Štai kiek užtrunka, kad akcijos atsigautų iš meškų rinkos

TOPLINE

Akcijų rinka patiria vieną iš didžiausių nuostolių per kelis dešimtmečius, vykstant nenumaldomam išpardavimui, dėl kurio S&P 500 indeksas beveik 20% nukrito žemiau rekordinių aukštumų, recesijos rizika didėja, tačiau istorija rodo, kad ne visos meškų rinkos sukelia ilgalaikį nuosmukį. ir atsargos dažnai gali atsigauti per ateinančius metus.

svarbiausi faktai

S&P 500 lyginamasis indeksas trumpai pateko į meškų turgų praėjusį penktadienį – vienu tašku sumažėjo daugiau nei 20 % nuo didžiausio sausio mėn. – ir toliau svyruoja šalia šios teritorijos, nes didėjanti infliacija ir augantys tempai kelia baimę dėl recesijos.

Paskutinė meškų rinka buvo 2020 m. kovą, kai dėl koronaviruso pandemijos užblokavimo JAV ekonomika ištiko nuosmukį, tačiau šis nuosmukis buvo nebūdingas trumpas, palyginti su kitais praeityje (2007–2009 m. lokių rinka truko 546 dienas).

„Nėra dviejų visiškai vienodų meškų rinkų“, – pažymi Bespoke Investment Group, nurodydama, kad 8 iš 14 ankstesnių meškų rinkų po Antrojo pasaulinio karo buvo prieš nuosmukį, o kitose 6 – ne.

Remiantis „Bespoke“ duomenimis, S&P 500 indeksui pasiekus 20 % slenkstį, akcijos paprastai krenta dar 12 %, o indeksui prireikia vidutiniškai 95 dienų, kad pasiektų meškų rinkos galą.

Daugiau nei pusėje iš 14 meškų rinkų nuo 1945 m. S&P 500 pasiekė žemiausią tašką per du mėnesius po to, kai iš pradžių nukrito žemiau 20 % slenksčio, o išankstinių sandorių grąža iš esmės buvo teigiama, pažymi Bespoke, o indeksas pakilo vidutiniškai 7 % ir beveik 18 % atitinkamai per 6 ir 12 mėnesių laikotarpius.

Jei JAV ekonomika gali išvengti nuosmukio, akcijos būtų geresnėje padėtyje: iki nuosmukio atsiradusios meškų rinkos yra ilgesnės (trunka 449 dienas, palyginti su 198 dienomis be recesijos), o nuostoliai yra didesni (vidurkis). „Bespoke“ duomenimis, sumažėjo 35 proc., palyginti su 28 proc.

Pagrindinės aplinkybės

Praėjo keli dešimtmečiai nuo tada, kai akcijų rinka patyrė tokią ilgą didelių nuostolių seriją. „Dow Jones Industrial Average“ neseniai paskelbė savo aštuntą smukimo savaitę – ilgiausią pralaimėjimų seriją nuo maždaug Didžiosios depresijos 1932 m., o S&P 500 indeksas ir „Nasdaq Composite“ smuko žemyn septynias savaites iš eilės, o tai yra ilgiausia nuostolių serija nuo tada. „dot-com“ avarija 2001 m.

Stebinantis faktas

Remiantis „Bespoke“ duomenimis, pastaruosius keturis kartus „Nasdaq“ paskelbė 1% ar daugiau savaitės nuostolių seriją 1973, 1980, 1990 ir 2001 m. Visais atvejais tie svyravimai pasireiškė „prieš pat recesiją arba labai anksti“.

Ką reikia stebėti

Pasak „Nationwide“ investicijų tyrimų vadovo Marko Hacketto, „S&P 500“ pralaimėjo tik tris kartus – septynias savaites ar daugiau – 1970, 1980 ir 2001 m. „Deja, per ateinančius 12 mėnesių indeksas kiekvieną kartą buvo neigiamas“, – sako jis. Indeksas gali pralenkti nuo 11% iki 24% jei ekonomika artimiausiu metu pateks į nuosmukį, perspėjo didžiosios Wall Street firmos.

Svarbi citata

„Nuolatinė infliacija, dar viena FED politikos klaida ir baimės dėl recesijos išgąsdino investuotojus“, – S&P 500 indeksui trumpam nukritus į meškų rinkos teritoriją, sako vyresnysis „Oanda“ rinkos analitikas Edwardas Moya. Plačiai paplitęs pardavimas greičiausiai „tik paspartės“, nes investuotojai išliks atsargūs, kol FED „nepradės rodyti ženklų, kad jie nerimauja dėl finansinių sąlygų ir kad jie gali nustoti taip agresyviai griežtinti“.

Papildoma literatūra:

S&P 500 trumpam pasineria į meškų rinką, kai atsargos krenta septintą savaitę iš eilės ("Forbes")

„Goldman“, „Deutsche Bank“ ir „Bank Of America“ teigimu, tai yra blogiausias akcijų scenarijus ("Forbes")

Investuotojai neturi kur slėptis, nes S&P 500 artėja prie Meškos rinkos teritorijos ("Forbes")

Warreno Buffetto 51 milijardo dolerių vertės apsipirkimo akcija: štai ką jis perka ("Forbes")