Rizikos draudimo fondai akcijų rinkoje laikosi rekordinio meškų statymo lygio

Rizikos draudimo fondai vis skeptiškiau žiūri į šį didelį mitingą, kuris prasidėjo meškų rinkos viduryje.

Remiantis BNP Paribas JAV akcijų ir išvestinių finansinių priemonių strategijos vadovo Grego Boutle skaičiavimais, rizikos draudimo fondų grynosios trumposios S&P 500 ateities sandorių pozicijos šią savaitę pasiekė rekordinį 107 mlrd. S&P 500 ateities sandorių trumpinimas yra įprastas būdas lažintis prieš platesnę akcijų rinką, bet taip pat gali būti apsidraudimo strategijos dalis.

Lokiniai statymai sukaupti kaip „S&P 500“ pakilo keturias savaites iš eilės ir nuo birželio 17 d. atšoko daugiau nei 52% nuo savo 16 savaičių žemiausios vertės. Rinkos atsigavimas prasidėjo po to, kai Federalinis rezervų bankas antrą kartą iš eilės padidino palūkanų normą 0.75 procentinio punkto, siekdamas sumažinti staigią infliaciją nesukeldamas recesijos. Ekonominiai duomenys, rodantys, kad kainų spaudimas mažėja, sustiprino įsitikinimą, kad centrinis bankas kontroliuoja infliaciją.

„Kad ir koks galingas buvo rinkos mitingas, į jį žiūrima labai skeptiškai“, – sakė Markas Hackettas, Nationwide investicijų tyrimų vadovas.

Atsižvelgiant į didžiulę gynybinę poziciją, kai kurie rizikos draudimo fondai buvo priversti padengti savo trumpus statymus, kai akcijos toliau kilo aukštyn, o tai artimiausiu metu dar labiau pakurstė mitingą.

Pasak S500 Partners, nuo tada, kai S&P 45.5 birželį pasiekė žemiausią lygį, trumpųjų vertybinių popierių pardavėjai padengė 3 mlrd. USD savo trumpųjų pozicijų. Didžiausias trumpalaikio padengimo kiekis doleriais atsirado vartotojui
savo nuožiūra ir technologijų sektoriuose.

„Tai gali reikšti, kad institucijos į pastarojo meto kilusius rinkos judėjimus žiūri kaip į „meškos ralį“ ir tikisi akcijų kainų smukimo visoje plačioje rinkoje, jei recesija tęsis arba pablogės ir Fed bus priverstas kelti palūkanų normas aukštesnes arba greičiau nei Tikimasi“, – sakė Ihoris Dusaniwsky, „S3 Partners“ nuspėjamosios analizės vadovas.

Daugelis Volstryto mano, kad didžiausios infliacijos duomenų ženklai gali būti nepakankamas katalizatorius, kad mitingas turėtų ilgalaikę galią.

„Manome, kad turėtume matyti didesnį ir nuolatinį makroekonomikos perspektyvų pagerėjimą, kad būtų skatinamas didesnis institucinių pinigų perskirstymas atgal į akcijas“, – sakė Boutle.