Štai ką investuotojai turi žinoti apie vienos akcijos ETF

Dauguma investuotojų mano, kad fondai, kuriais prekiaujama biržoje, yra paprastas būdas įsigyti diversifikuotą atskirų akcijų krepšelį, sekantį indeksą arba su tam tikra tema.

Tačiau dabar yra ir vadinamųjų vienos akcijos ETF, leidžiantis statyti svertinius statymus už atskiras akcijas.

Tačiau reguliavimo institucijos ir patarėjai įspėja, kad šie produktai gali būti pernelyg sudėtingi ir rizikingi kasdieniams investuotojams.

„Vienos akcijos ETF yra netinkami ir pernelyg rizikingi daugiau nei 99 % investuotojų“, – sakė sertifikuotas finansų planuotojas Jasonas Sipersteinas, Eliot Rose Wealth Management prezidentas Rytų Grinviče, Rod Ailende.

Štai kaip jie veikia: užuot turėję atskiras akcijas, šiuose ETF sudaro „apsikeitimo sandoriai“, tai yra sutartys, pagal kurias dvi šalys susitaria iškeisti vieno turto pinigų srautus į kitą.

Šios sutartys padidina kasdienį atskirų akcijų poveikį ir linkę „sudaryti grąžą viena ar kita kryptimi“, – aiškino Morningstar pasaulinių ETF tyrimų direktorius Benas Johnsonas. 

Pavyzdžiui, TSLL 1.5 karto didesnę nei dienos grąžą investuotojams siūlo tesa, o sverto koeficientas nustatomas iš naujo kiekvieną dieną.

„Dažnai jis gali labai skirtis priklausomai nuo nepastovumo lygio“, - sakė Johnsonas. Kuo didesnis akcijų svyravimas, tuo didesnis „kintamumo pasipriešinimas“, turintis įtakos jūsų bendrai grąžai.

Daugiau iš "Investor Toolkit":
Akcijų supirkimui taikomas naujas 1 % mokestis – štai ką jis reiškia jūsų portfeliui
Demokratai ragina reformuoti socialinę apsaugą. Ką tai gali reikšti jūsų naudai
Kongresui priėmus klimato įstatymo projektą, investuotojai plūsta į žaliosios energijos fondus

Nors šie produktai kai kuriems investuotojams gali pasiūlyti sunkiau prieinamas akcijas, nesuvokdami „niuansų ir sudėtingumo“, vidutiniai investuotojai gali turėti blogos patirties, sakė Johnsonas.

Nepaisant to, kad liepos mėnesį buvo patvirtinti vienos akcijos ETF, Vertybinių popierių ir biržos komisija išreiškė susirūpinimą.

„Investuotojų grąža per ilgesnį laikotarpį gali būti žymiai mažesnė, nei jie tikėtųsi, atsižvelgiant į pagrindinių akcijų rezultatus“, – sakė SEC komisarė Caroline Crenshaw. liepos mėnesio pareiškimas. "Šis poveikis greičiausiai bus ypač ryškus nepastoviose rinkose", - sakė ji. 

Kai kurie finansų patarėjai taip pat įspėjo kasdienius investuotojus apie šio turto nepastovumą.   

„Mano nuomone, tai yra įrankiai, skatinantys investavimą, o tai, manau, gali būti labai pavojinga“, – sakė Sipersteinas. „Nėra jokios diversifikacijos, labai didelės išlaidos ir daugumai žmonių jos tiesiog nebūtinos.

Vienos akcijos ETF sąnaudų koeficientai yra artimesni 1%, o pasyviai valdomų fondų vidutinė kaina 0.12 m. buvo 2021%. pasak „Morningstar“.

Vaughn Kellerman, CFP su HCM Wealth Advisors Sinsinatyje, teigė, kad vienos akcijos ETF labiau tinka dienos prekybai, o ne ilgalaikei investicijai, pakartodamas SEC susirūpinimą dėl padidėjusių nuostolių galimybės.

Nors galima „didinti“ grąžą, jei teisingai statote dėl turto judėjimo tą dieną, tačiau yra ir didesnis nuostolių potencialas dėl neigiamos pusės, sakė jis.  

Pavyzdžiui, jei pagrindinės akcijos nukrenta 10%, šis produktas gali sumažėti nuo 30% iki 40%, sakė Kellermanas.

Tame pačiame SEC pareiškime Crenshaw pridūrė, kad šių produktų ypatybės ir rizika „greičiausiai būtų sudėtinga“ investavimo specialistams rekomenduoti mažmeniniams investuotojams vykdant patikėjimo įsipareigojimus.