Kaip federalinių rezervų palūkanų normų kėlimas kenkia jūsų santaupoms išėjus į pensiją?

Federalinis rezervų bankas ką tik vėl padidino palūkanų normas ir toliau tvirtai laikosi pozicijos prieš istoriškai aukštus infliacijos skaičius.

Ką tai daro jūsų investicijų portfeliui?

„Palūkanų normos yra labai svarbūs vertinimo procese ir turi įtakos akcijų bei obligacijų vertei“, – sako Robertas R. Johnsonas, Kreitono universiteto Šarlotsvilyje, Virdžinijoje, Heiderio verslo koledžo profesorius. „Warrenas Buffettas buvo cituojamas kaip sakęs: „Palūkanų normos yra turto kainoms tai, ką sunkumas reiškia obuoliui. Kai yra žemos palūkanų normos, turto kainų gravitacinė trauka yra labai maža. Beveik nulinės palūkanų normos padidino akcijų vertę, nes sumažėjo paskata turėti nerizikingą valstybės skolą. Matydami palūkanų normų kilimą, matysime, kaip didės valdžios sektoriaus skolos patrauklumas, o akcijų ir kito rizikingo turto grąža mažės. Antra, palūkanų kėlimas padidina įmonės kapitalo sąnaudas ir, nepaisant visko, sumažina įmonių pelningumą, nes įmonės moka didesnes palūkanų išlaidas. Trečia, daugelis investuotojų naudoja maržą – skolintus pinigus – norėdami pirkti akcijas ir kitą turtą. Padidėjusios palūkanų normos sumažina skolinimosi su marža patrauklumą. Ketvirta, yra paprastas pakeitimo efektas, lydimas palūkanų normos padidėjimo, nes naujai išleistų vertybinių popierių patrauklumas (su didesniais pažadėtais mokėjimais) didėja, palyginti su kitų vertybinių popierių pageidaujamumu.

Jei išeinate į pensiją arba ruošiatės išeiti į pensiją, greitas FED nukrypimas nuo kiekybinio skatinimo prie žiaurios agresijos pakenkė jūsų finansinei padėčiai būtent tada, kai labiausiai trokštate stabilumo ir grąžos patikimumo.

„Didančios palūkanų normos gali turėti neigiamos įtakos investicijoms į pensijų kaupimą, nes investuotojams gali būti sunkiau gauti grąžos“, – sako buvęs investicijų bankininkas ir geriausių mobiliųjų bankų įkūrėjas Tommy Gallagheris, gyvenantis Berne, Šveicarijoje. ir Ann Arbor, Mičiganas. „Kai kyla palūkanų normos, tai reiškia, kad investuotojai už savo investicijas turi mokėti daugiau, o iš jų gali būti sunkiau gauti pelno. Tai gali turėti neigiamos įtakos santaupoms pensijai, nes grąža gali būti ne tokia didelė, kaip anksčiau.

Dauguma pensininkų kaupia savo santaupas pensijai išėję į pensiją. Tai reiškia, kad jie naudos pajamas arba parduos tam tikrą turtą, kad apmokėtų išėjimo į pensiją išlaidas. Kylančios palūkanų normos kartu su rekordine infliacija yra dviašmenis kalavijas.

„Jei pensininkai išima pinigus iš akcijų ir (arba) obligacijų portfelio reikalingoms pajamoms gauti (imti dividendus, palūkanas ir parduoti dalį pagrindinės sumos), jie turės parduoti daugiau pagrindinio turto mažesnėmis kainomis, kad išlaikytų pajamų sumą, kuri buvo gauta anksčiau. palūkanų normų kilimą“, – sako Markas D. Kinsella iš Šeimos finansų planavimo paslaugų Vitone, Ilinojaus valstijoje. „Jei palūkanų normos kyla, kainos mažmeninėje ir didmeninėje prekyboje gali kilti. Taigi, norėdami, kad jų pajamos neatsiliktų nuo kainų augimo, pensininkams gali tekti parduoti dar daugiau turto, kad gautų pajamas, kurių reikia pragyvenimui išlaikyti. Laikui bėgant tai gali pakenkti investicijų portfeliui.

Jei ir toliau kaupsite pensijai santaupas pagal 401 (k) planą arba investuosite į investicinius fondus, kuriuose yra obligacijų (įskaitant subalansuotus fondus ir tikslinės datos fondus), jūsų portfelis patyrė staigią augančių palūkanų normų jėgą.

„Tiems, kurie turi 401(k)s, į kuriuos įeina investiciniai fondai, investuojantys į obligacijas, tikėtina, kad palūkanų normų padidinimas neigiamai paveiks jų akcijų kainas ir galiausiai grynąją turto vertę“, – sako Richardas Gardneris, bendrovės generalinis direktorius. Modulas Scottsdale mieste, Arizonoje.

Tačiau naujienos nėra visos blogos.

„Tikėtina, kad padidėjus palūkanų normoms sumažės visų investicinių fondų, kurie investuoja į obligacijas, akcijų kaina ir grynoji turto vertė“, – sako Stevenas Holmesas, iCASH vyresnysis patarėjas investicijoms. iš Toronto, Kanados. „Kita vertus, kadangi šie fondai į savo portfelius prideda naujų akcijų, mokančių didesnes palūkanas, tikėtina, kad laikui bėgant jų pajamos didės.

Jei norite likti fiksuotų pajamų turto klasėje, saugiausia strategija, kurios galite laikytis, yra apriboti savo investicijas į atskiras obligacijas ir kopėčios tą portfelį.

„Dėl obligacijų – apie ką dauguma pensininkų praleidžia savo laiką galvodami – iš tikrųjų gana paprasta“, – sako Rubinas Milleris, „Perspective Wealth Partners“ vyriausiasis investicijų direktorius Ostine, Teksase. „Jei investuojate į investicinio lygio obligacijas (kaip pirmiausia turėtumėte vengti įsipareigojimų neįvykdymo rizikos), geriausia taisyklė yra ta, kad jūsų trukmė turi būti trumpesnė nei jūsų investavimo laikotarpis. Tai suteiks jums pakankamai laiko susigrąžinti bet kokius popierinius kainų nuostolius, nes jūsų turimose fonduose yra senų obligacijų, kurių terminas baigiasi, kad būtų galima nusipirkti naujų didesnio pajamingumo obligacijų, arba pakankamai laiko atskiroms jūsų turimoms obligacijoms subręsti, o šį procesą galėsite vykdyti patys.

Jei jums pasisekė, kad jums nereikės parduoti turto, kad galėtumėte patogiai išeiti į pensiją, kylančių palūkanų įtaka, bent jau jūsų portfeliui, taps ne tokia svarbi.

„Pensininkams, negaunantiems pajamų iš investicijų į akcijas ir obligacijas, didėjant palūkanų normoms, akcijų ir obligacijų vertės portfelyje sumažės, o iš pirmo žvilgsnio tai pakenktų“, – sako Kinsella. „Tačiau jei turtas nebus parduotas siekiant savininkui suteikti pinigų, investuotojui / savininkui nebus padaryta jokios žalos.

Kylančios palūkanų normos taip pat turi įtakos nekilnojamajam turtui, nesvarbu, ar jį laikote asmeniniam naudojimui, ar kaip investiciją.

„Didžiausia rizika, kad padidės palūkanų normos, yra ta, kad pinigų skolinimasis tampa brangesnis“, – sako Alexas Byderis, „BD Home Holdings, LLC“ savininkas Lafajete, Indianoje. „Jei, pavyzdžiui, turite kintamos palūkanų normos hipoteką, rizikuojate mokėti daug didesnę hipotekos įmoką.

Investavimo požiūriu kylančios palūkanų normos gali apriboti galimybę gauti pajamų iš nekilnojamojo turto. Be to, didesnės hipotekos palūkanų normos yra iššūkis bandant parduoti turtą. Tai taikoma senjorams, norintiems persikelti į mažesnį būstą.

„Kai žmonės turi gerą pensijų portfelį, vienintelė sritis, kuri gali pakenkti pensininkams, gali būti jų nekilnojamojo turto portfelis, nes mažiau žmonių gali įsigyti nekilnojamojo turto su didesnėmis palūkanomis“, – sako Omeras Reineris, „FL Cash Home Buyers“ prezidentas. LLC, Ft. Loderdeilas, Florida. „Daugelis žmonių pranešė, kad pensininkams gali būti sunkiau sumažinti darbuotojų skaičių, bet jei jie parduoda savo namą ir turi gerą pensijų fondą, jie turėtų galėti sumažinti skaičių naudodami vien tik grynuosius pinigus.

Nors kylančios palūkanų normos daro įtaką investicijoms, poveikis visoms investicijoms nėra vienodas. Prasminga suprasti skirtumus ir atitinkamai investuoti.