Dar vienas investuotojų nuotaikų galvosūkio gabalas stoja į vietą, kad palaikytų didelį JAV akcijų rinkos mitingą. Turiu omenyje indeksą, kuris matuoja investuotojų pasitikėjimą, kad po bet kokio rinkos nuosmukio greitai atsigaus. Indeksas, vadinamas „JAV pirkimo-pardavimo kainų pasitikėjimo indeksas“, prieš du dešimtmečius sukūrė Jeilio universiteto Robertas Shileris. Jis pagrįstas kas mėnesį atliekama apklausa, kurioje investuotojų prašoma atspėti rinkos kryptį kitą dieną po 3% rinkos nuosmukio.
Mano duomenų analizė rodo, kad indeksas turi priešingą reikšmę. Tai yra, aukšti rodmenys – didelis pasitikėjimas, kad po bet kokio rinkos kritimo greitai atsigaus – yra blogas ženklas. Priešingai, žemi rodmenys yra ryškūs.
Praėjusią vasarą indeksas sumažėjo nei 7% visų kitų mėnesinių rodmenų, nes Shiller pradėjo šią apklausą 1990-aisiais. Nors tai yra pakankamai žema, kad padarytų įspūdį priešininkams, taip pat džiugina tai, kad indeksas nuo to laiko daugiau nepašoko. Įprasta tendencija yra tokia, kad bullishiškumas šokteli kiekvieną kartą, kai rinka pradeda augti. Tačiau šiuo metu indeksas siekia tik 20th istorinio pasiskirstymo procentilė.
Tiesą sakant, paskutinis rodmuo yra net mažesnis nei užregistruotas 2020 m. kovo mėn., Krioklio nuosmukio apačioje, kuris lydėjo pradinius COVID-19 pandemijos sustabdymus. Tačiau kalbant apie 2022 m. vasarą, turite grįžti į 2018 m. pabaigą ir 2019 m. pradžią, kad surastumėte kitą laiką, kai „pirkimo ir kritimo“ pasitikėjimo indeksas buvo žemesnis nei dabar. Tie mėnesiai sutapo su 19 %+ korekcijos (meškos rinka) apačia, kurią sukėlė FED 2018 m. pabaigos palūkanų kėlimo ciklas.
Didžiausias pastarųjų metų indekso rodmuo buvo 2021 m. rugpjūčio mėn., kai jis pakilo iki 91st istorinio pasiskirstymo procentilė. Tarsi mums reikia priminti, kad tai įvyko likus vos dviem mėnesiams iki antrinės rinkos viršūnės ir keturiems mėnesiams iki to laiko, kai plačioji rinka pasiekė savo viršūnę.
Šie du yra tik duomenų taškai. Išsamesnė analizė pateikta žemiau esančioje lentelėje, paremta mėnesiniais JAV „pirkimo ir kritimo“ pasitikėjimo indekso duomenimis per pastaruosius du dešimtmečius.
| „Buy-on-Dips“ pasitikėjimo indekso lygis yra… | Vidutinis S&P 500 padidėjimas per kitą mėnesį | Vidutinis S&P 500 padidėjimas per ateinančius 3 mėnesius | Vidutinis S&P 500 padidėjimas per ateinančius 6 mėnesius |
| Mažiausias 25% istorinių skaitymų | + 0.7% | + 2.4% | + 6.3% |
| Didžiausias 25% istorinių skaitymų | -0.4% | + 0.3% | + 2.1% |
Nors šie vidutinės grąžos skirtumai yra statistiškai reikšmingi, svarbu pabrėžti, kad garantijų nėra. Galų gale, nuotaikos nėra vienintelis veiksnys, kuris judina rinką.
Be to, net jei ir pasireikš stiprus ralis, negalime žinoti, ar tai bus naujos bulių rinkos pradžia, ar tik meškų rinkos ralis. Atsakymas bent iš dalies priklausys nuo to, kaip lėtai ar greitai investuotojai atgaus pasitikėjimą, kad po rinkos kritimų greitai atsigaus. Šiuo metu priešinga analizė rodo, kad artimiausiomis savaitėmis tikėtinas stiprus mitingas.
Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu]
Ataip pat skaitykite: Kaip Powellas atsitraukė nuo Fed niūrios žinutės ir sutramdė rinkas
plius: Kodėl infliacija greičiausiai išliks aukšta, nepaisant to, kuri partija laimės vidurio kadenciją
Štai rimti nauji įrodymai, kad netrukus ateis JAV akcijų rinkos mitingas
Dar vienas investuotojų nuotaikų galvosūkio gabalas stoja į vietą, kad palaikytų didelį JAV akcijų rinkos mitingą. Turiu omenyje indeksą, kuris matuoja investuotojų pasitikėjimą, kad po bet kokio rinkos nuosmukio greitai atsigaus. Indeksas, vadinamas „JAV pirkimo-pardavimo kainų pasitikėjimo indeksas“, prieš du dešimtmečius sukūrė Jeilio universiteto Robertas Shileris. Jis pagrįstas kas mėnesį atliekama apklausa, kurioje investuotojų prašoma atspėti rinkos kryptį kitą dieną po 3% rinkos nuosmukio.
Mano duomenų analizė rodo, kad indeksas turi priešingą reikšmę. Tai yra, aukšti rodmenys – didelis pasitikėjimas, kad po bet kokio rinkos kritimo greitai atsigaus – yra blogas ženklas. Priešingai, žemi rodmenys yra ryškūs.
Praėjusią vasarą indeksas sumažėjo nei 7% visų kitų mėnesinių rodmenų, nes Shiller pradėjo šią apklausą 1990-aisiais. Nors tai yra pakankamai žema, kad padarytų įspūdį priešininkams, taip pat džiugina tai, kad indeksas nuo to laiko daugiau nepašoko. Įprasta tendencija yra tokia, kad bullishiškumas šokteli kiekvieną kartą, kai rinka pradeda augti. Tačiau šiuo metu indeksas siekia tik 20th istorinio pasiskirstymo procentilė.
Tiesą sakant, paskutinis rodmuo yra net mažesnis nei užregistruotas 2020 m. kovo mėn., Krioklio nuosmukio apačioje, kuris lydėjo pradinius COVID-19 pandemijos sustabdymus. Tačiau kalbant apie 2022 m. vasarą, turite grįžti į 2018 m. pabaigą ir 2019 m. pradžią, kad surastumėte kitą laiką, kai „pirkimo ir kritimo“ pasitikėjimo indeksas buvo žemesnis nei dabar. Tie mėnesiai sutapo su 19 %+ korekcijos (meškos rinka) apačia, kurią sukėlė FED 2018 m. pabaigos palūkanų kėlimo ciklas.
Didžiausias pastarųjų metų indekso rodmuo buvo 2021 m. rugpjūčio mėn., kai jis pakilo iki 91st istorinio pasiskirstymo procentilė. Tarsi mums reikia priminti, kad tai įvyko likus vos dviem mėnesiams iki antrinės rinkos viršūnės ir keturiems mėnesiams iki to laiko, kai plačioji rinka pasiekė savo viršūnę.
Šie du yra tik duomenų taškai. Išsamesnė analizė pateikta žemiau esančioje lentelėje, paremta mėnesiniais JAV „pirkimo ir kritimo“ pasitikėjimo indekso duomenimis per pastaruosius du dešimtmečius.
Nors šie vidutinės grąžos skirtumai yra statistiškai reikšmingi, svarbu pabrėžti, kad garantijų nėra. Galų gale, nuotaikos nėra vienintelis veiksnys, kuris judina rinką.
Be to, net jei ir pasireikš stiprus ralis, negalime žinoti, ar tai bus naujos bulių rinkos pradžia, ar tik meškų rinkos ralis. Atsakymas bent iš dalies priklausys nuo to, kaip lėtai ar greitai investuotojai atgaus pasitikėjimą, kad po rinkos kritimų greitai atsigaus. Šiuo metu priešinga analizė rodo, kad artimiausiomis savaitėmis tikėtinas stiprus mitingas.
Markas Hulbertas yra nuolatinis „MarketWatch“ bendradarbis. Jo „Hulbert Ratings“ stebi investicinius naujienlaiškius, už kuriuos reikia sumokėti fiksuotą mokestį. Jį galima pasiekti adresu [apsaugotas el. paštu]
Ataip pat skaitykite: Kaip Powellas atsitraukė nuo Fed niūrios žinutės ir sutramdė rinkas
plius: Kodėl infliacija greičiausiai išliks aukšta, nepaisant to, kuri partija laimės vidurio kadenciją
Šaltinis: https://www.marketwatch.com/story/heres-strong-new-evidence-that-aus-stock-market-rally-is-coming-soon-11667526884?siteid=yhoof2&yptr=yahoo