Štai 5 priežastys, kodėl energijos atsargos atrodo kaip pirkimas, nepaisant to, kad per metus jos padidėjo 74%.

Nors šią vasarą dėmesys trumpam buvo perkeltas į informacinių technologijų, vartotojų pasirinkimo ir kitų į „augimą“ orientuotų sektorių akcijų atsigavimą, atrodo, kad energija dabar grįžta į aukštesnį kelią (žr. diagramą).

Buchbinderis ketvirtadienį elektroniniu paštu atsiųstame komentare teigė, kad tokia dinamika turėtų išlikti, nepaisant to, kad energijos atsargos kai kuriems yra „kontroversiška investicija“. Jis taip pat nebuvo vienas, vykdydamas savo ambicingą kvietimą, o JP Morgan Chase & Co. akcijų tyrimų skyrius ir kiti Volstryto darbuotojai įvardija energijos potencialą.

Štai penkios priežastys, kodėl LPL mano, kad energijos atsargos yra „pirkimas“.

Perspektyvos gerinimas

Sektoriaus pagrindai pasakoja įtikinamą istoriją. Kinijos ekonomika vėl atsidarė po šių metų COVID-19 užblokavimo, o sausros trukdė hidroelektrinių gamybai.

Be to, yra teigiamų ženklų apie galimą susitarimą, leidžiantį Irano naftai vėl laisvai tekėti tarptautinėje rinkoje. galėtų kompensuoti gamybos mažinimas iš Saudo Arabijos. Prekybininkui svėrus Irano sandorio potencialą, „West Texas Intermediate“ žaliavą pristatys spalio mėn
CL.1,
-0.10%
 Niujorko prekių biržoje ketvirtadienį sumažėjo 2.37 USD, arba 2.5 proc., iki 92.52 USD už barelį.

Technika taip pat atrodo geriau

LPL Buchbinder atkreipė dėmesį į keletą techninių veiksnių, kurie gali būti naudingi energijos atsargoms. Pirma, šis sektorius išlieka ilgalaikėje augimo tendencijoje, nes birželį jis prekiavo tik 10% nuo visų laikų rekordų. Taip pat buvo daug, nes daugiau nei 90 % S&P 500 energetikos sektoriaus akcijų rugpjūčio 20 d. prekiavo 23 dienų aukščiausiais lygiais.

Galiausiai, jei energetikos sektorius vėl viršytų likusius S&P 500 rodiklius tokiu pat laipsniu, koks buvo per pirmąjį metų pusmetį, tai reikštų 20 procentinių punktų santykinį pranašumą, sakė jis.

Stiprus uždarbio tempas

„Energy“ buvo aiškus antrojo ketvirčio pelno sezono nugalėtojas. Pasak Buchbinderio, energija ne tik atnešė didžiausią pajamų augimą, bet ir vis dar linkusi pirmauti pagal S&P 500 metų pajamas. Šiame sektoriuje taip pat buvo atlikta daugiausia pajamų, padidinančių 2023 m. pajamų lūkesčius.

Didelis pelnas vis labiau skatino akcijų supirkimą ir dividendų mokėjimą.

Vertinimai atspindi pesimizmą

Be abejo, viena iš priežasčių, kodėl energijos atsargos paprastai prekiaujama žemesniu vertinimu, yra ta, kad niekas negali tiksliai pasakyti, kur juda naftos ir gamtinių dujų kainos.

Tačiau jei daroma prielaida, kad per ateinančius kelis ketvirčius kainos bus stabilios arba didesnės, energijos atsargų vertinimas atrodo gana įtikinamas, sakė Buchbinderis.

Sektoriaus prekyba buvo mažesnė nei 9, remiantis 12 mėnesių išankstiniu pelnu. Tai palyginti su 17.5 platesnio S&P 500 indekso.

Buchbinderis teigė, kad tai nėra prasminga, atsižvelgiant į didelį sektoriaus grynųjų pinigų srautą, kuris viršija 10 %, daugiau nei dvigubai daugiau nei S&P 500.

Warrenas Buffettas

Warreno Buffetto valdomas konglomeratas „Berkshire Hathaway“ prieš savaitę gavo Federalinės energetikos reguliavimo komisijos leidimą padidinti savo akcijų paketą „Occidental Petroleum Corp“.
OXY,
-1.25%
iki 50 proc. Po agresyvios pirkimo serijos firma jau valdo daugiau nei 20 proc.

„Mes nesakome, kad pirkite OXY, o tai, kad jei ponui Buffettui labai patinka energetikos sektorius, turėtume atkreipti dėmesį“,

S&P 500 energetikos sektoriuje yra daugiau nei 20 kompanijų, įskaitant „Exxon“ ir „Chevron“, taip pat tokių tyrimų įmonių kaip „Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
ir Halliburtonas
HAL,
-2.42%,
kuriame pagrindinis dėmesys skiriamas įrangos pardavimui įmonėms, užsiimančioms hidrauliniu ardymu arba „frakavimu“.

Investuotojai gali įgyti pozicijų šiame sektoriuje pirkdami atskiras akcijas arba įsigydami sektorių sekimo fondą, kuriuo prekiaujama biržoje, pvz., Energy Select Sector SPDR fondą.
XLE,
-1.17%.

Energetikos sektorius atsiliko nuo S&P 500
SPX
-3.37%
ketvirtadienį su 0.8% padidėjimu, palyginti su 1.4% platesnio indekso padidėjimu.

WTI kainos per pastaruosius 36 mėnesių pakilo 12%. Gamtinių dujų
NGU22,
+ 0.26%
rugsėjį pristatymas ketvirtadienį išaugo iki 9.375 USD už milijoną Didžiosios Britanijos šiluminių vienetų, padidindamas maždaug 140% per pastaruosius 12 mėnesių, įskaitant tai, kad Rusijos invazija į Ukrainą pastūmėjo Europos Sąjungą į energetinę krizę.

skaityti: „Morgan Stanley“ teigimu, taip nutiktų, jei Rusija visiškai nutrauktų dujų tiekimą Europai