Aukso atsargos kyla 2023 m

Pagrindiniai taksieji

• Aukso vertė 2022 metais išaugo, tačiau tik 1.3%, gerokai mažiau nei tikėtasi.
• Aukso kainas stabdė agresyvus Federalinių rezervų banko palūkanų normų kėlimas, sumažėjusi paklausa Kinijoje ir kylanti JAV dolerio vertė.
• 2023 m. daugelis analitikų prognozuoja, kad aukso vertė smarkiai pakils, tačiau tie patys netikrumai dėl federalinių palūkanų normų kėlimo ir pandemijos politikos Kinijoje meta šešėlį viltingoms prognozėms.
• Nesvarbu, ar aukso kainos sparčiai kyla per trumpą laiką, ar ne, tai iš esmės ginčytinas klausimas, jo didžiausias privalumas yra ilgalaikis stabilumas, o tai reiškia, kad nepastoviais laikais geriausia aukso vertė investuotojams yra pirkti ir laikyti bei kompensuoti rizikingesnes investicijas. kaip akcijos jūsų portfelyje.

Ne tai, kad 2022-ieji buvo blogi metai auksui – ten buvo augimas. Tačiau jo vertė nepaaugo beveik tiek, kiek analitikai tikėjosi ir investuotojai tikėjosi.

2023 m. prognozės yra optimistiškesnės, tačiau svarbu atsiminti, kad tai tik prognozės. Jei 2022 m. nepavyko, gali būti, kad ir 2023 m.

Daug neapibrėžtumo priklauso nuo tų pačių ekonominių veiksnių, kurie sulėtino aukso augimą 2022 m., pavyzdžiui, didėjančios palūkanų normos, kylančios JAV iždo vertės, galimai stiprus JAV doleris ir neapibrėžtumas dėl paklausos Kinijoje, kuri yra didžiausia aukso rinka.

Nepaisant neapibrėžtumo ir galimų priešpriešinių vėjų, 2023 m. auksas taip pat gausis. Fed vis dar kelia palūkanų normas, bet lėtina savo tempą. Nors COVID politikos sušvelninimas 2022 m. gruodžio mėn. turėjo neigiamą poveikį Kinijos ekonomikai, tie patys politikos pasikeitimai turėtų lemti tvirtesnį BVP Kinijoje.

Nors trumpalaikės spekuliacijos yra įdomios, dauguma investuotojų, investuodami į auksą, neturėtų sutelkti dėmesio į tai.

Auksas plačiai laikomas infliacijos apsidraudimo priemone – bet ar taip?

Valiuta yra tiek vertinga, kiek visuomenė sako. Kita vertus, auksas yra materialus ir ribotas turtas. Tai reiškia, kad net tada, kai popieriniai pinigai praranda vertę, auksas turėtų išsilaikyti. Taigi auksas plačiai laikomas infliacijos apsidraudimo priemone. Jei aukso vertės neskaičiuotume valiuta, šis įvertinimas būtų teisingas 100% atvejų.

Tačiau mes matuojame aukso vertę valiuta, todėl yra ir kitų švelninančių veiksnių, turinčių įtakos šios prekės vertei.

Pavyzdžiui, paskutinis reikšmingos infliacijos laikotarpis Amerikoje prasidėjo 1973 m. ir tęsėsi visą likusį dešimtmetį. Per šį laikotarpį auksas laikėsi infliacijos apsidraudimo taisyklės. Jos metinė grąža siekė 35%, nors infliacija siekė 8.8%.

Tačiau modelis nesitęs neribotą laiką. Infliacija šiek tiek pagerėjo, tačiau ji vis dar buvo labai aukšta iki 1984 m., kai infliacija siekė 6.5%, o aukso vertė kasmet mažėjo 10%. Nors nei infliacija, nei aukso vertės sumažėjimas nebuvo tokie dramatiški 1988–1991 m., mes taip pat matėme neigiamą aukso grąžą šiuo švelnios infliacijos laikotarpiu.

Reikia iš naujo išnagrinėti nykščio taisyklę, kad auksas yra infliacijos apsidraudimas, nes patyrę investuotojai į auksą žiūri su daugiau niuansų, ypač ateinančiais metais, pavyzdžiui, 2022 m.

TryqApie tauriųjų metalų rinkinį | Q.ai – Forbes kompanija

Kodėl auksas buvo prastesnis 2022 m

Nors 1.3 m. auksas pabrango 2022 %, 9.1 m. birželį infliacija pasiekė aukščiausią tašką – 2022 %. Jei infliacija būtų vienintelis dalykas, turėjęs įtakos aukso vertei, būtume tikėję, kad kainos pakils daug daugiau nei jos.

Tačiau aukso vertei įtakos turi ir kiti veiksniai. Pirma, tai, kad FED pradėjo agresyviai kelti palūkanų normas, reiškia, kad JAV iždo vertės pakilo. Kai JAV iždo kursai kyla, tai daro neigiamą poveikį tiek auksui, tiek saitai.

Kai tokio neapibrėžtumo laikotarpiu tarifai visame pasaulyje kyla, JAV dolerio vertė kyla, kurį matėme ištisus metus iki 2022 m. pabaigos. Kylant dolerio vertei, tai tampa saugesne investicija, mažinančia aukso paklausą ir šio tauriojo metalo kainą.

Numatoma, kad 2023 m. aukso kaina kils, nes JAV doleris silpnės

Nuo 2022 m. pabaigos aukso ateities sandoriai pradėjo augti. Tai buvo kaip tik tada, kai JAV dolerio vertė pradėjo mažėti. Nors vienaip ar kitaip bus nelygybių, bendra aukso perspektyva 2023 m. yra puiki.

Jokia prognozė nėra garantuota, prekės trumpuoju laikotarpiu yra labai nepastovios, o ši konkreti perspektyva priklauso nuo to, ar JAV dolerio kursas toliau mažės kartu su keletu kitų veiksnių. Tačiau mes jau matome tam tikrus ankstyvus signalus.

JAV dolerio kursas gali dar kartą pakeisti kursą, nes tikimasi, kad FED toliau didins palūkanų normas 2023 m. naujausias palūkanų kėlimas atskleidė jų tempo sulėtėjimą. Šie kursai taip pat turi įtakos JAV iždo vertybinių popierių vertei. Jei doleris išliks stiprus, aukso kainoms kilti bus sunkiau.

Net jei palūkanos ir nukris, teigiami aukso metai taip pat apima lūkesčius, kad Kinijoje padidės paklausa, pagaliau sumažėjus COVID-19 apribojimams. Tačiau gruodį matėme Kinijos ekonomiką, kuri neigiamai reagavo į pastarojo meto COVID-19 politikos svyravimus, nes buvo uždaromi verslai, kovojama dėl darbo ir daugelis nusprendė likti namuose.

Virusui plintant visoje šalyje, neįmanoma pasakyti, ar Kinijos ekonomika bus daugiau ar mažiau funkcionali, nei buvo per pastaruosius kelerius metus.

Ilgalaikė aukso perspektyva

Aukso, kaip ir kitų žaliavų, vertė per trumpą laiką gali labai svyruoti. Tačiau ilgalaikėje perspektyvoje auksas paprastai laikomas itin stabilia investicija.

Pavyzdžiui, 10 m. vasario 2012 d. aukso ateities sandoriai kainavo 1,725.30 USD. 6 m. sausio 2023 d. jų kaina buvo 1,870.50 1,056.20 USD. Tarp jų buvo daug pakilimų ir nuosmukių. 27 m. lapkričio 2015 d. aukso ateities sandoriai nukrito iki žemiausio lygio – 7 2020 USD, o 2,028.00 m. rugpjūčio XNUMX d. – iki aukščiausio lygio – XNUMX XNUMX USD

Nors buvo viršūnių ir slėnių, atsižvelgiant į infliaciją, aukso kaina per ilgą laiką nepasikeitė. Štai kodėl tai vertinama kaip konservatyvi investicija „pirk ir laikyk“.

Bottom Line

Geras portfelis turi rizikingų ir konservatyvių investicijų derinį. Ilgalaikis konservatyvių investicijų, tokių kaip auksas, turėjimas gali būti geras būdas kompensuoti rizikingesnes investicijas į jūsų portfelį, pavyzdžiui, akcijas. Abu yra būtini, o jūsų turto paskirstymas priklausys nuo jūsų finansinių tikslų, rizikos tolerancijos ir investicijų trukmės.

Q.ai neleidžia spėlioti investuojant. Mūsų dirbtinis intelektas tiria rinkas ir ieško geriausių investicijų, atsižvelgiant į visų rūšių rizikos toleranciją ir ekonomines situacijas. Tada jis sujungia juos į investicinius rinkinius, pvz., Tauriųjų metalų rinkinys – dėl kurių investavimas yra paprastas ir strategiškas.

Geriausia, kad galite suaktyvinti Portfelio apsauga bet kuriuo metu, kad apsaugotumėte savo pelną ir sumažintumėte nuostolius, nesvarbu, į kokią pramonės šaką investuojate.

Atsisiųskite Q.ai šiandien prieigai prie DI pagrįstų investavimo strategijų.