Štai kas gali nutikti Silicio slėnio banko klientams

Silicio slėnio banko klientai kartu su investuotojais ir bankininkais visame pasaulyje laukia JAV reguliavimo institucijų pranešimo apie tai, kas bus toliau po didžiausio bankrotas nuo 2008 m.

Federalinė indėlių draudimo korporacija (FDIC) penktadienį pranešė, kad SVB vėl atsidarys pirmadienio rytą, kontroliuojant naujai įsteigtam Santa Klaros nacionaliniam indėlių draudimo bankui. Kai tai įvyks, apdrausti indėlininkai, kurių sąskaitose yra iki 250,000 XNUMX USD, galės pasiekti savo pinigus.

Tačiau didžioji dalis indėlių SVB nebuvo apdrausti, ir neaišku, kada tie klientai galės prieiti prie savo pinigų – ar atgaus juos visus. SVB, kaip pagrindinio banko naujoms įmonėms ir kitoms rizikos remiamoms įmonėms, vaidmuo reiškia, kad daugeliui įmonių gali būti sunku įvykdyti darbo užmokesčio ir kitus įsipareigojimus, jei jų pinigai nebus greitai atgauti.

Daugelis investuotojų Volstryte ir Silicio slėnyje tikisi, kad sekmadienį kada nors bus paskelbta papildoma informacija. Štai keletas kelių į priekį nuo čia žvilgsnis.

Iždo sekretorė Janet Yellen sakė sekmadienis kad SVB pagalbos teikimas nėra svarstomas, tačiau reguliavimo institucijos tiria kitas galimybes.

„Esame susirūpinę dėl indėlininkų ir stengiamės patenkinti jų poreikius“, – CBS laidoje „Face the Nation“ sakė Yellen.

„Tai iš tikrųjų yra FDIC sprendimas, nes jis nusprendžia, koks yra geriausias būdas išspręsti šią įmonę“, - pridūrė ji.

Vienas iš galimų variantų galėtų būti FDIC sisteminės rizikos išimties įrankio naudojimas neapdraustiems indėliams SVB sustabdyti. Pagal Doddo-Franko aktas, šis žingsnis turėtų būti priimtas kartu su iždo sekretoriumi ir Federaliniu rezervu.

Be to, „Bloomberg News“ šeštadienį pranešė, kad reguliuotojai svarsto sukurti a speciali investicinė priemonė tai sustabdytų neapdraustus indėlius kituose bankuose, o tai kitą savaitę gali neleisti banko pabėgimui plisti.

Kita galimybė yra, jei kitas bankas įsitrauktų ir nupirktų dalį arba visą SVB. Tai atsitiko per finansų krizę, įskaitant tada, kai "JPMorgan Chase absorbavo „Washington Mutual“ 2008 m. „Bloomberg News“ sekmadienį pranešė, kad FDIC vykdo SVB aukciono procesas.

Senatas Markas Warneris (D-Va.), Senato bankininkystės, būsto ir žmogiškųjų reikalų komiteto narys, ABC laidoje „This Week“ sakė, kad „geriausias rezultatas yra SVB įsigijimas“.

Istoriškai tokie įsigijimai dažnai įvykdavo savaitgaliais. Pirmadienį atsidarius bankui, daugiau indėlininkų galės ištraukti savo pinigus, o tai apsunkins pardavimą.

Jei nėra SVB pirkėjo arba naujos reguliavimo institucijų sukurtos atsarginės priemonės, FDIC parduos SVB turtą, kad surinktų grynųjų pinigų, kurie būtų naudojami neapdraustiems indėlininkams grąžinti.

SVB turėjo dešimtis milijardų dolerių agentūrų hipoteka užtikrintų vertybinių popierių. Šis turtas yra labai likvidus ir teoriškai gali būti greitai parduodamas be nuostolių. Nuo 2008 m. finansų krizės vykdytos reguliavimo reformos taip pat padarė hipoteka užtikrintus vertybinius popierius daug saugesnius nei tie, kurie tuomet prisidėjo prie finansinio stabilumo problemų.

FDIC penktadienį pranešė, kad neapdrausti indėlininkai per savaitę gaus bankroto pažymėjimą ir jiems bus išmokėta išankstinė dividendų išmoka.

Bloomberg News šeštadienio vakarą pranešė, kad tarp 30% ir 50% neapdraustų indėlių galėtų būti grąžinti jau pirmadienį.

Kitas SVB turimas turtas apima paskolas, kurios yra mažiau likvidžios ir kurias gali būti sunkiau parduoti. Šis procesas gali užtrukti kelias savaites ar ilgiau ir baigtis tuo, kad neapdrausti indėliai bus atstatyti mažiau nei 100 %.

Kai kurie SVB klientai, pavyzdžiui, įmonės, gali parduoti savo indėlių reikalavimus kitoms finansų įmonėms su nuolaida, kad surinktų pinigų greičiau nei FDIC procesas.

Investuotojai perspėjo, kad valdžios institucijoms nepavykus paskelbti apie naują SVB indėlių atkūrimo planą. gali sukelti kaskadinių problemų kituose mažuose ir vidutinio dydžio bankuose bei finansų rinkose.

Vienas susirūpinimą keliantis rezultatas būtų tas, kad klientai išimtų dideles pinigų sumas iš kitų bankų ir pervestų juos į didžiausius JAV bankus, kuriuos vyriausybė apibrėžė kaip sistemiškai svarbius. Klientai atsiėmė daugiau nei SVB 42 mlrd ketvirtadienį, o panašūs žingsniai kituose bankuose gali įtempti tas įmones, net jei jų balansai yra stipresni.

Ši baimė pirmiausia gali pasirodyti finansų rinkose. JAV ateities sandorių rinka atsidaro 6 val. ET, o daugelis Azijos rinkų atsidaro maždaug tuo metu.

SVB gedimas jau turėjo įtakos platesnėms rinkoms. S&P 500 praėjusią savaitę sumažėjo 4.55%, o regioninių bankų akcijos krito 16%. prasčiausia savaitė nuo 2020 m. kovo.