Kaip galite sau leisti neinvestuoti į „Apple“?

Ruduo. Šiuo metų laiku turėtumėte matyti atsarginį eismą rytinėje Long Ailendo kaimo dalyje. Prie ūkio ir sodų. Galite praleisti visą dieną judėdami mažiau nei penkias mylias per valandą kaimo keliu, nes dabar spalis. Kiekvienas nusprendė skinti savo obuolius.

Taip pat liko vos kelios dienos iki trečiojo ketvirčio pajamų sezono pradžios šią savaitę. Analitikai visada stengiasi nusiteikti prieš sezoną, o šio sezono rezultatai kelia daugiau neapibrėžtumo nei įprastai. Dar svarbiau, kad analitikai bando gauti „Apple“ (AAPL). Kintant Apple akcijoms, kinta ir S&P 500. Atėjo Apple rinkimo metas.

Tik Šią savaitę

Praėjusią naktį skaitytojai galėjo pastebėti, kad keturiomis žvaigždutėmis įvertintas KeyBanc (pagal TipRanks) analitikas Brandonas Nispelas išlaikė savo „antsvorio“ reitingą ir 185 USD tikslinę AAPL kainą, tuo pačiu padidindamas savo pajamų įvertinimus ir pakoreguotą EBITDA pagal duomenis, rodančius padidėjusias išlaidas, atsižvelgiant į paklausą iPhone 14 Pro Max ir iPhone 14 Pro.

Tai įvyko po to, kai anksčiau pirmadienį tyrimų įmonė IDC pažymėjo, kad „Apple“ trečiąjį ketvirtį greičiausiai išsiuntė 10.6 mln. „Mac“ kompiuterių, o tai per metus padidėtų 40.2 proc. Skaitytojai prisimins iš šio ryto Market Recon kad visame pasaulyje per trečiąjį ketvirtį buvo pristatyta beveik 20 % mažiau kompiuterių nei per 3 m. trečiąjį ketvirtį, todėl tai būtų didelis dalykas.

Tačiau anksčiau, pirmadienio rytą, penkių žvaigždučių (TipRanks) Bank of America analitikas Wamsi Mohanas, turintis AAPL reitingą, kurio tikslinė kaina yra 160 USD, sumažino savo iPad pardavimo prognozes 2022, 2023 m. 2024 m. nepasiekiama bendro sutarimo, o tai rodo, kad daugiau nei ketvirtadalis 2020 m.–2022 m. pradžios parduotų iPad gali būti „perteklinis“, nes žmonės pakeitė senesnį modelį nuotoliniam darbui ir mokyklai. Dar rugsėjo pabaigoje Wamsi sumažino savo „iPhone“ sąmatas keliems ateinantiems ketvirčiams.

Grįžti į praėjusią naktį… penkių žvaigždučių (TipRanks) Wells Fargo analitikas Gary Mobley sumažino lustų gamintojo Qorvo reitingą (QRVO) į „vienodo svorio“ iš „antsvorio“, sumažinant tikslinę kainą nuo 130 USD iki 85 USD. Kodėl? Taip, grupės kartotiniai, bet taip pat ir dėl to, kad įmonė priklauso nuo „Apple“. Nereikia nė sakyti, kad ši žinia ankstų antradienio rytą spaudė APPL.

Pajamos

Tikimasi, kad „Apple“ praneš po uždarymo ketvirtadienį, spalio 27 d. „Wall Street“ ieško 1.27 USD GAAP EPS nuo 1.13 USD iki 1.35 USD, o pajamos yra 88.8 mlrd. USD. Pajamų lūkesčiai svyruoja nuo 85.1 mlrd. USD iki 92.8 mlrd. USD. Tiksliais lūkesčiais šie skaičiai būtų tinkami 2.4% pajamų augimui ir 6.5% pajamų augimui.

Praėjusį ketvirtį „Apple“ veikė su dabartiniu 0.87 koeficientu. Tai buvo antras ketvirtis iš eilės, kai dabartinis „Apple“ koeficientas buvo mažesnis nei 1.0. Tai gali nustebinti kelis žmones, kurie nežiūri į balansus. Nepaisant to, „Apple“ balanso turto nepapildo įrašais „prekės vertės“ ar kito nematerialaus turto. Be abejo, vien prekės pavadinimas būtų vertas turtų.

Įmonė turi didelę skolą, kuri man nepatinka, kuri buvo sukurta esant labai žemoms palūkanų normoms. Dėl to jie atrodo protingi. Laisvas pinigų srautas antrąjį ketvirtį išliko pastovus ir siekė 1.29 USD už akciją. Tai buvo mažiau nei pirmąjį ir ketvirtąjį ketvirtį, bet daugiau nei prieš metus. Materialioji buhalterinė vertė antrojo ketvirčio pabaigoje buvo išspausdinta 2 USD. Tai sumažėjo nuo 1 USD vidurkio per keturis ketvirčius prieš tai.

Man nepatinka toks balansas, koks jis yra. Matau, kaip įmonė tai valdo, ir „gaunu“ strategiją. Aš manau. Bet aš to nemėgstu. Be to, įmonė išperka akcijas, sumoka nedidelį dividendą ir beveik visi ir visi žinomi fondai yra investuojami į pavadinimą, nesvarbu, ar jie tai žino, ar ne. Taigi, ką man daryti?

Mano imtis

Gana atidžiai seku keletą analitikų. Ivanas Feinsethas, įvertintas penkiomis žvaigždutėmis (pagal TipRanks), iš Tigress Financial yra vienas iš jų. Ivanas nėra tik „penkių žvaigždučių“, jis tiesiogine prasme yra 2–3% mano knygoje ir gali būti tiesiog alfa šuo, kai kalbama apie „Apple“. Taip, aš žinau, kad kiti analitikai yra labiau matomi. Tai kas.

Feinseth turi AAPL „pirkimo“ reitingą, kurio tikslinė kaina yra 210 USD. Ši tikslinė kaina nusileidžia tik Danui Ivesui iš Wedbush (220 USD), kuris yra dar vienas mano labiausiai stebimų analitikų. Praėjusį pirmadienį Feinsethas rašė, kad pastaruoju metu sumažėjęs akcijų kiekis yra galimybė. Jis sakė: „AAAPL pirmaujanti padėtis pramonėje ir stiprus prekės ženklo kapitalas, skatinamas naujoviškų gebėjimų ir galingo grynųjų pinigų generavimo, ir toliau generuos didėjančią kapitalo grąžą, skatinančią nuolatinį ekonominio pelno augimą ir akcininkų vertės kūrimą.

Feinsethas taip pat mano, kad „CarPlay“ sąsaja pabrėžia įmonės pastangas plėsti savo buvimą automobilių rinkoje ir galiausiai virtualios realybės ausinių pristatymą kaip būsimą vairuotoją. Trumpai tariant, Feinseth mano, kad „naujų produktų pristatymas, nuolat besiplečianti ekosistema ir didėjančios pajamos iš paslaugų“ ir toliau skatina spartėjančias veiklos tendencijas ir pinigų srautus.

Mano klausimas yra, supratus, kiek visuomenė investuoja į AAPL ir kaip jaučiasi tokie puikūs analitikai, kurie puikiai atlieka savo darbą, kaip Ivanas... Jei aš investuoju į akcijas, ar galiu sau leisti, kad manęs neinvestuotų į AAPL?

Akcijos konsolidavosi visus metus ir pastaruoju metu buvo techniškai silpnos. Visi trys mūsų labiausiai orientuoti į slenkamuosius vidurkius (21 dienos EMA, 50 dienų SMSA, 200 dienų SMA) mažėja. Manau, kad AAPL galima nusipirkti iki 129 USD. Praradus šį lygį atsirastų naujas 16 mėnesių žemumas ir būtų priverstas permąstyti akcijas.

Nesupraskite manęs neteisingai. Aš ne lažinuosi dėl ūkio. Šiuo metu didžiausia mano veiklos sritis yra grynieji pinigai. Tada, kaip buvo, gynybos rangovams. Tada šiek tiek energijos ir farmacijos. Aš dar ne viskas, net arti to. Apple, manau, yra ypatingas atvejis. Jis mano knygoje užima savo vietą.

(„Apple“ valdo „Action Alerts PLUS“ narių klubas. Norite būti įspėtas prieš AAP perkant ar parduodant AAPL? Sužinokite daugiau dabar.)