(„Bloomberg“) – investuotojus saugiausiose obligacijų rinkose sukrėtė kai kurie dramatiškiausi istorijoje svyravimai, todėl, atsižvelgiant į riziką, gali kilti daugiau neramumų.
Labiausiai skaityta iš „Bloomberg“
Panikuojanti prekyba ir mažas likvidumas lėmė didelius žingsnius, nes praėjusią savaitę visame pasaulyje pasklido susirūpinimas dėl JAV bankų ir pritraukė pinigų į šiuos prieglobsčius. Politikos formuotojų įsikišimas padėjo sušvelninti nervus ir sumušė obligacijų savininkus dar labiau nepastovėjus pajamoms svyruojant.
„Atrodo, kad laikas buvo paspartintas, o rinkos svyruoja nuo steroidų judėjimo, kuris galėjo įvykti per kelis mėnesius, o dabar pasireikš tiesiog per kelias valandas“, – sakė „BlueBay Asset Management“ vyriausiasis investicijų pareigūnas Markas Dowdingas. „Tai gali jaustis gana varginantis“.
Tiems, kurie susigundo perkrauti pozicijas, nestabilumas dar nesibaigė. Federalinis rezervų bankas trečiadienį priima savo politinį sprendimą, rinkoms svyruojant tarp statymų dėl pusės punkto padidėjimo ir pirmosios pauzės per metus. Pridėkite riziką, kad suirutė bankų sektoriuje nuves pasaulio ekonomiką į nuosmukį, o kelias į priekį atrodo sudėtingas.
Čia yra penkios diagramos, rodančios pagrindinius kainų pokyčius įvairiose kainų rinkose:
80-ųjų retro
Trumpo termino JAV iždo vertybinių popierių perkėlimas buvo didžiausias per 40 metų, nes nerimas dėl naujos finansų krizės paskatino pabėgti į turtą, kuris laikomas saugiausiu pasaulyje. Dvejų metų pajamingumas nukrito 61 baziniu tašku – daugiausiai nuo 1982 m., kai FED vadovas Paulas Volckeris sumažino palūkanų normas, kai sulėtėjo recesija.
Berlyno siena
Europoje rekordus sumušė tiek trumpo, tiek ilgo termino Vokietijos obligacijos. Dvejų metų trukmės obligacijos paskatino šuolį, o pajamingumas labiausiai krito pirmadienį nuo Vokietijos susijungimo 1990 m., o vėliau trečiadienį smuko 48 baziniais punktais.
Lakumo kokteilis
Obligacijų svyravimai buvo didžiausi nuo 2008 m. finansų krizės. Juos taip pat lėmė nuolat kintantys pinigų rinkos statymai, kaip centriniai bankai reaguos į bankų neramumus.
Europoje tikėtinų palūkanų normų svyravimų matuoklis pasiekė aukščiausią lygį, užfiksuotą 2022 m., kai centriniai bankai pradėjo didžiulius žingsnius. Nors Europos centrinis bankas ketvirtadienį laikėsi žadėto 50 bazinių punktų padidinimo, žiuri vis dar nenusprendžia, kaip Fed ir BOE reaguos ateinančią savaitę.
„Blogas infliacijos, finansinio stabilumo rizikos ir komunikacijos iššūkių centriniams bankams kokteilis palaiko palūkanų normų nepastovumą“, – sakė „Bloomberg Intelligence“ vyriausiasis pasaulinių išvestinių finansinių priemonių strategas Tanviras Sandhu. „Padidėjęs neapibrėžtumas dėl politikos palūkanų normų išliks nepakitęs, tačiau šie ekstremalūs lygiai laikui bėgant bus netvarūs.
Kapitalo prekystalis
Esant nepastovumui, planai padidinti kapitalą buvo sustabdyti. JAV ir Europoje po savaitgalio JAV skolintojų žlugimo tai buvo pirmasis pirmadienis be susitarimo šiais metais, neįskaitant švenčių.
Naujų obligacijų pardavimas per savaitę Europoje smuko ir smarkiai atsiliko nuo pirminių rinkos dalyvių lūkesčių. Remiantis „Bloomberg News“ apklausa, tikimasi, kad neapibrėžtumas prieš Fed sprendimą ateinančią savaitę vėl trukdys veiklai.
Dash for Cash
Dėl grynųjų pinigų bankai pasiskolino 164.8 mlrd. USD iš dviejų Fed rezervinių įrenginių. Tai buvo išaugusios finansavimo įtampos visame sektoriuje ženklas po Silicio slėnio banko žlugimo, kurį lėmė nuostoliai dėl obligacijų portfelių ir indėlininkų, traukiančių pinigus.
Fed paskelbti duomenys parodė, kad per savaitę, pasibaigusią kovo 152.85 d., buvo pasiskolinta 15 mlrd. Ankstesnis rekordas buvo 111 mlrd. USD, pasiektas per 2008 m. finansų krizę.
– Padedant Vassiliui Karamaniui, Paului Cohenui ir Colinui Keatinge'ui.
Labiausiai skaitoma iš „Bloomberg Businessweek“
© 2023 Bloomberg LP
Šaltinis: https://finance.yahoo.com/news/historic-week-bonds-told-charts-080001764.html