Štai kaip žaisti per daug išpūstos Kinijos baimės dėl 9.5 % dividendų

Naujausios antraštės paskatino kai kuriuos skaitytojus rašyti apie Kiniją – konkrečiai, ką didėjanti įtampa tarp Pekino ir Vašingtono (ne dėl to, kad pastarasis patyrė fiasko šnipinėjimo balionu) gali reikšti jų portfeliams.

Visų pirma, visada turime turėti omenyje, kad akcijos – ir ypač mano mėgstamiausias būdas laikyti akcijas (didelio pajamingumo uždarasis fondas arba CEF) – tikrai yra a ilgalaikis investicija. Žinau, kad tai skamba akivaizdžiai, bet gali būti lengva pamiršti, kai mūsų ekranuose mirksi nerimą keliančios antraštės – tarkime, apie karą ar pandemiją.

Kitaip tariant, pasaulinis chaosas akcijoms tikrai nėra naujiena. Skirtumas šiandien yra tas, kad esame labiau susiję nei bet kada anksčiau, todėl kiekvienas Amerikos priešininko žingsnis yra dar labiau pabrėžiamas. Štai kodėl akcijų vidutinė metinė grąža buvo maždaug 8.5 %, skaičiuojant kelis dešimtmečius.

Tačiau naujausias Kinijos žingsnis nėra iškelti klausimą, ar šiais laikais geriau turėti JAV ar tarptautinių akcijų (ar fondų). Taigi pažiūrėkime, iš kurios pusės čia pučia vėjas. Tada aptarsime 9.5 % pelno CEF, kuris, mano nuomone, puikiai tinka šiam rinkos momentui.

Amerikos ar tarptautinės akcijos?

Šiuo metu didelis klausimas yra, ar globalizacijos atsitraukimas, kurį matome, reiškia užsienio investicijų, ypač Kinijoje, pabaigą. Ar auganti įtampa įlies žibalo į ugnį, skatindama Kinijos įmones žvelgti į vidų ir atsisakyti savo pasaulinių ambicijų?

Trumpai tariant, atsakymas yra ne. Neseniai „Bloomberg“ katalogavo Kinijos įmonių, norinčių plėstis tarptautiniu mastu, sąrašą dėl augančio bendradarbiavimo su Europos partneriais. Pavyzdžiui, galbūt niekada negirdėjote apie Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., tačiau jie neseniai surinko milijardus Amerikos dolerių bendradarbiaudami su SIX Swiss Exchange. Ir tai vienas iš daugelio pavyzdžių.

Taigi ne, tarptautinės akcijos mums, investuotojams į dividendus, nėra nuo stalo. Tačiau prieš investuodami į tarptautines akcijas arba populiarų užsienio ETF, pvz „Vanguard FTSE All-World“, buvęs JAV ETF (VEU), turėtumėte atidžiai pažvelgti į vieną kritinį rodiklį: JAV dolerio stiprumą.

Mes galime tai padaryti kad per ETF, vadinamą Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), kuris seka "greenback" stiprumą, kurio lygis yra geras būdas įvertinti, ar užsienio akcijos yra perkamos, ar ne. Kai UUP pasiekia aukštumas, užsienio akcijos linkusios išparduoti, todėl visi, kurie įsigijo VEU, kai UUP pasiekė aukščiausią tašką praėjusių metų pabaigoje, viršijo į Ameriką orientuotus fondus, nors jiems taip pat sekasi gana gerai.

Žinoma, laikas yra viskas, nes ilgalaikis VEU turėjimas reikš, kad S&P 500 rodiklis bus gerokai mažesnis.

Kadangi esame ilgalaikiai „Contrarian Outlook“ investuotojai, nesistengiame nustatyti valiutos ar akcijų rinkų laiko. Štai kodėl aš ir toliau rekomenduoju didžiąją dalį savo portfelio laikyti patikrintose JAV akcijose, turinčiose ilgalaikio pelno istoriją. Arba dar geriau – CEF, kurie juos turi.

Šis CEF suteikia 9.5 % geriausių Amerikos akcijų pajamingumą

Šios „Liberty All-Star Equity Fund“ (JAV) yra geras pavyzdys. Jau kelis dešimtmečius jis duoda didelį pelną ir dividendus, tačiau jo pajamingumas yra a daug didesnė – šiuo metu milžiniški 9.5 % – net jei ji investuoja į daugelį didžiausių S&P 500 akcijų, įskaitant „Amazon.com“ (AMZN), „Apple“ (AAPL) ir „Microsoft“ (MSFT).

Su JAV jūs gaunate prieigą prie labai pelningų JAV įmonių be vargo bandant nustatyti JAV dolerio laiką. Be to, jūs gaunate 9.5 % pajamų, o tai yra daugiau nei penkis kartus daugiau, nei moka vidutinės S&P 500 akcijos. (Nors jos bendra metinė išmoka šiek tiek skiriasi, nes vadovybė laikosi politikos išmokėti 10 % savo grynosios turto vertės – GAV arba portfelio akcijos vertės – kaip dividendus.)

Kalbant apie NAV, čia jūs gaunate šiokią tokią nuolaidą. Taip yra todėl, kad, kai rašau tai, JAV prekiauja lygiu savo GAV. Tai neįprasta CEF, kurie dažnai prekiauja su nuolaidomis, o šiais laikais ypač didelėmis, dėl 2022 m. išpardavimo. Tačiau per pastaruosius metus JAV prekiavo už vidutinę šiek tiek mažiau nei 3% priemoką, todėl čia vis tiek sutinkate.

Michaelas Fosteris yra pagrindinis tyrimų analitikas „Contrarian Outlook“. Norėdami gauti daugiau puikių idėjų apie pajamas, spustelėkite čia, kad gautumėte naujausią pranešimą „Nesunaikinamos pajamos: 5 pigūs fondai su pastoviais 10.2 % dividendais."

Atskleidimas: nėra