"Jei pagalvotumėte apie tai, kur esame šiuo metu, Federalinių rezervų valdyba kovoja su tuo, ko iš tikrųjų nematė beveik keturis dešimtmečius, tai yra infliacija. Infliacija yra šiek tiek panaši į dantų pastą: išėmus ją iš tūbelės, sunku ją sugrąžinti, tiesa?"
Milijardierius rizikos draudimo fondų investuotojas Paulas Tudoras Jonesas, Tudor Investment Corporation įkūrėjas, teigė, kad investuotojai, norintys pasiekti akcijų dugną, turėtų atidžiai stebėti trumpalaikį iždo pajamingumą.
Pirmadienį kalbėdamas per interviu CNBC laidai „Squawk Box“, Jonesas sakė, kad tikisi, kad akcijos ir obligacijos ir toliau kris, nes ateinančiais mėnesiais JAV ekonomika smunka į nuosmukį.
Tačiau nors mažmeniniai investuotojai užskaito nuostolius tiek savo akcijoms, tiek obligacijoms, rinkų nepastovumo sprogimas sukuria daug galimybių makroprekybininkams, tokiems kaip Jonesas, kurie linkę viršyti rezultatyvumą, kai rinkos tampa neramios.
„Tai yra įspūdingi laikai makrokomandoms, o puikūs laikai makrokomandoms apskritai nėra puikūs laikai bendrai investicijai“, - sakė Jonesas.
„Makro veikia, kai viskas šiek tiek sulūžta. Štai tada jūs turite nepastovumą, kuris iš tikrųjų yra geriausias mano vykdomai prekybai.
Nepastovumas išaugo visose turto klasėse ir rinkose, nes Federalinis rezervų bankas pradėjo savo beveik 9 trilijonų dolerių balanso mažinimo procesą, o palūkanų normas didino agresyviausiu tempu nuo devintojo dešimtmečio. Žinoma, Fed nėra vienas – dešimtys centrinių bankų visame pasaulyje taip pat kelia palūkanų normas.
ICE BofA MOVE indeksas, kuris seka fiksuotų pajamų nepastovumą, praėjusio mėnesio pabaigoje pasiekė aukščiausią lygį nuo 2007 m., kai pasiekė 158.99 prieš kiek palengva.
CBOE nepastovumo indeksas
VIX
kitaip žinomas kaip VIX arba Volstryto „baimės matuoklis“, pirmadienį pakilo iki 33.07, S&P 500 indeksui nukritus. „Vix“ lygis pagrįstas prekyba trumpalaikiais opcionais S&P 500.
Valiutų rinkos nepastovumas taip pat išaugo, nes JAV doleris, populiariausia rezervinė valiuta pasaulyje, stiprėjo sparčiausiai per pastaruosius metus, iš dalies dėl FED.
ICE JAV dolerio indeksas
DXY,
„Greenback“ stiprumo prieš varžovų krepšelį matas nuo sausio 18 d. pakilo beveik 1%. Pirmadienį indeksas pakilo 0.3% iki 113.15 punkto.
Paklaustas, kaip investuotojai turėtų naršyti rinkose recesijos metu, Jonesas atsakė, kad turi „žaidimų knygą“, kuri veikė praeityje.
Remiantis šiuo planu, Jonesas tikisi, kad „trumpalaikės palūkanų normos nustos kilti ir pradės mažėti“, kol JAV akcijos pagaliau nenukris.
Remdamasis šia teorija, Jonesas pasakė, kad 2 metų iždas
TMUBMUSD02Y,
pradeda atrodyti patraukliai, nes nuo metų pradžios derlingumas išaugo daugiau nei 3.5 procentinio punkto. Didėjant pajamingumui, obligacijų kainos krenta.
Rinkos strategai jau kelias savaites kalbėjo, kad trumpalaikio pajamingumo pokyčiai paskatino akcijų ir dolerio svyravimus.
Žiūrėkite: JAV dolerio kursui atsitraukiant, akcijų rinka auga. Viskas apie obligacijas.
Galiausiai Jonesas tikisi, kad iždo pajamingumo lūžio taškas padės pradėti didžiulį turto, kuris smuko išaugus infliacijai, ralį. Netgi tokios kriptovaliutos kaip bitkoinas
BTCUSD,
greičiausiai bus naudos, sakė jis.
„Kai pateksime į tą nuosmukį, ateis momentas, kai Fed nustos vaikščioti ir pradės arba sulėtinti greitį, arba net tam tikru momentu tuos sumažinimus atšauks, o jūs sulauksite didžiulio susitraukimo su įvairiomis nugalimomis. infliacijos sandoriai, įskaitant kriptovaliutą“, – sakė Jonesas.
Jonesas taip pat sakė, kad pasilieka nedidelį asignavimą kriptovaliutams.
„Turėsime sumažinti fiskalinį poveikį. Tuo metu, kai yra per daug pinigų, pavyzdžiui, kriptovaliutų, ypač bitkoinų ir ethereum, kurie tam tikru momentu turės vertę“, – sakė jis.
Pirmadienį akcijos krito jau ketvirtą sesiją iš eilės, nes S&P 500 nukrito 0.9%, o Dow Jones Industrial Average
DJIA,
mesti 0.5% ir „Nasdaq Composite“
COMP,
smuktelėjo 1.3 % nuo ankstyvos popietės.
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/heres-how-youll-know-stock-market-lows-are-finally-here-says-legendary-investor-who-call-87-crash-11665423583? siteid=yhoof2&yptr=yahoo