Honkongo akcijos tampa žalios oazės raudonoje jūroje, savaitės apžvalga

Savaitė peržiūra

• Kinija pirmadienį pranešė, kad šalies BVP 8 metais išaugo geriau nei tikėtasi +2021%, nors ketvirtojo ketvirčio BVP nuvylė tik +4%.
• Pinigų politikos švelninimas buvo šios savaitės raktinis žodis Kinijoje, nes PBOC paskelbė apie vidutinės trukmės skolinimo priemonės (MLF), atvirkštinio atpirkimo sandorių ir paskolos pagrindinės palūkanų normos (LPR) sumažinimą, patvirtindamas laisvesnę poziciją naujaisiais metais.
• Bideno administracija antradienį paskelbė, kad nagrinės „Alibaba“ debesijos paslaugų JAV pasekmes nacionaliniam saugumui. Tačiau bendrovės debesų verslas JAV sudaro nedidelę bendrovės pajamų dalį.
• Honkongo biržoje kotiruojamos Kinijos internetinės akcijos ketvirtadienį smarkiai atsigavo, investuotojams džiaugiantis švelninimu ir mažėjančiu reguliavimo neapibrėžtumu.

Penktadienio pagrindinės naujienos

Azijos akcijos turėjo dar vieną sunkią dieną, kad užbaigtų sunkią savaitę, nors Honkongas ir Filipinai buvo išskirtiniai, nes abu pasiekė nedidelį prieaugį. Savaitę daugumoje rinkų buvo nuo -1% iki -2%, nors Pietų Korėjoje buvo ypač žemas -3.54%, Indijos -3.85%, Malaizijos -2.88%, o Taivano -3.16%. .

Atminkite, kad Honkongo ir Indijos tendencijos gali sukelti aktyvų vadovų skausmą dėl per mažo Kinijos interneto svorio ir antsvorio turinčios Indijos. Jei ši ankstyva tendencija išliks, ji gali „priversti“ dideles lėšas grįžti į erdvę. Kitas katalizatorius yra paprasta realybė, kad JAV doleris gali sustiprėti dėl FED palūkanų normų kėlimo, o tai sukels didelį priešpriešinį vėją EM valiutoms. Honkongo akcijos yra denominuotos Honkongo doleriais, susietais su JAV doleriu, o tai suteikia saugumo maržą tokioje aplinkoje. 

Hang Seng per savaitę pabrango +2.36%, o Šanchajaus kaina pakilo +0.26% dėl savo vertės poslinkio, o Šendženo kaina sumažėjo -1.74% dėl augimo pakreipimo. Per naktį „Hang Seng“ pabrango +0.05%, palyginti su vakar –13.57%, o tai yra 95% vienerių metų vidurkio. Tai nėra bloga Honkongo tūrio diena, nes Hang Seng yra ties 1 25,000 lygiu. Honkongo biržoje kotiruojamos internetinės akcijos per naktį buvo sumaišytos, nes didžiausios apimties akcijos pagal vertę buvo Tencent, kurios pabrango +0.68%, Alibaba HK, kurios krito -3.35%, ir Meituan, kurios buvo nepakitusios.

„Tencent“ „WeChat“ ir „Bytedance“ „TikTok“ įtraukiami į JAV technologijų antimonopolinį įstatymo projektą, nors gali kilti problemų priimant sąskaitą. „TikTok“ jau perkėlė savo JAV klientų serverius į Amerikos žemę, o „Tencent“ turi labai mažai JAV vartotojų (net mano žmona nesinaudos „WeChat“).

Tencentas ir Meituanas dar vieną dieną pirko iš žemyno investuotojų per „Southbound Stock Connect“. „Financial Times“ praneša, kad Kinijos televizijos dokumentiniame filme apie korupciją buvo nurodyta, kad Ant nusipirko žemę su nuolaida. Žemyninėje žiniasklaidoje tai nelaikau žiniomis, nors straipsnis atrodo patikimas. Miestai ir valstijos linkę įmonėms nuolat daryti pertraukas dėl žemės ir mokesčių sandorių, todėl nesu tikras, kaip tai smerktina.

Į Honkongo sąrašus įtrauktų pagrindinių plataus vartojimo prekių pavadinimai išaugo +2.15%, o tai lėmė alkoholinių gėrimų atsargos prieš kinų Naujuosius metus, o medžiagos pabrango +1.3%, nes statybos sąnaudos, įskaitant cementą, padidėjo po vakar sumažinto LPR.

Nekilnojamasis turtas pabrango +1.11% dėl LPR sumažinimo ir pokalbių, kad „Evergrande“ pritraukia daugiau patarėjų, kad galėtų susitvarkyti su skolų padėtimi. Nekilnojamojo turto vystytojas „Country Garden“ išleido 500 mln. USD vertės konvertuojamųjų obligacijų, sustiprindamas jų balansą, nes buvo panaikinti kai kurie vystytojų finansavimo apribojimai.

Žemyninės rinkos buvo neveikiančios, nepaisant premjero Li kalbų apie paramą ekonominei politikai, nes Šanchajus krito -0.91, Šendženas -1.32%, o STAR valdyba -1.2%. Palyginti su vakar, apimtys sumažėjo -12.81%, o tai yra 95% 1 metų vidurkio. Alkoholio atsargos apskritai pakilo, kai Kweichow Moutai pakilo +0.79%, o Wuliangye Yibin - +1.89%.

Sveikatos priežiūra buvo silpna tiek Honkonge, tiek Kinijoje, nors „Fosun Pharma“ pabrango +5.98% naujo vaisto nuo koronaviruso.

Kinijoje vis dar vyksta vertės ir augimo rotacija, nes palankios augimo temos ir sektoriai yra subalansuoti su vertės žaidimais. Padidėjimas sumažėjo, nes beveik 2 kriterijai, palyginti su 1 pirmaujančiu, buvo mažesni, nes dideli / mega dydžiai (vertė) išsilaikė geriau nei vidutiniai ir maži (augimas). Turėjome dar vieną didelę dieną, kai pirkome iš užsienio investuotojų per „Northbound Stock Connect“, nes šiandien bendra suma siekė 1.382 mlrd. USD, o tai iš viso per savaitę sudaro 4.602 mlrd. USD. Oho! Kinijos iždo obligacijos vėl pakilo palei varį, o CNY sumažėjo.

Praėjusios nakties valiutų kursai, kainos ir pajamingumas

• CNY / USD 6.34 palyginti su 6.34 vakar
• CNY / 7.19 euro, palyginti su 7.19 vakar
• Vienos dienos vyriausybės obligacijų pajamingumas buvo 1%, palyginti su 1.89% vakar
• 10 metų vyriausybės obligacijų pajamingumas 2.71%, palyginti su 2.72% vakar
• 10 metų Kinijos plėtros banko obligacijų pajamingumas buvo 3.01%, palyginti su 3.03% vakar
• Vario kaina + 0.64% per naktį