Ką galime pasakyti apie 2023 m. Ką tik išėjome išties iššūkių kupinus metus, kai dėl sudėtingos kritimo tendencijos smuko akcijos, ypač technologijų sektoriuje. Šioje aplinkoje skaidrumas – galimybė matyti po išvaizda – tapo svarbesnis nei bet kada anksčiau.
Cathi Wood, ARK Invest fondų įkūrėjas ir ilgametis technologijų akcijų puoselėtojas, dabartines ekonomines sąlygas apibūdina kaip krizę. Woodo teigimu, mes išgyvename pinigų pasiūlos mažėjimo, prekių rinkų pablogėjimo ir išpūstų atsargų susitraukimo momentą; ir Woodas mums sako: „Manau, kad dabartinė rinkos dislokacija suteikia galimybę naujovių strategijoms klestėti, kai akcijų rinkos atsigaus. Ateities baimė yra apčiuopiama, tačiau krizė gali sukurti galimybių.
Wood tiki, kad portfelio išteklius paskirstys sutrikimams, technologijų įmonėms, kurios siūlo kažką naujo – naują idėją, naują būdą, kaip valdyti seną idėją – ką investuotojai gali panaudoti siekdami pelno. „Sutrikimai gali pasireikšti netikėtomis formomis ir netikėtu metu. Inovacijos išsprendžia problemas ir istoriškai įgavo dalį neramiais laikais“, – sako ji.
Wood pritaria šiam požiūriui, pereidamas prie dviejų technologijų įmonių, kurios siūlo tokio tipo naujoves, kurios gali sutrikdyti jų rinkos nišas. Pažiūrėkime atidžiau.
Block, Inc. (SQ)
„Block“ buvo pradėtas vadinti „Square“ 2009 m., o 2021 m. pabaigoje pakeitė pavadinimą į „Block“. Pavyzdinis bendrovės produktas – finansinių paslaugų platforma, skirta mažų ir vidutinių įmonių poreikiams tenkinti, vis dar išlieka pavadinimu „Square“ ir toliau smulkiųjų verslininkų mobiliuosius įrenginius paverčia kortelių skaitytuvais ir pirkimo taškų terminalais. „Block“ taip pat siūlo augančią „Cash App“ pinigų pervedimo paslaugą, taip pat programėlėmis pagrįstą muzikos transliaciją, žiniatinklio prieglobą ir „pirk dabar, mokėk vėliau“ paslaugas.
Cathie Wood pažymi, kad skaitmeninės piniginės, tokios kaip „Square“ ir „Cash App“, keičia internetinio verslo būdą, todėl jų ateitis vis dar keičiasi. Ji rašo apie nišą, o ypač apie „Square“: „Leisdama vartotojams atlikti sandorius savo išmaniaisiais telefonais, skaitmeninės piniginės pakeičia grynuosius pinigus ir kredito korteles. 2020 m. jie aplenkė grynuosius pinigus kaip pagrindinį sandorių metodą neprisijungus prekybai ir sudarė ~50 % pasaulinės internetinės prekybos apimties 2021 m. Per trejus metus nuo iki COVID buvusio lygio 2019 m. iki 2022 m. Square mokėjimų apimtys išaugo 193 %, šešis kartus. greičiau nei 30% padidėjusios visos mažmeninės prekybos išlaidos.
Kitą mėnesį „Block“ paskelbs savo 4Q22 rezultatus, tačiau galime pažvelgti į trečiąjį ketvirtį, kad pamatytumėte, kokia yra dabartinė įmonės padėtis. Bendrovė pranešė, kad bendros grynosios pajamos sudarė 3 mlrd. Ši aukščiausia linija generavo 4.52 mln. USD bendrąjį pelną; Iš viso 17 mln. USD buvo priskirta „Square“, o 1.56 mln. USD – „Cash App“. „Square“ bendrojo pelno dalis, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 783%, o „Cash App“ – įspūdingas 774%.
Bendrovė viršijo prognozes tiek viršutinėje, tiek apatinėje eilutėse. Pajamų padidėjimas buvo nedidelis, tačiau pakoreguotas 42 centų EPS viršijo 23 centų lūkesčius 82 %. Prognozuojama, kad praėjusių metų paskutinį ketvirtį bendrovė parodys 29 centų pakoreguotą EPS.
Dengdamas „Deutsche Bank“ bloką, 5 žvaigždučių analitikas Bryanas Keane'as mato, kad ateityje finansiniai rezultatai toliau gerės, nepaisant sunkių ekonomikos sąlygų. Jis rašo: „Nepaisant didelio susirūpinimo dėl galimos gresiančios recesijos, mes išliekame optimistiški dėl pagrindinės SQ trajektorijos į 23 finansinius metus. Visų pirma, mes tikime, kad SQ ir toliau trauks svertus, kad padidintų maržą, nes bendrovė vis daugiau dėmesio skiria operacijų stabdymui ir vis tiek investuoja į ilgalaikį augimą. Be to, išliekame labai konstruktyvūs dėl „Cash App“ ir manome, kad šis segmentas gali pranokti 4 ketv. konsensuso prognozes, nes nauji produktai ir paslaugos ir toliau didina pajamų gavimo rodiklius.
Visa tai paskatino Keane'ą įvertinti SQ akcijas „Buy“ kartu su 95 USD tiksline kaina. Šis tikslas perteikia jo pasitikėjimą SQ gebėjimu kitais metais pakilti ~25% aukščiau. (Norėdami žiūrėti Keane'o rekordą, paspauskite čia)
Pažangiausios technologijų įmonės dažniausiai sulaukia didelio gatvės dėmesio, o SQ akcijos turi 25 naujausius analitikų atsiliepimus. Jie suskirstomi į 19 pirkimų, 5 sulaikymų ir 1 pardavimo, kad būtų pasiektas vidutinis pirkimo įvertinimas. (Pamatyti SQ akcijų prognozė)
„Roku, Inc.“ (ROKU)
Dabar pereisime prie užsakomosios prijungtos televizijos srities, televizijos sujungimo su internetu. „Roku“, kuri vartotojams siūlo „Roku“ srautinio perdavimo grotuvą ir prieigą prie turinio per prenumeratos paslaugą, pastaraisiais metais tapo šios nišos lydere. Roku pajamų srautas gaunamas iš prenumeratos ir reklamos pajamų derinio.
Prijungta televizija, seną „idiotų dėžutę“ pavertusi interaktyvia garso ir vaizdo pramogų ir reklamos priemone bei integruojant naujausias plokščiaekranio vaizdo technologijas, keičia mūsų televizoriaus žiūrėjimo būdą, ir tai patraukė Cathie Wood akį.
„2022 m. televizijos reklama JAV patyrė reikšmingų pokyčių, nes linijinės reklamos išlaidos sumažėjo 2 proc. realiai iki ~70 mlrd. USD, o prijungtos TV (CTV) išlaidos reklamai tomis pačiomis sąlygomis padidėjo 14 proc. iki ~21 mlrd. „Pure-play“ KTV operatoriaus „Roku“ reklamos platformos pajamos trečiąjį ketvirtį padidėjo 15%, palyginti su per metus, o tradicinės televizijos sklaidos rinkos JAV sumažėjo 38% per metus“, – pažymėjo Wood.
„Nepaisant aršios konkurencijos, praėjusiais metais Roku išlaikė savo pozicijas STV rinkoje kaip pirmaujantis išmaniųjų televizorių pardavėjas JAV, užimantis 32% rinkos, o rinkos dalis prilygsta Android, Tizen (Samsung) ir WebOS (LG). “, - pridūrė Wood.
Tačiau bendrovė nukentėjo nuo nuolat didelės infliacijos, o dar labiau nuo infliacijos poveikio reklamuotojams – mažėjant pardavimams, jie sumažino išlaidas reklamai, o tai sumažino tokių firmų kaip Roku pajamas ir pajamas.
Teigiama yra tai, kad „Roku“ panaudojo savo išteklius – daugiau nei 2 milijardus dolerių grynųjų kasoje trečiojo ketvirčio pabaigoje – savo pasiūlymams atnaujinti. Bendrovė kūrė originalias programas ir išleido naują aukščiausios kokybės prijungtos televizijos standartinį dizainą, pagrįstą OLED technologija, kad vaizdas būtų kokybiškesnis. Naujasis rinkinys derinamas su Roku firminiu srautiniu grotuvu. Be to, Roku šį mėnesį paskelbė, kad visame pasaulyje viršijo 3 milijonų mokamų prenumeratos paskyrų. Šis etapas eina kartu su duomenimis, rodančiais, kad „Roku“ taip pat matė didžiausią visų laikų mėnesio srautinio perdavimo valandas. Abu rodikliai įmonei yra geri ir rodo, kad auditorija nuolat keičiasi nuo tradicinės transliuojamos televizijos prie užsakomųjų srautinio perdavimo paslaugų.
„Benchmark“ analitikas Danielis Kurnosas mano, kad „Roku“ neseniai paskelbtas aparatinės įrangos išplėtimas, gamindamas savo televizorius, yra potencialiai sėkmingas bendrovės žingsnis, leidžiantis išlaikyti ir plėsti jau užimamą pirmaujančią poziciją prijungtų televizorių rinkoje. .
„Mes manome, kad šis žingsnis turi įtakos keliais atžvilgiais: 1) kaip gynybinis žingsnis siekiant labiau įsilieti į platesnę ekosistemą, įskaitant leidimą Roku panaudoti savo mokslinių tyrimų ir plėtros biudžetą, kad savo gamybos partneriams perduotų labiau integruotas technologijas; 2) Sumažinti priklausomybę nuo savo partnerių tinklo auginant aktyvias paskyras, kurios, mūsų nuomone, ir toliau yra pagrindinis dėmesys; ir 3) leisti Roku išplėsti savo produktų pasiūlą visame dydžių / kainų diapazone, išplėsti TAM ir prekės ženklo pastangas, taip pat leidžiant Roku greičiau kreiptis į nepakankamai atstovaujamus kanalus visoje mažmeninėje prekyboje ir įvairiose geografinėse vietovėse“, – paaiškino Kurnos.
Kiekybiškai įvertindamas savo aukštą poziciją, Kurnos suteikia ROKU akcijų pirkimo reitingą ir nustato savo tikslą 65 USD, o tai reiškia 22% vienerių metų augimo potencialą. (Norėdami žiūrėti Kurno rekordą, paspauskite čia)
Nors Roku traukia buliai – kaip aišku iš Cathie Wood ir Dan Kurnos komentarų – Volstrytas čia apskritai yra atsargus. Akcijos turi 22 naujausius analitikų atsiliepimus, įskaitant 8 pirkimus, 9 sulaikymus ir 5 pardavimus, kad bendras reitingas būtų laikomas. (Pamatyti ROKU akcijų prognozė)
Prenumeruokite šiandien Išmaniojo investuotojo naujienlaiškis ir daugiau niekada nepraleiskite geriausio analitiko pasirinkimo.
Atsakomybės neigimas: Šiame straipsnyje pareikštos nuomonės yra tik analizuojamų analitikų nuomonės. Turinį ketinama naudoti tik informaciniais tikslais. Prieš investuodami, labai svarbu atlikti savo analizę.
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html