Kaip hibridinis taurusis metalas, kuris veikia ir kaip valiuta, ir kaip prekė, auksas buvo naudojamas kaip mainų priemonė tūkstančius metų. Nors vyriausybės gali atsispausdinti fiat valiutą pagal savo širdis, aukso atsargos ribojamos tiek, kiek išgaunama iš Žemės plutos.
Centriniai bankai, pinigų institucijos ir vyriausybės patvirtina aukso vaidmenį pasaulinėje finansų sistemoje, nes brangųjį metalą laiko neatsiejama savo užsienio valiutos atsargų dalimi. Pastaraisiais metais vyriausybės buvo grynosios metalo pirkėjos.
Kadangi turto kiekis yra ribotas, aukso ETF greitai rado vietą pramonėje, nes tai paprastas būdas investuotojams įgyti pozicijų. Ir pastarosiomis savaitėmis matome augantį ETF investuotojų apetitą.
Liepos pabaigoje aukso kaina pasižymėjo techniniu modeliu, dėl kurio gali kilti dar vienas aukštumas po to, kai daugiau nei du dešimtmečius bulių rinka pasiekė naują piką 2022 m. kovo pradžioje ir pakoregavo žemyn. Kai aukso kaina kyla, metalą išgaunančios bendrovės procentais lenkia auksą.
Aukso didėjimas
COMEX aukso ateities sandorių kaina 2,072 m. kovo pradžioje pasiekė rekordinę 2022 2,091.40 USD vertę, kai baigėsi staigus pakilimas. Gruodžio mėnesio ateities sandorių kaina siekė 1,679.80 1,696.10 USD. Po to sekusi korekcija 21 m. liepos 2022 d. nuolatinį kontraktą sumažino iki XNUMX XNUMX USD, o gruodžio mėnesio ateities sandorius – iki XNUMX XNUMX USD.
21 m. liepos 2022 d. gruodžio mėn. aukso ateities sandoriai nukrito žemiau liepos 20 d. žemiausios ribos ir užsidarė aukščiau ankstesnės dienos aukščiausios ribos, todėl dienos grafike atsirado ryškus rakto apsisukimo modelis.
Ilgesnės trukmės momentinė nuotrauka rodo, kad žemiausia aukso kaina viršijo kritinį techninio palaikymo lygį 2021 m. kovo mėn. žemiausioje 1673.70 USD vertėje, o nepertraukiamo kontrakto kaina sumažėjo iki 1,679.80 2021 USD už unciją. Upartinis rakto pasikeitimas virš 1,785 m. kovo mėn. žemiausios ribos buvo ženklas, kad auksas yra pasirengęs atsigauti. Rugpjūčio 1 d. kaina siekė 1765 XNUMX USD, o nepertraukiama sutartis viršijo XNUMX XNUMX USD.
ETF ekspozicija
Šios VanEck Gold Miners ETF (GDX), kuriai priklauso pirmaujančių pasaulyje viešai parduodamų aukso kasybos įmonių portfelis, išlieka likvidžiausias ir pirmaujantis aukso kasybos ETF produktas.
Tarp didžiausių GDX akcijų yra:
GDX portfelyje yra daug geriausių pasaulyje aukso kasybos įmonių. 26.31 USD lygiu rugpjūčio 1 d., GDX grynasis turtas viršijo 10.62 mlrd. USD ir kasdien prekiauja vidutiniškai beveik 7.7 mln. akcijų, todėl tai yra labai likvidus ETF produktas. GDX taiko 0.51 % valdymo mokestį.
Ankstyvieji auksinio ralio etapai?
Paskutinis reikšmingas aukso ateities sandorių rinkos pakilimas pakėlė netoliese esančių COMEX ateities sandorių kainą nuo 1673.70 USD 2021 m. kovo pradžioje iki 2,072 2022 USD 23.8 m. kovo mėn., ty XNUMX %.
Grafikas rodo, kad GDX ETF per tą patį laikotarpį išaugo 35.8% nuo 30.64 USD iki 41.60 USD už akciją, kai aukso kasybos ETF procentais pralenkė aukso ateities sandorių rinką. Sumažėjimas iki 24.38 USD už akciją, kai auksas pasiekė žemiausią lygį, buvo 41.4% korekcija, o aukso ateities sandoriai per tą laikotarpį sumažėjo 18.9%.
GDX linkęs padidinti kainų pokyčius aukso ateities sandorių arenoje procentais.
Jei dėl liepos 21 d. pakilusio rakto pasikeitimo modelio ir aukštesnės žemos aukso rinkos vertės aukso kainos pakils, tikimybė, kad GDX aukso kasybos ETF produktas bus geresnis. Tuo tarpu daugiau nei du dešimtmečius aukso tendencija buvo pakilusi.
Grafikas iliustruoja, kad aukso ateities sandoriai pasiekė žemiausią ribą – 252.50 USD už unciją 1999 m. pabaigoje. Nuo tada kiekviena korekcija buvo tauriojo metalo pirkimo galimybė.
Diagramų šaltinis: Barchart
GDX produktas buvo pradėtas prekiauti tik 2006 m., todėl jo istorija nėra tokia pati kaip aukso ateities sandorių rinka. Tačiau trys veiksniai rodo, kad aukso kainų augimas lems aukso kasybos akcijų pranašumus.
Pirma, aukso kasybos įmonės investuoja didelį kapitalą į projektus, kurie duoda eksponentinę grąžą aukso kainai kylant.
Antra, investuotojų nuotaikos aukso rinkoje linkusios paskatinti bandą supirkti aukso kasybos akcijas, kai metalo kainos kyla aukštyn. Ir galiausiai, kasyba yra labai spekuliatyvus ir svertinis verslas.
Nors atskiros kasybos akcijos gali pasiūlyti tą patį svertą, jos gali patirti savitą riziką, kurią sukelia konkrečios kasybos savybės ir valdymo sprendimai. GDX produktas diversifikuoja ir sumažina šią riziką, investuodamas į įmonių portfelį.
Neseniai šoktelėjęs aukso kursas nuo žemiausio lygio, aukštas techninis prekybos modelis ir aukso gavybos akcijų istorinė kainų raida – visa tai rodo, kad aukso pakilimas gali būti pradiniame etape. Aukso kasybos akcijos ir GDX ETF produktas artimiausiomis savaitėmis ir mėnesiais gali pranokti metalą.
Rekomenduojamos istorijos
Nuolatinė nuoroda | © Autorių teisės, 2022 m ETF.com. Visos teisės saugomos
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html