Grace Kwan yra „Orca“ – decentralizuotos „Solana blockchain“ biržos, kurios apimtys per dieną sudaro 20–50 mln. USD – įkūrėja. Programuotoja, dizainerė ir rašytoja, ji geriausiai žinoma dėl savo kompetencijos sudėtingas technines sistemas paversti paprasta vartotojo patirtimi, kurią ištobulino Stanforde, Coursera ir IDEO Tokijuje. Ji taip pat yra Orca Impact Fund, kuris 0.01 % visos Orca prekybos apimties skiria klimato kaitai ir tvarumui (iki šiol daugiau nei 1 mln. USD!), kūrėja.
Sveiki atvykę į CryptoNewsZ, ponia Kwan; malonu, kad šiandien esate su mumis! Pasak jūsų, kuo skiriasi CEX ir DEX?
Centralizuotoje biržoje (CEX), pvz., Coinbase, FTX ar Binance, pati platforma saugo ir apdoroja turtą vartotojų vardu. Kai keičiate vieną monetą į kitą CEX, neprekiaujate tiesiogiai su kitais vartotojais; birža atlieka sandorius jūsų vardu.
Decentralizuotoje biržoje arba DEX sandoriai vyksta tiesiogiai tarp „blockchain“ vartotojų, o tai atleidžia vartotojus nuo būtinybės patikėti trečiajai šaliai savo turtą ir tapatybę.
Kokie yra CEX apribojimai?
Būtinybė pasitikėti CEX savo realaus pasaulio tapatybe prieštarauja vienam iš pagrindinių kriptovaliutų idealų: atvira finansų sistema be tarpininkų, galinčių įšaldyti lėšas, manipuliuoti rinka ar kitaip elgtis su vartotojų lėšomis taip, lyg jie to nedarytų. nenori, kad jie būtų gydomi.
Priešingai, DEXEs dažnai siūlo daug didesnę turto įvairovę. Kitaip tariant, nesvarbu, kokia kriptovaliuta norėtumėte prekiauti, tikėtina, kad ją rasite DEX.
Papasakokite apie automatizuotus rinkos formuotojus (AMM)
AMM naudotojai prekiauja turtu likvidumo fonduose, kurių kainos nustatomos algoritmiškai blokų grandinėje. Mano nuomone, prekybos turtu AMM procesas yra neįtikėtinai paprastas ir skaičiavimo požiūriu efektyvus. Tai ypač skiriasi nuo „užsakymų knygos“ modelio, naudojamo tradicinių finansų srityse, tokiose kaip prekyba nuosavybėn, kai reikia valdyti pirkimo ir pardavimo pavedimus,
Mano požiūriu, AMM taip pat išsiskiria tuo, kad jos demokratizuoja rinkos formavimą. Bet kuris vartotojas, norintis prisiimti riziką, gali pasirinkti įnešti turtą į likvidumo fondą, o mainais gaus dalį sandorių, sudarytų naudojant jų turtą. Tiesiog įneškite žetonus pagal išmaniąją sutartį ir kaip tik – jūs esate likvidumo tiekėjas!
AMM grožis yra tas, kad jie gali veikti be tarpininkų ar institucijų: operacijos vyksta beveik akimirksniu, grandinėje. LP uždirba atlygį už turto suteikimą šiai prekybai, o visos operacijos yra automatizuotos išmaniosiomis sutartimis ir įrašomos į blokų grandinę.
Kaip veikia Orca's AMM?
Viena iš priežasčių, kodėl mūsų vartotojai mėgsta „Orca“, yra gaiviai paprastas UX. Mažos detalės, pvz., sąžiningos kainos indikatorius, leidžiantis žinoti, ar gaunate sąžiningą kainą už bet kurį konkretų apsikeitimą, ir skydelis „Jūsų žetonai“, kuriame yra paprastas būdas peržiūrėti dabartinius likučius, daro patirtį prieinamesnę nei bet kuri kita AMM sistemoje DeFi.
Po gaubtu „Orca“ maitina dviejų skirtingų tipų likvidumo fondai. Pirmasis yra Whirlpools, mūsų visiškai naujas koncentruoto likvidumo AMM. Leisdami VP, turintiems suderinamą rizikos toleranciją ir portfelius, „koncentruoti“ savo likvidumą tam tikruose kainų intervaluose, „Whirlpools“ gali pasiekti kapitalo efektyvumą, prilygstantį pavedimų knygai, išlaikant AMM skaičiavimo efektyvumą. (Daugiau apie tai kitame klausime!) Antrasis yra mūsų „standartiniai baseinai“ (Orca.so/pools), kuriuose naudojama pastovaus produkto AMM formulė (x * y = k), pirmą kartą išpopuliarinta Ethereum.
Kas yra divergencijos praradimas?
Skirtumo praradimas (kartais vadinamas nuolatiniu nuostoliu) yra pagrindinis iššūkis, kurį LP turi įveikti, kad gautų pelną iš savo indėlių. Šie nuostoliai atsiranda, kai žetonų poros kaina-As santykis dviejų žetonų kainos – pokyčiai nuo depozito laiko.
Pavyzdžiui, jei įnešate į teorinį ABC/XYZ fondą, kai ABC yra 1 USD, o XYZ yra 2 USD, ir išimate, kai ABC yra 2 USD, o XYZ yra 4 USD, nepatirsite jokių nuostolių – bet kuriuo atveju poros kaina yra 2 ABC. pagal XYZ.
Bet jei ABC išliks ties 1 USD, o XYZ pasieks 4 USD, jūsų indėlio vertė bus 5.72% mažesnė nei būtų, jei tiesiog turėtumėte žetonus, kuriuos iš pradžių įnešėte, skaičiuojant USD.
Visa tai, kas išdėstyta pirmiau, nesunku rasti bendruose divergencijos praradimo apibrėžimuose. Dauguma atsakymų palieka... kodėl ar taip atsitinka?
Kai įnešate turtą į AMM fondą, sudarote kitą apsikeitimo sandorių pusę, kurią žmonės nori sudaryti – iš esmės perkate bet kokį turtą. žemyn. Kadangi šie sandoriai vyksta už didesnę kainą nei dabartinė rinkos vertė, jums lieka mažesnė vertė nei tuo atveju, jei tiesiog turėtumėte tuos du žetonus.
Šie nuostoliai yra „nenuolatiniai“, nes jie yra grąžinami, jei žetonai grįžta į pradinį kainos santykį, kol jūsų turtas vis dar yra fonde. Tačiau mes teikiame pirmenybę terminui „divergencijos nuostolis“, nes nuostolių priežastis yra kainų skirtumai, o jei pasitraukiate, kol skirtumas yra didelis, jūsų nuostoliai iš tikrųjų tampa nuolatiniai.
Papasakokite daugiau apie koncentruotą likvidumą.
Koncentruoto likvidumo AMM atveju VP pasirenka konkretų kainų intervalą, į kurį įneša savo lėšas. Tai padidina jų poziciją ir leidžia jiems užtikrinti didesnį likvidumą pasirinktam kainų diapazonui. Savo produktą pavadinome „Whirlpools“, kad atspindėtų šį proveržį: didelis likvidumas sutelktas ten, kur vyksta sandoriai, o ne dreifuojančiame didžiuliame vandenyne.
Visa tai reiškia daugiau mokesčių, uždirbtų už LP, ir mažesnį apsikeitimo sandorių slydimą. Tačiau, kaip ir bet koks finansinis svertas, tai taip pat reiškia didesnę riziką – labiausiai pastebimas atitinkamas jų lėšų skirtumo praradimo padidėjimas. Tai leidžia mūsų LP konkuruoti dėl didesnės grąžos, pasitelkiant savo patirtį ir rinkos žinias, kad pasirinktų fondus ir kainų diapazonus, kurie, jų nuomone, bus pelningi.
Palyginti su esamomis koncentruoto likvidumo AMM sistemoje Ethereum, „Whirlpools“ išsiskiria neįtikėtinai maža kliūtimi patekti į rinką (dėl daug mažesnių Solana operacijų mokesčių) ir valdomu UX, kurie abu palengvina pradedantiesiems, norintiems imtis veiksmų. rizikuoja išmokti koncentruoto likvidumo teikimo meno.
Be kapitalo efektyvumo, „Whirlpool“ taip pat išsiskiria skaičiavimo efektyvumu. Palyginti su CLOB (Centrinio limito pavedimų knygos) modeliu, mūsų koncentruoti likvidumo fondai suteikia didžiulę prekybos apimtį daugeliui unikalių adresų, palyginti su reikiamu vietos kiekiu blokų grandinėje. Techniniu požiūriu tai yra didžiulis platesnės Solana ekosistemos mastelio pranašumas.
Mūsų skaitytojai norėtų daugiau sužinoti apie Orca ir jos neįtikėtiną kelionę nuo pat jos įkūrimo.
„Orca“ yra patogiausias „DeFi“ DEX. Žaismingi, principingi ir profesionalūs, mes didžiuojamės galėdami pasiūlyti tai, kas, mūsų nuomone, yra paprasčiausias Solana ekosistemos pakeitimas: intuityvaus dizaino ir aukščiausios klasės inžinerijos derinys.
Prieš kiek daugiau nei metus paleidę „Orca“, didžiuojamės, kad tapome viena plačiausiai naudojamų decentralizuotų biržų Solanoje su maždaug 30,000 1 aktyvių vartotojų per dieną! Praėjusių metų pabaigoje „Orca“ pasiekė 15.8 milijardo dolerių bendrą likvidumą, o protokolas padėjo pasiekti apie 0.01 mlrd. Taip pat didžiuojamės galėdami paaukoti 1 % visų apsikeitimo sandorių klimato kaitai ir tvarumui per Orca Impact Fund – iki šiol daugiau nei XNUMX mln. USD.
Išleisdami daugiau „Whirlpool“ ir toliau kursime pagrindą likvidumo sluoksniui, kuris yra ir radikaliai efektyvus kapitalui, ir skaičiavimo požiūriu. Skatindami kitus protokolus kurti ant Whirlpools per būsimą statybininkų programą, padėsime nutiesti kelią „DeFi 2.0“: protokolams, kurie sudaro tokius primityvus kaip „Orca“, kad sukurtų sudėtingus finansinius įrankius, suteikiančius DeFi galimybėms. platesnę auditoriją.
Tačiau mūsų misija toli gražu nėra baigta. Naudodamiesi mūsų visiškai nauja valdymo platforma, ORCA žetonų turėtojai gali turėti tiesioginį žodį apie Orca ateitį, oficialiai siūlydami protokolo pakeitimus, po kurių vyksta balsavimas tinkle. Ką tik pradėjome sveikinti savo pirmuosius pasiūlymus iš mūsų podmate (mūsų naudotojų malonumo laikotarpis) ir džiaugiamės galėdami toliau sunkiai dirbti, kad Orca taptų jūsų mėgstamiausia AMM patirtimi naudojant DeFi.
„Orca“ pranešimai yra skirti tik informaciniams tikslams, neturėtų būti suprantami kaip patarimai dėl investavimo ar prekybos ir nėra pasiūlymas ar rekomendacija pirkti, parduoti ar laikyti bet kokį paminėtą skaitmeninį turtą. Visi skaičiai yra apskaičiuoti ir neaudituoti, jei nenurodyta kitaip. Ankstesni rezultatai nebūtinai rodo būsimus rezultatus. Sandoriai „blockchain“ yra spekuliatyvūs. Prieš imdamiesi veiksmų, atidžiai apsvarstykite ir priimkite visą riziką, įskaitant visų lėšų praradimo riziką ir didelį žetonų kainų bei likvidumo nepastovumą. Kaip technologijų įmonė, „Orca“ suteikia prieigą prie programinės įrangos.
Šaltinis: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/