Praėjusią savaitę rinkose matėme kažkokį mitingą, bet ar tai tik garsusis „negyvos katės“ atšokimas? Žvilgsnis į diagramas gali tai pasakyti. Nuo balandžio pradžios matėme du trumpus ralius pagal šiaip meškų tendenciją, tačiau antrasis ralis buvo trumpesnis nei pirmasis, o pikas buvo žemesnis. Rinkos stebėtojai pradeda domėtis, ar katė baigė šokinėti.
Taigi, kaip investuotojai gali atsikratyti šios priešiškos aplinkos?
„Goldman Sachs“ analitikas Kashas Ranganas mano, kad programinės įrangos akcijos, kurių kainos šiuo metu smukusios ir galinčios kilti, gali suteikti tam tikrą apsaugą investuotojams, ieškantiems gynybinės pozicijos nuo didesnio rinkos nuosmukio.
„Nors programinės įrangos ciklas yra vėlyvas, o investuotojai pagrįstai nerimauja dėl santykinai nepakitusių finansinių metų prognozių, mes grįžtame prie savo vidinės analizės kaip atramos, skirtos šių įmonių stiprių verslo modelių ir dabartinių vertinimų skirtumams. Mes laikomės savo požiūrio, kad pelningo augimo programinė įranga gali pasitarnauti kaip gynybinė turto klasė sudėtingomis ekonominėmis sąlygomis“, – aiškino Ranganas.
Ranganas tęsia savo diskusiją apie „gynybines“ programinės įrangos atsargas, pasirinkdamas du tokius pasirinkimus. Kaip minėta, šių akcijų akcijų kainos yra numuštos, tačiau jos vis dar turi daug augimo potencialo – Rangano nuomone, ateinančiais metais geriau nei 50%. Ar kiti analitikai sutinka su Ranganu? Pažiūrėkime atidžiau.
GitLab (GTLB)
Pirmasis iš šių „Goldman“ programinės įrangos pasirinkimų yra „GitLab“, „DevOps“ platformos kūrimo novatorius. Įmonė verslo klientams siūlo atvirojo kodo platformą devops darbui, kuri žada padidinti greitį ir efektyvumą bei maksimaliai padidinti bendrą galutinio produkto grąžą. „GitLab“ naujoviška įžvalga buvo leisti vartotojams ir bendradarbiams prisidėti prie platformos planavimo, kūrimo ir diegimo naudojant atvirojo kodo modelį. „GitLab“ siūlo šią pagrindinę platformą nemokamai klientams, kurie taip pat gali užsiprenumeruoti prieigą prie patentuotų naujinimų ir priedų.
Per 8 metus, kai „GitLab“ buvo atvira verslui, įmonė pastebėjo, kad jos produktas išplito iki plačios auditorijos. Įmonėje yra daugiau nei 30 milijonų registruotų vartotojų, atstovaujančių daugiau nei 100,000 2,000 įmonių ir organizacijų. Iš šios bazės yra daugiau nei XNUMX atvirojo kodo kūrėjų.
Bendrovė išėjo į biržą praėjusių metų spalį ir savo pirmosios dienos prekybą uždarė daugiau nei 103 USD už akciją. Nuo to laiko akcijos krito ir nuo to atidarymo sumažėjo 48%. Akcijos vertė sumažėjo, net jei bendrovės pajamos nuosekliai augo kiekvienoje iš pirmųjų trijų viešųjų pajamų ataskaitų.
Tose ataskaitose viršutinė eilutė pakilo nuo 66.8 mln. USD iki 87.4 mln. Paskutinis, 1 m. fiskalinis ketvirtis, buvo 2023% didesnis nei per metus. Tuo pačiu metu bendrovės grynasis nuostolis sumažėjo – nuo 75 centų vienai akcijai prieš metus iki 44 centų dabartinėje ataskaitoje.
Atsižvelgdama į tai, Goldman's Rangan pateikia optimistišką šios atvirojo kodo programinės įrangos įmonės atvejį, rašydamas: „Atidžiau pažvelgę į mūsų pajamų augimo prielaidas, mes pasitikėjome GTLB gebėjimu išlaikyti stiprų aukščiausio lygio augimo tempą (daugiau nei 38 %+ per ateinančius trejus metus) ir gali pasiekti FCF lūžio balansą greičiau, nei tikėtasi iš pradžių (4Q24 palyginti su konsensuso 2Q25 įverčiais).
„Be to, kad GTLB siūlo geriausią savo platformą didelėje ir per mažai įsiskverbusioje 40 mlrd. plėtra ir klientų atsisakymas nuo prenumeratos planų su nuolaida 1) didėjantis Ultimate, kaip pageidaujamos kainodaros pakopos naujų klientų, derinys ir 130) platesnis kanalo viršus, nes įmonės įsijaus į supaprastintą DevOps platformą“, – pridūrė analitikas.
Dėl šios pozicijos Rangan pakeitė GTLB akcijas iš neutralios į „Buy“, o jo tikslinė 80 USD kaina reiškia, kad per vienerius metus gali padidėti ~51%. (Norėdami žiūrėti Rangano rekordą, paspauskite čia)
Upartinis Goldman požiūris čia nėra išskirtinis, nes „Strong Buy“ konsensuso reitingas dėl šių akcijų yra vieningas ir jį patvirtina ne mažiau kaip 9 teigiami analitikų atsiliepimai. Akcijos parduodamos už 53.14 USD, o vidutinė 68.88 USD kaina rodo, kad per ateinančius 30 mėnesių jos gali augti ~12%. (Žr. GTLB akcijų prognozę „TipRanks“.)
Atlassian Corporation (KOMANDA)
Antrasis „Goldman“ programinės įrangos pasirinkimas, į kurį žiūrime, yra „Atlassian“, įmonė, dirbanti B2B srityje. Atlassian siūlo darbo vietų supaprastinimo programinę įrangą verslo klientams; Žinomiausias bendrovės produktas „Jira“ leidžia vadovams ir darbuotojams kartu skirti, organizuoti ir stebėti darbo vietos užduotis. Atlassian siūlo daugybę kitų darbo vietų programinės įrangos produktų, skirtų įvairiems tikslams dirbant komandoje ir bendradarbiaujant.
„Atlassian“ produktų kokybę ir pritaikomumą galima pamatyti paprasčiausiai stebint pajamas per pastaruosius porą metų. Nepaisydama COVID pandemijos, o gal ir dėl jos, bendrovė pastebėjo, kad aukščiausia linija nuolat auga. Kai galiojo blokavimo politika, „Atlassian“ programinė įranga, palengvinusi nuotolinį darbą, rado naują paklausą ir išlaikė išplėstą klientų bazę.
Naujausioje ketvirčio ataskaitoje 2022 finansinių metų trečiąjį ketvirtį „Atlassian“ aukščiausioje eilutėje parodė 740.5 mln. Palyginti su praėjusiais metais, tai buvo 30% daugiau ir tai yra bendrovės ketvirčio pajamų rekordas. Bendrovės grynasis nuostolis per pastarąjį ketvirtį – 47 centai vienai akcijai – atitiko 48 centus, praneštus praėjusių metų ketvirtyje.
Pastaraisiais mėnesiais „Atlassian“ stengėsi perkelti savo produktus, kartu su naujais ir esamais klientais, į debesį, todėl ji taps „SaaS“ modelio prenumeratos programinės įrangos įmone. „Atlassian“ siekia pagerinti savo klientų bazės patikimumą, saugumą, privatumą ir atitiktį.
„Atlassian“ taikomi produktai ir besiformuojantis debesų verslas, Rangano nuomone, siūlo įmonei kelią į priekį – keliu, kuris tik prasideda.
„Turėdama apie 226,000 2.6 klientų ir 2.2 mlrd. Galimybė nemokamai pasiūlyti savo produktus yra konkurencinis TEAM pranašumas, leidžiantis užtikrinti pastovias ir stiprias klientų priėmimo tendencijas bei geresnį pardavimo / rinkodaros efektyvumą“, – aiškino Ranganas.
Tai dar viena akcija, kurią atnaujina „Goldman“ analitikas, kuris jas perkelia iš „Neutral“ į „Buy“. „Rangan“ 300 USD tikslinė kaina reiškia, kad ateinančiais metais ji padidės 60%. (Norėdami žiūrėti Rangano rekordą, paspauskite čia)
Apskritai ši programinės įrangos įmonė surinko 17 naujausių analitikų apžvalgų, įskaitant 12 pirkimų ir 5 sulaikymus, suteikdama jai vidutinį pirkimo konsensuso įvertinimą. Vidutinė 342.87 USD vertės akcijų kaina rodo, kad dabartinė 83 USD akcijų kaina per vienerius metus padidės ~187.40%. (Žiūrėkite „TEAM“ akcijų prognozę „TipRanks“.)
Norėdami rasti gerų akcijų prekybos idėjų patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ Geriausios atsargos pirkti, naujai paleistas įrankis, vienijantis visas „TipRanks“ nuosavybės įžvalgas.
Atsakomybės neigimas: Šiame straipsnyje pareikštos nuomonės yra tik analizuojamų analitikų nuomonės. Turinį ketinama naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuodami, labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html