Kartais akcijos gali turėti didelę išmoką absoliučiais doleriais ir dideliu dividendų pajamingumu. Tačiau šis derinys, nors ir viliojantis, reikalauja didesnio kruopštumo.
Didelės dividendų išmokos yra sveikintinos ir gali būti gero grynųjų pinigų generavimo ženklas, sako Donas Townswickas, institucinio investuotojo Conning akcijų strategijų / portfelio valdymo direktorius, tačiau tai nebūtinai yra geros investicijos ženklas. „Jūs turite pažvelgti po gaubtu“, - sako jis. „Mes pažvelgsime į tai, kokios priežastys lemia mažo pajamingumo išlaikymą, palyginti su pagrįstesniu bendrovės pelnu.
Norėdami rasti įmonių, turinčių didelius mokėjimus doleriais ir patrauklų pelną, Barron-aisiais prasidėjo naujausiu Januso Hendersono ketvirčio dividendų indeksu, kuris keturis kartus per metus analizuoja pasaulinę dividendų veiklą ir kiekvieną ketvirtį apima didžiausių pasaulinių dividendų mokėtojų sąrašą.
| Įmonė / žymeklis | Naujausia kaina | Dividendų pajamingumas | Naujausias ketvirčio dividendų išmokėjimas (bil.) | YTD Grįžti |
|---|
| „Microsoft“ / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| „Apple“ / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| „JPMorgan Chase“ / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| „Johnson & Johnson“ / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| „Verizon Communications“ / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Duomenys gegužės 27 d
Šaltiniai: Janus Henderson; Faktų rinkinys; įmonės ataskaitos
Barron-aisiais sutelkė dėmesį į JAV įmones ir vengė užsienio firmų, kurių dividendų išmokėjimas kiekvieną ketvirtį gali labai skirtis – iš dalies dėl to, kad kai kurios iš šių įmonių dividendus paskirsto kartą ar du per metus. JAV įmonės dažniausiai pasirenka kas ketvirtį mokamas išmokas.
Kitas pakeitimas: pašalinome
"AT & T
(žymeklis: T), kuri neseniai sumažino dividendus ryšium su žiniasklaidos išteklių perjungimu į naują subjektą, vadinamą
„Warner Bros. Discovery“
(WBD). Mums nebuvo prasmės įtraukti AT&T pirmojo ketvirčio dividendų paskirstymą, atsižvelgiant į mažesnę tikėtiną išmoką.
Vis dėlto atsižvelkite į tai, kad šešios iš aštuonių pridedamoje lentelėje pateiktų įmonių Barron-aisiais kartu sudėjus didelį paskirstymą (bent 1.5 mlrd. USD dividendų išmokėjimo paskutinį ketvirtį) su patraukliu pelningumu, viršijančiu 2 % (didesniu nei S&P 500 vidutinis pelningumas – maždaug 1.5 %).
"Exxon Mobil"
(XOM) neseniai uždirbo 3.6 %, tai yra antras pagal dydį sąraše. Energetikos bendrovė per paskutinį ketvirtį išmokėjo apie 3.8 mlrd. USD grynųjų dividendų, taip pat antrą pagal dydį. Kitas energijos milžinas,
"Chevron"
(CVX), davė 3.2 proc. Pirmojo ketvirčio dividendais ji sumokėjo šiek tiek daugiau nei 2.7 mlrd.
Sveikatos priežiūros konglomeratas
Johnsonas ir Johnsonas
(JNJ), kuri uždirba 2.5 proc., pirmąjį ketvirtį dividendams išleido apie 2.8 mlrd.
Kitur – finansinis žmogelis
"JPMorgan Chase
(JPM) pelnas siekia 3%, per pirmąjį ketvirtį dividendams išleidęs apie 3.4 mlrd. USD, remiantis pinigų srautų ataskaita.
"PepsiCo"
S
(PEP) pelningumas siekė 2.8%, o per ketvirtį dividendų buvo išmokėta apie 1.5 mlrd. USD – tai mažiausia suma tarp šių įmonių. Vis dėlto tai yra daug pinigų srautų, kurie buvo skirti dividendams, o pajamingumas yra viliojantis.
"Verizon Communications
(VŽ) paskutinį ketvirtį dividendams išleido šiek tiek mažiau nei 2.7 mlrd. Jo derlingumas buvo mūsų sąrašo viršūnėje, neseniai sudarė 5%.
Tačiau didelis dividendų paskirstymas absoliučiais doleriais nebūtinai yra didelis pelningumas.
Apsvarstyti
"Microsoft"
(MSFT) ir
Apple
(AAPL), kuri neseniai davė atitinkamai 0.9% ir 0.6%. Tačiau šios bendrovės užėmė pirmą vietą (4.6 mlrd. USD) ir trečią (3.6 mlrd. USD) pagal faktinius dividendams išleistus dolerius – tai liudija apie jų stiprius pinigų srautų variklius.
Ši rubrika neseniai ginčijosi kad „Apple“ galėtų nesunkiai sumokėti daug daugiau dividendų ir padidinti savo pelningumą nuo mažesnio nei 1 % bei išmokėjimo koeficientą – dividendais išmokamo uždarbio procentą.
Tačiau „Apple“ pirmenybę teikė akcijų supirkimui, o ne dividendams, nors bendrovė neseniai paskelbė, kad ketvirčio dividendai padidėjo 4.6% iki 23 centų akcijai nuo 22 centų.
Davidas Katzas, „Matrix Asset Advisors“ prezidentas ir vyriausiasis investicijų pareigūnas White Plains mieste, NY, sako, kad didelis absoliutus dividendų išmokėjimas yra „labai įdomu“, tačiau tai nėra jo įmonės „akcijų rinkimo variklis“. „Siekdami nustatyti dividendų akcijų galimybes, norime sutelkti dėmesį į pajamingumą, dividendų stabilumą ir augimą bei pagrindinių akcijų vertinimą.
Tuo tarpu akcijų rinka šiais metais nebuvo maloni daugeliui mūsų sąraše esančių įmonių. Vien todėl, kad akcijos duoda solidų pelną, o bendrovė išrašo didelius dividendų patikrinimus, tai nebūtinai prilygsta geresniems investicijų rezultatams.
Kalbant apie bendrą grąžą, įskaitant dividendus, „Exxon Mobil“ ir „Chevron“ šiemet buvo geriausi tarp šių aštuonių bendrovių, kurios gegužės 63 d. sudarė atitinkamai 55% ir 27%, palyginti su maždaug minus 12% S&P 500 indekso. Abi bendrovės gavo naudos iš naftos kainų šuolio.
„Johnson & Johnson“ 7 m. grąžino 2022 proc., o tai lenkia „Verizon Communications“ 1 proc.
Dvi didžiausių atsilikėlių šiais metais buvo „Microsoft“ ir „Apple“.
„Microsoft“ šiais metais grąža yra minus 18%, panašiai kaip „Apple“ minus 16%. Birželio 1 d. S&P 500 technologijų akcijų grąža iki šiol siekė apie minus 20 % – tarp prasčiausių iš 11 indekso sektorių, nes dėl didėjančių palūkanų normų sparčiai augančios technologijų akcijos tampa santykinai mažiau patrauklios. Be to, net nepaisant visų šių metų skerdynių tarp technologijų akcijų, sektorius davė apie 1 proc.
Apatinė eilutė: didelis dividendų išmokėjimas bendrais doleriais yra finansinės stiprybės ženklas, tačiau tai tik atspirties taškas, kai reikia pirkti akcijas.
Rašykite Lawrence C. Strauss ne [apsaugotas el. paštu]
