TOPLINE
Akcijos ir toliau mažėjo penktadienį, kai vis daugiau investicijų analitikų paskelbė niūrias šių metų prognozes rinkoms ir ekonomikai, o kai kurie tvirtina, kad pagrindiniai indeksai dar labiau nukris į neigiamą teritoriją, kai Federalinis rezervų bankas imasi agresyvesnės kovos su infliacija politikos.
„Perspektyva yra neįprastai miglota“, – perspėjo Goldmanas, sumažinęs S&P tikslinę kainą daugiau nei 15%.
Getty
svarbiausi faktai
Netrukus po rinkos atidarymo penktadienį Dow Jones Industrial Average nukrito 415 punktų, arba 1.4%, iki 29,660 18, o tai užtemdė 1998 mėnesių žemiausią lygį, nustatytą birželio viduryje, Fed pradėjus didžiausių palūkanų normų kėlimus nuo XNUMX metų.
S&P 500 ir technologiškai brangus Nasdaq panašiai smuko atitinkamai 1.7% ir 1.8% – kiekvienas nusmuko į meškų rinkos teritoriją, nes naftos kainos taip pat smuko dėl baimių dėl ekonomikos nuosmukio, o West Texas Intermediate barelio kaina pakilo 5%. iki minimumo per aštuonis mėnesius – 80 USD.
„Numatomas palūkanų normų kursas dabar yra aukštesnis, nei manėme anksčiau“, – ketvirtadienio vakarą išplatintame pranešime rašė Davido Kostino vadovaujami Goldman Sachs analitikai, kaltindami akcijų nuosmukį dėl šios savaitės federalinio FED posūkio ir prognozuodami, kad agresyvesnė politika paskatins S&P šiais metais sumažėjo dar 3 % – dramatiškas pokytis nuo 16 % padidėjimo, kurį komanda prognozavo praėjusį mėnesį.
„Perspektyva yra neįprastai miglota“, – tęsė komanda, sakydama, kad infliacijos, ekonomikos augimo, palūkanų normų, pajamų ir vertinimų keliai „visa kinta labiau nei įprastai“ ir kad dauguma investicinio banko klientų investuotojų dabar mano, kad sunkus nusileidimas yra „neišvengiamas“.
Tuo atveju, jei ekonomika papultų į nuosmukį, Goldman prognozuoja, kad S&P iki metų pabaigos nukris dar 10% iki 3,400 punktų, o per ateinančius šešis mėnesius – 17% iki 3,150, o nuostoliams atgauti prireiks visų metų.
Kiti yra panašiai meški: Bank of America Savita Subramanian taip pat prognozavo, kad S&P iki metų pabaigos nukris iki 3,600, teigdamas, kad tikėtinas didesnis nepastovumas, ir atkreipdamas dėmesį į tai, kad akcijų nuosmukis per nuosmukį su aukšta infliacija siekė apie 11 proc. praeitis.
Ką reikia stebėti
„Goldman“ ekonomistai prognozuoja, kad FED palūkanų normas padidins dar 75 baziniais punktais lapkritį, 50 baziniais punktais gruodį ir 25 baziniais punktais vasarį. Jei infliacija ir toliau viršys lūkesčius, šios prognozės gali padidėti, o tai tikrai sukels daugiau problemų rinkoms.
Pagrindinės aplinkybės
Rinka pasieks savo metines žemumas po Darbo departamento pranešė infliacija rugpjūtį išaugo staigiau, nei tikėtasi, o tai sukėlė pastarojo meto išpardavimą ir pakurstė susirūpinimą, kad FED pareigūnams gali tekti imtis agresyvesnių veiksmų, kad sutramdytų infliaciją. S&P šiais metais smuko 23%, o Nasdaq – 31%. Savo pranešime klientams Keithas Lerneris, „Truist Advisory Services“ vyriausiasis rinkos strategas, teigė, kad FED greičiausiai išlaikys aukštas palūkanų normas ilgiau, kad atsvertų infliacijos iššūkius, kurie truko ilgiau nei metus – „net jei tam reikės daugiau. ekonominį skausmą“, kaip vis dažniau daro pareigūnai įspėjo, nuo praėjusio mėnesio.
Stebinantis faktas
„Bank of America“ duomenimis, fondų valdytojai rodo itin mažo masto požymius – kaupia grynuosius pinigus aukščiausiu lygiu nuo 2001 m. ir riboja akcijų emisiją (rekordiškai žemu lygiu), nes pasaulio ekonomikos augimo lūkesčiai artėja prie visų laikų žemiausio lygio, atsižvelgiant į centrinio banko pastangas sugriežtinti.
Papildoma literatūra
Akcijos kovoja, nes rinkos ruošiasi dar vienam „neįprastai dideliam“ FED palūkanų kėlimui („Forbes“)
Šaltinis: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/23/dow-plunges-400-points-goldman-sachs-warns-stock-market-rout-will-only-get-worse- Šiais metais/