Fizikoje gravitacija diktuoja, kad tai, kas kyla aukštyn, turi nusileisti. Tačiau akcijų rinka yra šiek tiek mažiau nuspėjama. Akcijos gali sekti minią, nuversti rinkos tendencijas arba tiesiog svyruoti.
Šiais metais energijos akcijos iškelia žemiausią lygį ir yra prastesnės nei platesnės rinkos. Tačiau verta paminėti, kad tai, kas nusileidžia, vis tiek gali sugrįžti. Šiuo atžvilgiu investicijų milžinė „Goldman Sachs“ nustatė energijos atsargas, kurios yra paruoštos apyvartai.
Penkių žvaigždučių analitiko Neilo Mehtos parašytoje pastaboje Goldmano požiūris yra aiškiai išdėstytas, nurodant keletą priežasčių, kodėl energijos atsargos šiais metais yra silpnos, įskaitant: „5) didesnė nei tikėtasi Rusijos naftos pasiūla, 1) susirūpinimas dėl pramonės paklausos... [ir] 2) mažesnės gamtinių dujų kainos...“
Mehta toliau išsamiau paaiškina, kodėl laukia atsigavimas, sakydamas: „Nors pripažįstame, kad aplinka energetikos akcijoms yra sudėtingesnė nei 2021–2022 m. atsigavimas, mes tikime, kad yra patrauklių galimybių, atsižvelgiant į vertinimą, kapitalo grąžą ir teminiai užpakaliniai vėjai daugeliui mūsų aprėptyje esančių įmonių…. Manome, kad šių atsargų rizikos ir naudos santykis padidės, nes pradės realizuotis teigiami katalizatoriai.
Dabar atidžiau pažvelkime į kai kurias energetikos bendroves, kurios, Mehta ir jo kolegos Umangas Choudhary nuomone, padidins riziką ir atlygį. Čia pateikiama išsami informacija apie du iš jų ir analitikų komentarai.
„Halliburton Company“ (HAL)
Pirmasis „Goldman“ energijos pasirinkimas, į kurį žiūrėsime, yra „Halliburton“, viena didžiausių pasaulyje naftos telkinių paslaugų įmonių. Naftos telkinių paslaugos atlieka gyvybiškai svarbų vaidmenį energijos gamybos grandinėje, apimančios įvairias technines ir inžinerines funkcijas. Šios įmonės suteikia žinių, reikalingų eksploatuoti naftos ir dujų gręžinius, atlikti horizontalias gręžimo ir ardymo operacijas, prižiūrėti skysčių siurblius ir vamzdynus, saugiai nutraukti eksploataciją ir užkimšti negamybinius gręžinius – tai tik žvilgsnis į plačias jų pareigas. Be tokių kompanijų kaip Halliburton naftos ir dujų milžinai susidurtų su dideliais iššūkiais išgaunant produktą iš žemės.
Halliburton tikrai pasinaudojo šiomis galimybėmis ir patyrė didelį verslo augimą. Kai rinkos viršutinė riba viršijo 27 mlrd. USD, o pajamos pernai viršijo 20 mlrd. USD, bendrovė kelerius metus nuolat didėjo ketvirčio pajamos per metus. Įspūdinga tai, kad visi paskutiniai keturi ketvirčiai parodė geriausius 5 milijardų JAV dolerių ar daugiau rodiklius.
Paskutinį ketvirtį, 1 m. ketvirtį, „Halliburton“ bendros pajamos siekė 23 mlrd. USD, o tai viršijo prognozes 5.7 mln. USD ir pasiekė 210% augimą, palyginti su tuo laikotarpiu prieš metus. Bendrovės pelnas siekė 33 USD už akciją, 0.72 centais viršijo lūkesčius ir daugiau nei dvigubai daugiau nei 5 m. Pažymėtina, kad didelį „Halliburton“ pajamų rodiklį palaikė abu pagrindiniai padaliniai: užbaigimas ir gamyba per metus išaugo 1 % ir pasiekė 22 mlrd. USD, o „Drilling and Evaluation“ per metus išaugo 45 proc., ty 3.4 USD. milijardo.
Be patikimų finansinių rezultatų, „Halliburton“ laikėsi įsipareigojimo siekti akcininkų kapitalo grąžos. Pirmąjį ketvirtį bendrovė atpirko 100 milijonų dolerių vertės akcijų, o jos paskutinis dividendas, paskelbtas anksčiau šį mėnesį už birželio 1 d. išmokėjimą, buvo 28 centų už akciją. Bendrovė padidino dividendus po COVID, sumažinusi juos per pandeminės krizės įkarštį.
Nors HAL akcijos gali remtis ant tvirto pagrindo, šiais metais jos nukrito 21%. Tačiau „Goldman“ atstovas Neilas Mehta mano, kad tai yra galimybė investuotojams įsigyti kokybiškų akcijų su nuolaida.
„Esant dabartiniam vertinimo lygiui, mes manome, kad keli veiksniai yra nepakankamai įvertinti. Pirma, ~50 %+ pajamų 2024 m. greičiausiai bus gaunama iš tarptautinių operacijų. Antra, nesitikime, kad gamtinių dujų kaina bus 2.00–2.50 USD/MMBtu, Henry Hub, o mūsų ciklo viduryje bus arčiau 3.50 USD/MMBtu. Trečia, vertinimas yra įtikinamas, nes HAL dabar prekiauja su ~2.5 karto nuolaida didelės kapitalizacijos paslaugoms 2023 ir 2024 m., palyginti su istoriniu 1.5 x 2.0 karto intervalu“, – teigė Mehta.
Kiekybiškai įvertindamas savo poziciją, Mehta suteikia HAL „Buy“ reitingą, kurio tikslinė kaina yra 45 USD, o tai rodo jo pasitikėjimą 46 % potencialu per vienerius metus. (Norėdami žiūrėti Mehtos rekordą, paspauskite čia)
Apskritai analitikų sutarimas, remiantis 9 teigiamomis apžvalgomis, paskelbtomis pastarosiomis savaitėmis, vienbalsiai vertina šias akcijas. Akcijos parduodamos už 30.82 USD, o 46.67 USD vidutinė tikslinė kaina rodo 51% padidėjimą nuo šio lygio. (Matyti HAL akcijų prognozė)
Antero ištekliai (ORO)
Kitas yra „Antero Resources“, gamtinių dujų gamintojas, veikiantis Marcellus ir Utica skalūnų formacijose palei viršutinę Ohajo upę. Šios formacijos yra turtinguose Apalačų dujų telkiniuose, ypač Vakarų Virdžinijos ir Ohajo valstijose. Antero turi didelę valdą abiejose formacijose, kurių bendras plotas yra 512,000 1,200 akrų. Be to, įmonė gali pasigirti daugiau nei XNUMX gaminančių horizontalių gręžinių.
Antero gręžiniai patenka į antrą pagal dydį įrodytą gamtinių dujų telkinį pasaulyje, kuriame pasiekiama daugiau nei 410 trilijonų kubinių pėdų dujų. Bendrovė yra pagrindinė dujų tiekėja suskystintų gamtinių dujų rinkai tiek JAV, tiek užsienyje. Be to, „Antero“ bendradarbiauja su vidutinio srauto dukterine įmone, kuri tiekia vamzdynus, suspaudimo ir perdirbimo išteklius, todėl yra visiškai integruota gamtinių dujų gamintoja ir tiekėja.
Turėdama tokią stiprią bazę, „Antero“ pastarąjį pirmąjį ketvirtį paskelbė tvirtus gamybos augimo skaičius. Per pirmuosius tris šių metų mėnesius „Antero“ grynoji gamyba vidutiniškai siekė 3.3 milijardo kubinių pėdų ekvivalento per dieną, o tai reiškia 3% daugiau nei per metus. Šį augimą paskatino 17% išaugusi gamtinių dujų skysčių gamyba, kuri išaugo iki 187 tūkst. barelių per dieną (MBbl/d). Tačiau pirmąjį ketvirtį gamtinių dujų gamyba, ty 1 milijardo kubinių pėdų per dieną (Bcf/d), sumažėjo 2.2%, palyginti su ankstesniais metais.
Finansiniu požiūriu „Antero“ pirmąjį 1.4 ketvirtį atnešė 1 mlrd. USD, ty 23% daugiau nei praėjusių metų laikotarpiu. Iš esmės bendrovės 79 centų EPS buvo galingas posūkis, palyginti su 69 centų EPS nuostoliu, praneštu 50 1 ketvirtį. Tiek pajamos, tiek EPS viršijo lūkesčius pirmąjį ketvirtį, aukščiausia eilutė – 22 mln. USD, o apatinė eilutė – 1 centais už akciją. Kalbant apie produktų kainas, „Antero“ užima tvirtą poziciją. Per pirmąjį ketvirtį bendrovė uždirbo 201.8 cento priemoką už Mcfe, palyginti su NYMEX dujų kainomis.
Nors „Antero“ šiemet gerai sekėsi gamybos ir pajamų srityje, bendrovės laisvi pinigų srautai pirmąjį ketvirtį sumažėjo 1%, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu prieš metus, nors ir išliko nemaži – 44 mln.
„Antero“ akcijos taip pat smarkiai krito, o akcijos per metus smuko 25%. Tai smarkiai prieštarauja S&P 7 indekso 500% prieaugiui.
Akcijų kainos kritimas nesutrukdė „Goldman Sachs“ analitikui Umangui Choudhary tvirtai nusileisti į šių akcijų pakilimą. Jis mano, kad Antero yra gerai pasiruošęs judėti į priekį, ir pateikia tris priežastis, kodėl: „(1) mūsų teigiamas požiūris į NGL kainas ilgalaikėje perspektyvoje; 2) didesnė grynųjų pinigų grąža akcininkams, atsižvelgiant į tvirtą balansą; ir (3) patrauklus Apalačijos turtas ir jos galimybė pasiekti aukščiausios kokybės 75 % dujų, parduodamų Persijos įlankos pakrantėje, kainą.
„Nepaisant iššūkių, susijusių su trumpalaikiu FCF gamyba dėl žemesnių dujų/NGL kainų derinio, manome, kad įmonė yra gerai pasirengusi gauti naudos 2024–25 m., nes aukštesnės NGL ir (arba) dujų kainos turėtų lemti esminį FCF pajamingumo padidėjimą. — 13–2024 m. tikimės vidutiniškai 26 % FCF, palyginti su 12 % kitų panašių įmonių. AR planuoja didžiąją dalį FCF panaudoti kapitalo grąžos programai. Manome, kad pasitikėjimas aukštesnėmis dujų/NGL kainomis ir kapitalo grąžos vykdymas gali paskatinti akcijas“, – aiškino analitikas.
Choudhary toliau suteikia šioms akcijoms „Buy“ reitingą ir siekia 29 USD už akciją, o tai rodo, kad ateinančiais metais bus apie 25 proc.
Likusi Volstryto analitikų korpuso dalis yra padalinta į vidurį. Su papildomais 6 pirkimais ir sulaikymais, kiekviena akcija turi vidutinį pirkimo konsensuso reitingą. Tačiau perspektyva yra įtikinamesnė, kai kalbama apie akcijų kainą; Tikimasi, kad akcijos per ateinančius metus padidins 30.91 USD vertės vidurkį. (Matyti AR akcijų prognozė)
Norėdami rasti gerų idėjų, kaip prekiauti akcijomis patraukliais vertinimais, apsilankykite „TipRanks“ geriausios akcijos, kurią galima nusipirkti – įrankį, kuris sujungia visas „TipRanks“ akcijų įžvalgas.
Atsakomybės neigimas: Šiame straipsnyje pareikštos nuomonės yra tik analizuojamų analitikų nuomonės. Turinį ketinama naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuodami, labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html