemos, kaip buvo anksčiau... Auksas dabar lenktyniauja“.

Fed normos nulems kryptį

21^st liepos mėn. aukso kaina šiek tiek nukrito žemiau 1680 USD, o po to vėl atsigavo iki dabartinio lygio. Patyrę prekybininkai mano, kad tai yra pagrindinis techninės pagalbos lygis artimiausiu metu. 

„TD Securities“, kad auksas išsiveržtų nuolat siūlo geltonojo metalo kaina turi viršyti 1785 USD, o penktadienį, 29 m^th Liepos mėn., kuris buvo tiesiog nusileidęs nuo šio lygio – 1,784.60 XNUMX USD. Rinkos atidžiai stebės, ar šis žymeklis nebus pažeistas kitos savaitės prekyboje.

Pagrindinė grėsmė kylančioms aukso kainoms yra galimybė papildomai padidinti FED palūkanų normas. Su VKI (9.1 %) ir asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksu (6.8%) užfiksuodamos keturių dešimtmečių rekordus, pinigų valdymo institucijos gali jausti spaudimą toliau griežtinti.

Tai pasakius, FED griežtinimas iki šiol neturėjo jokios įtakos, nes infliacija ir toliau tik didėjo. Kita vertus, Stiglitzas ir Bakeris įrodyti, kad tolesnis palūkanų normų didinimas gali pakenkti ekonomikai net ir trumpuoju laikotarpiu. Taip yra todėl, kad infliacija pirmiausia yra pasiūlos problema, kuri artimiausioje ateityje ir toliau išliks, kol bus išspręstos realaus pasaulio kliūtys.

Jeffas Clarkas, GoldSilver.com vyresnysis tauriųjų metalų analitikas pažymi, 2 m. 10 m. pajamingumo kreivės apvertimas signalizuoja apie artėjantį nuosmukį ir pasirodė esąs ekonominio nuosmukio „varpinis indikatorius“. Jis tikisi, kad staigus ekonominio aktyvumo kritimas ir susilpnėjusi darbo rinka privers FED sulėtinti palūkanų kėlimo tempus ir netgi pakeisti kursą, ty pradėti mažinti palūkanų normas iki 2023 metų pavasario.

Aštuntajame dešimtmetyje, kai JAV buvo karšta infliacija, Clarkas nustatė, kad „buvo vėlavimas nuo tada, kai infliacija pakilo iki aukso (ir sidabro) kainų pokyčių“. Aukso kainų šuolis nuo VKI piko atsiliko beveik metais. Tai rodo, kad didžioji dalis ralio, kurio tikimasi dėl infliacijos, dar gali nepasitvirtinti.

Jis pridūrė, kad aukso pirkimas man buvo „labiau piniginis klausimas“, o ne tik infliacijos apsidraudimas. Kadangi doleriais pagrįsta sistema per ateinančius 3–5 metus gali patirti didelį įtampą, daugiau investuotojų investuos į geltonąjį metalą.

„Moya“ tikisi, kad auksas turės daug pakilimų, nors kainos gali išlikti žemiau 1800 USD bent iki Fed rugsėjo mėnesio posėdžio.

Priešingai nei dauguma raginimų, „TD Securities“ analitikai įtaria, kad per daug pasikliaujama FED kintama teze. Jie įtaria, kad augant infliacijai Powellas ir toliau aukos augimą ir didins palūkanų normas, galbūt priversdamas auksą nukristi iki 1700 USD.

Būsimi duomenys

Artimiausią savaitę rinkos atidžiai stebės svarbiausius JAV paskelbtus duomenis, įskaitant bedarbių prašymų spausdinimą, ISM gamybos ir ne gamybos indeksus bei ne ūkių darbo užmokesčio duomenis. 

ISM nuosmukis patvirtintų, kad ekonomika lėtėja, o susilpnėję darbo vietų duomenys greičiausiai įtikintų FED sušvelninti savo pinigų politikos poziciją.

Michaelas Matousekas, „US Global Investors“ pagrindinis prekybininkas, mano, kad aukso šiandien galima įsigyti už patrauklią kainą, ypač portfelio investuotojams. Kadangi federalinis atvirkštinis kursas yra ne toks per didelis, aukso kainos greičiausiai bus palaikomos ketvirtąjį ketvirtį.

Clarkas turi „didelį pasitikėjimą, kad vėliau 2023 m. sulauksime naujų rekordinių aukso kainos aukštumų“.

Kur nusipirkti dabar

Norėdami investuoti paprastai ir lengvai, vartotojams reikalingas mažų mokesčių tarpininkas, turintis patikimumo įrašą. Šie brokeriai yra gerai įvertinti, pripažinti visame pasaulyje ir yra saugūs naudoti:

1. Etorus, kuriuo pasitiki daugiau nei 13 mln. vartotojų visame pasaulyje. Registruotis čia>
2. Capital.com, paprasta, paprasta naudoti ir reguliuojama. Registruotis čia>

*Kai kuriose ES šalyse ir JK investavimas į kriptovaliutą nereglamentuojamas. Jokios vartotojų apsaugos. Jūsų kapitalui gresia pavojus.